投资银行精华讲义

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关于注册估值分析师认证考试
**章 可比公司分析（comparable companies analysis）
可比公司分析步骤
可比公司分析步骤简要说明
**步：选择可比公司系列
第二步：找出必要的财务信息
第三步：制表计算关键性数据、比率数和交易乘数
第四步：进行可比公司的基准比较
第五步：确定估值
主要利与弊
第二章 先例交易分析（precedent transaction analysis）
先例交易分析步骤
先例交易分析步骤简要说明
**步：选择可比收购案例系列
第二步：找出必要的与交易相关的信息和财务信息
第三步：制表计算关键性数据% 比率数和交易乘数
第四步：进行可比收购案例的基准比较
第五步：确定估值
主要利与弊
第三章 贴现现金流分析（discounted cash flow analysis）
贴现现金流分析步骤
贴现现金流分析概览
**步：研究目标、确定关键性绩效驱动因素
第二步：预测自由现金流
第三步：计算加权平均资本成本
第四步：确定终值
第五步：计算现值、确定估值
主要利与弊
第四章 杠杆收购（leveraged buyouts）
杠杆收购基础
杠杆收购概览
主要参与角色
lbo对象的突出特征
lbo经济分析
主要退出/变现策略
lbo融资：结构
lbo融资：主要渠道
lbo融资：部分主要条款
lbo融资：确定融资结构
第五章 lbo分析（lbo analysis）
lbo分析概览
融资结构
估值
lbo分析步骤
**步：找出并分析必要信息
第二步：建立lbo前模型
第三步：输入交易结构
第四步：完成lbo后模型
第五步：进行lbo析
第六章 卖方并购（sell-side m&a）
卖方并购步骤
卖方并购概览
估值示意图
竞价
组织与准备
**轮工作
第二轮工作
谈判商议
交易完结
协议出售
第七章 买方并购（buy-side m&a）
买方并购概览
买方动机
并购策略
融资方式
交易结构
买方估值
合并效果分析