跨境并购实战指引:商业风险分配和法律条款设计

**篇
跨境并购的主战场
——交易流程和主交易文件
第1回　保密协议
　一、保密义务
　二、允许披露的对象
　三、对信息接收方的行为限制
　四、战略投资者的特殊考虑——反垄断
　五、保密协议的期限
　六、其他事项
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要1-1　Martin Marietta Materials，Inc.v.Vulcan Materials Co.
第2回　竞标流程和竞标流程函
　一、**阶段的竞标流程函
　二、第二阶段的竞标流程函
　三、声明和免责条款
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要2-1　Solow v.Conseco，Inc.
第3回　价格调整机制上篇：交割账目机制
　一、交割账目机制概述
　二、交割账目机制的谈判要点
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要3-1　Chicago Bridge & Iron Co.N.V.v.Westinghouse Elec.Co.LLC
第4回　价格调整机制下篇：锁箱机制
　一、锁箱机制的介绍
　二、锁箱机制的谈判要点
　三、交割账目机制与锁箱机制的比较与选择
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要4-1　Al-Hasawi v.Nottingham Forest Football Club Ltd.
第5回　陈述与保证条款和披露函
　一、陈述与保证条款的概念与功能
　二、陈述与保证条款101
　三、披露函
　四、关于披露的不同市场惯例
　五、沙袋条款和反沙袋条款
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要5-1　Akorn，Inc.v.Fresenius Kabi AG
第6回　并购协议中的承诺事项
　一、交割前的承诺事项
　二、交割后的承诺事项
　三、承诺义务的履行标准
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要6-1　暴风影音收购MP & Silva Holdings S.A.
第7回　监管审批
　一、主要的监管审批类型
　二、并购协议中关于监管审批的约定
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要7-1　智路资本收购Magnachip
第8回　雇佣相关条款
　一、尽职调查
　二、陈述与保证
　三、承诺
　四、激励计划和280G事项
　五、交割条款
　结语
第9回　赔偿条款
　一、赔偿条款的概念与性质
　二、索赔范围
　三、索赔期限
　四、索赔额及其他赔偿义务限制
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要9-1　Cigna Health and Life Insur-ance Co.v.Audax Health Solutions Inc.
第10回　救济措施
　一、救济措施的概念与模式
　二、协议终止前的救济
　三、协议终止后的救济
　四、救济模式
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要10-1　Snow Phipps Group，LLC v.KCake Acquisition，Inc.
第11回　交割先决条件与交割
　一、交割先决条件
　二、交割流程
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要11-1　In re IBP S’holders Litig.v.Tyson Foods
　　案例摘要11-2　Hexion Spec.Chems.，Inc.v.Huntsman Corp.
　　案例摘要11-3　Akorn，Inc.v.Fresenius Kabi AG
第12回　终止条款
　一、交易*终截止日
　二、协议终止的其他触发情形
　三、协议终止的效果
　四、交易终止费
　结语
第13回　范式条款
　一、完整协议
　二、可分割性
　三、修订和弃权
　四、转让和继承
　五、无第三方受益人
　六、无追索权
　七、公告
　八、律师与客户间的特权
　九、通知
　十、副本和签字
　十一、交易成本
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要13-1　MTA Can.Royalty Corp.v.Compania Minera Pangea，S.A.
第14回　争议解决条款
　一、管辖法律及管辖法院
　二、其他争议解决方式
　三、其他与争议解决相关的条款
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要14-1　LDC Parent，LLC v.Essential Utilities.，Inc.
第二篇
跨境并购的分战场
——其他交易事项和附属交易文件
第15回　融资承诺函和融资相关条款
　一、债务融资承诺函
　二、融资条件和反向分手费
　三、买方就融资作出的陈述
　四、买方获得融资或替代融资的承诺
　五、卖方配合融资的承诺
　结语
第16回　股权出资承诺函和有限保函
　一、并购融资和收购主体
　二、股权出资承诺函
　三、有限保函
　四、其他相关问题
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要16-1　Realogy Holdings Corp.v.SIRVA Worldwide
第17回　托管协议
　一、托管概述
　二、买方和卖方的谈判要点
　三、托管代理的权利和义务
　结语
第18回　财团联合体协议
　一、财团交易概述
　二、财团协议的主要条款
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要18-1　Dahl v.Bain Capital Partners，LLC
第19回　股东协议
　一、股东协议简介
　二、股东协议的主要条款
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要19-1　Schroeder v.Buhannic
第20回　跨境并购保险
　一、陈述与保证保险概述
　二、保单种类
　三、保单的核心内容
　四、对尽职调查的影响
　五、对交易结构和交易文件的影响
　六、投保流程
　结语
第三篇
上市公司并购的特别问题
第21回　董事信义义务
　一、信义义务的缘起和内涵
　二、信义义务的司法审查标准
　三、信义义务对并购交易实践的规制
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要21-1　Smith v.Van Gorkom
　　案例摘要21-2　Unocal Corp.v.Mesa Petrole-um Co.
　　案例摘要21-3　Revlon, Inc.v.MacAndrews & Forbes Holdings，Inc.
　　案例摘要21-4　Kahn v.Lynch Commcn Sys., Inc.
　　案例摘要21-5　Kahn v.M&F Worldwide Corp.
第22回　交易保护条款
　一、交易保护条款的缘起
　二、谈判攻防的关键
　三、常见的交易保护条款
　四、非上市公司交易中的交易保护条款
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要22-1　安邦收购喜达屋
第23回　注册权协议
　一、注册权的种类和范围
　二、要求注册权
　三、跟随注册权
　四、可注册股份的削减
　五、注册权的终止和144规则
　结语
第24回　投资者持股信息披露
　一、立法背景
　二、披露要求
　三、“内部人士”的权益报告——表格3、4、5
　四、EDGAR系统开户和报告提交
　结语
　延伸阅读
　　案例摘要24-1　马斯克收购推特
案例索引