国际金融市场报告:2008

**部分 国际金融市场运行的宏观环境一、世界经济(一)美国经济下半年开始负增长(二)欧元区经济出现十年来首次负增长(三)英国经济形势趋于严峻(四)日本经济状况持续恶化(五)新兴市场及发展中经济体经济增长有所放缓二、主要经济体货币政策和财政政策(一)主要经济体中央银行大幅降息，同时采取各种措施稳定金融市场(二)主要经济体采取扩张性财政政策三、国际贸易四、国际资本流动五、国际金融体系改革(一)国际金融体系现状(二)国际金融体系改革的方向和原则(三)国际金融体系改革的主要内容第二部分 国际金融市场运行一、2008年国际金融市场交易量和格局(一)伦敦、纽约、东京为全球三大外汇交易中心，全球外汇市场交易规模继续扩大(二)英国是跨国借贷业务的集中地，国际货币市场规模继续扩张(三)美国、欧元区、日本、英国在全球债券市场占据绝大多数份额，全球债券市场未清偿余额第三季度出现下降(四)全球股票市场市值大幅缩水，美国、日本、欧元区在全球股票市场依然保持领先地位(五)伦敦、纽约为世界黄金现货、期货交易中心，全球黄金交易大幅增长(六)纽约、芝加哥和伦敦保持在全球商品期货市场的领先地位，全球商品期货成交量继续增长二、2008年国际金融市场价格走势(一)美元前期惯性贬值，后期在避险需求的推动下大幅升值(二)主要货币短期利率显著下降(三)主要国家中长期国债收益率前期先降后升，后期大幅下降(四)主要股指均大幅下跌(五)国际黄金价格创历史新高后振荡下跌(六)主要商品期货价格升至历史高点后大幅下跌(七)2009年国际金融市场前景三、2008年国际金融危机的根源、演变和影响(一)本次国际金融危机的根源(二)全球金融危机的演变和影响四、针对本次金融危机的公共救助五、国际金融市场的行为准则(一)华尔街薪酬制度(二)评级机构行为准则(三)公允价值会计准则(四)场外金融市场产品的清算机制、定价透明度及风险控制第三部分 中国金融市场与国际金融市场的联系一、国际金融危机给中国带来的挑战及中国的应对(一)国际金融危机给中国带来严峻挑战(二)中国政府果断采取措施积极应对金融危机带来的挑战(三)中国与国际社会共度时艰二、中国国际收支总体状况(一)2008年上半年中国国际收支总体状况(二)2008年上半年中国国际收支的特点(三)2008年中国国际收支总体状况良好三、外资对中国金融市场的参与(一)外资银行类金融机构的新设、参股及其经营情况(二)外资证券类金融机构继续积极参与中国证券市场(三)外资继续积极参股中资保险公司(四)外资并购境内企业比较活跃(五)外资对黄金市场、期货市场、外汇市场、货币市场和债券市场的参与程度不断提高四、中资对国际金融市场的参与(一)中资金融机构的境外经营和投资(二)中资企业境外筹资规模有所回落(三)中资金融机构和企业继续参与国际借贷市场(四)2008年中国外汇储备继续增加(五)社保基金坚持更加审慎的投资方针五、中国金融市场继续融入国际金融市场(一)中国债券、股票、期货、黄金市场交易量的全球占比情况(二)中国金融市场与国际金融市场价格走势关联性较强(三)中国金融市场借鉴国际经验不断创新六、进一步提升中国金融市场的对外服务能力，积极稳妥地推进中国金融市场对外开放(一)研究构建场外债券及其衍生产品市场的集中结算机制(二)进一步优化金融市场参与者结构(三)创造条件推动中资金融机构和机构投资者参与国际市场(四)继续积极稳妥地推进金融市场对外开放附录：2008年国际金融市场大事记专栏专栏1.1 发达经济体与新兴市场和发展中经济体经济力量的变动专栏1.2 G20全球金融峰会专栏2.1 外汇市场上日元大幅升值的原因专栏2.2 本次国际金融危机给冰岛、匈牙利、乌克兰和巴基斯坦带来的严重冲击专栏2.3 历史上四次重大经济金融危机专栏2.4 本次危机救助中的货币政策工具创新专栏2.5 金融危机中的主权财富基金专栏2.6 信用违约互换市场及其集中清算专栏3.1 中资金融机构境外投资新进展专栏3.2 中国期货市场经受住了国际市场大幅振荡的考验专栏3.3 境外人民币衍生产品市场专栏3.4 全球金融信息服务市场新格局与新华社金融信息平台表表1.1 2000年至2007年主要发达经济体和“金砖四国”GDP全球份额表2.1 拉美国家债务总额及债务出口率一览表2.2 危机初期主权财富基金对美欧金融机构的注资表3.1 2007-2008年外资金融机构交易规模及变动图图2.1 全球债券市场国际债券余额结构图2.2 全球债券市场国内债券余额结构图2.3 全球证券交易所股票市值结构图2.4 全球证券交易所股票成交金额占比图2.5 欧元汇率图2.6 日元汇率图2.7 英镑汇率图2.8 1年期人民币无本金交割远期图2.9 主要货币3个月期伦敦银行间同业拆借利率图2.10 主要国家10年期国债收益率图2.1l 美国三大股指图2.12 欧洲主要股指图2.13 亚洲主要股指图2.14 伦敦黄金价格图2.15 国际原油期货价格图2.16 伦敦期铜、期铝价格图2.17 橡胶期货价格图3.1 中国国债收益率曲线图3.2 2008年上证综指、深证成指走势图图3.3 2008年上海金价与国际金价差价图3.4 中国银行间市场、无本金交割远期和芝加哥商业交易所人民币3个月期价