卓越经营者与财务管理

**章企业经营者的财务职责与素养 1

**节企业经营者的财务职责 3
一、会计与财务 3
二、企业经营者的财务职责 5

第二节企业经营者的财务观 9
一、美国通用电气公司（GE）领导人 10
二、美国联合技术公司（UTC）领导人 11
三、知名华人企业家李嘉诚 12
四、我国航空工业领导 13


**章企业经营者的财务职责与素养 1

**节企业经营者的财务职责 3
一、会计与财务 3
二、企业经营者的财务职责 5

第二节企业经营者的财务观 9
一、美国通用电气公司（GE）领导人 10
二、美国联合技术公司（UTC）领导人 11
三、知名华人企业家李嘉诚 12
四、我国航空工业领导 13

第三节卓越经营者的财务素养 15

第二章财务战略的选择与实施19

**节企业财务战略的功能与内涵 21
一、企业战略与财务战略的关系 21
二、财务战略的主要内容 24

三、财务战略有效实施的基础 28

第二节企业财务战略的选择——以中航工业财务管理“十二五”战略规划的

制订为例 29

一、中航工业财务管理“十二五”规划制订的战略背景 30

二、中航工业财务管理“十二五”规划的主要内容 32

第三节企业财务战略的实施——以中航工业财务管理“十二五”战略规划的

实施为例 34


一、围绕战略经营目标落地，深入推进全面预算管理 35
二、围绕战略实施，提供资源保障 35
三、围绕经济质量效益提升，狠抓财务重点工作 36
四、围绕集团改革发展，积极参与资本运作 37
五、围绕经营财务风险管控，持续完善内部控制体系建设 38
六、围绕财务管理水平提升，不断夯实财务管理基础 39

第三章全面预算管理的作用与推进41

**节全面预算管理的内涵 43
一、全面预算管理的基本含义 43
二、全面预算管理与计划管理和财务预算的关系 45
三、全面预算管理的职能与作用 46
四、战略导向的全面预算管理 47

第二节全面预算管理体系的构建 47
一、全面预算管理体系的基本框架 48
二、全面预算管理组织 48
三、全面预算管理制度 50
四、全面预算管理基本流程 52
五、全面预算的编制 53
六、全面预算的执行与考核 56

第三节国内外主要航空航天企业全面预算管理的做法及实践 58
一、GE和波音公司的预算管理 58
二、UTC、罗·罗公司的预算管理 61
三、中航工业成飞公司的全面预算管理 62

第四节全面预算管理现存问题与改进 63
一、全面预算管理的现存问题 64
二、加强全面预算管理的对策 65

第四章现金流的创造与管理67

**节树立“现金为王”理念 69
一、现金流的基本概念和分类 69


二、现金流管理对企业健康发展的意义 71
三、企业经营者要树立“现金为王”的理念 73
第二节现金流循环与企业价值 73
一、现金流循环 73
二、加速现金流循环是提高企业价值的重要途径 74
三、现金流循环通过货币时间价值和资本成本影响企业价值 77
第三节经营活动现金流量是企业健康发展的关键 78
一、经营活动现金流量是企业良性运转的保证 79
二、自由现金流量与企业价值评估 81
第四节企业融资 83
一、企业融资的定义及意义 83
二、企业融资的分类及渠道 84
三、企业融资中应重点关注的几个问题 87
第五节企业集团资金集中管理 90
一、资金集中管理的内涵及意义 90
二、资金集中管理的模式与实践 92
三、资金集中管理模式比较 95
四、中航工业资金集中管理实践 96

第五章战略成本管理理念与实践101

**节战略成本管理理念 103
一、注重技术创新，加大研发投入 103
二、重视管理创新，提高效益效率 106
三、关注全寿命周期成本和全价值链成本 109
四、辩证看待投入与产出，促进长远发展 110
五、面向国际化开展成本管理 112
第二节量本利分析的应用 115
一、量本利分析的内涵 116
二、量本利关系图 116
三、盈亏临界点分析 116
四、敏感性分析 117


第三节目标成本管理，提高重大装备研制的经济性 118
一、目标成本管理的基本概念 118
二、实施目标成本管理的基本环节 121
三、目标成本管理的实施原则 122
四、以成本为基础的定价机制的变革 124
五、中航工业目标成本管理实践 125

第四节中航工业战略成本管理的实践 129
一、中航工业深入开展全员降成本点滴行动 129
二、深南电路战略成本管理基本做法 135
三、中航光电战略成本管理案例 137

第六章项目财务管理运用和实践139

**节项目财务管理的发展及应用 141
一、项目财务管理的概念 141
二、项目财务管理的发展 142
三、国外项目财务管理的应用情况 143

第二节中航工业项目财务管理的应用 146
一、项目财务管理的推进 147
二、项目财务管理的实践 150

第三节项目财务管理的案例 157
×项目案例 157

第四节问题和思考 161
一、体系建设 162
二、应用范围 162
三、人才培养 162

第七章内部控制与财务风险防范163

**节内部控制内涵与作用 165
一、内部控制的定义 165
二、内部控制的体系框架 166
三、内部控制的作用 172


四、实施内部控制应处理好的几个关系 173
第二节内部控制在防范财务风险中的应用 175
一、企业财务风险的定义及分类 175
二、企业财务风险的主要表现 176
三、如何运用内控手段防范应对财务风险 178
四、内部控制防范财务风险应注意的几个重点 181
第三节中介机构在企业风险防控与管理提升中的重要作用 182
一、增强对中介机构在风险防控与管理提升作用的认识 182
二、借力中介机构建立健全全面风险管理与内部控制体系 183
三、积极发挥中介机构在国际化并购中的作用 184
第四节中航工业加强内部控制及风险管理的实践 185
一、中航工业集团公司内部控制体系建设情况 185
二、中航工业集团公司加强财务风险管理的实践举措 187

第八章财务经济分析的要点与运用191

**节企业财务经济分析的含义与作用 193
一、企业财务经济分析的基本含义 193
二、企业财务经济分析的重要作用 194
三、企业财务经济分析的原则及主要问题 195
四、企业财务经济分析的分工与流程 199
第二节财务经济分析的基础——看懂财务会计报告 202
一、如何看懂财务会计报告结构 202
二、勾稽关系 203
三、挖掘财务报表附注信息 206
四、从财务报告透视企业经济运行状况 209
第三节财务经济分析的主要内容及方法 213
一、财务经济分析报告的分类 214
二、财务经济分析的基本要求 214
三、财务经济分析的基本方法 215
四、财务经济分析报告的基本框架 218
五、财务经济分析报告的运用 220


六、财务经济分析报告运用案例 221

第九章企业资本运作中的财务管理231

**节辩证地认识资本运作 233
一、资本运作要服务于发展战略 233
二、资本运作具有高风险、高收益的特点 234
三、资本运作要有进有退 236
第二节企业资本运作的主要方式 238
一、资本运作的重要意义 238
二、资本运作的具体形式 239
三、企业并购重组及上市中应重点关注的几个问题 251
第三节财务管理在资本运作中的地位 253
一、前期阶段：着重财务风险的发现和预防 253
二、实施阶段：着重有效提供财务资源保障 255
三、交割整合阶段：着重加强财务管控 256
第四节资本运作中的财务管理实践 258
一、财务管理部分的主要工作 258
二、财务管控在实施海外并购及并购后管理的实践 260
三、C公司收购美国M公司功败垂成 265

第十章 EVA 管理与价值创造267

**节 EVA 的基本理论 269
一、EVA 指标提出的背景 269
二、EVA 释义 270
第二节 EVA 的计算 273
一、税后净营业利润的会计调整 273
二、资本占用的会计调整 275
三、资本成本率的计算 276
第三节 EVA 价值管理体系 277
一、业绩考核 277
二、管理体系 278


三、激励制度 279
四、理念体系 280
第四节国资委推进EVA 管理的基本情况 280
一、国资委推进EVA 的战略考虑 280
二、国资委EVA 考核办法 282
三、国资委深化EVA 考核的思路 283
第五节 EVA 与绩效考核 287
一、企业绩效评价的内容 287
二、中航工业将EVA 指标引入业绩考核的思路与实践 291
三、当前EVA 考核中存在的主要问题及改进思考 298

第十一章合作伙伴：CEO与CFO的关系301

**节 CFO的角色与管理职责 303
一、CFO与总会计师、财务总监 303
二、CFO的管理职责 306
第二节如何选择合格的CFO 308
一、CFO应具备的四种意识和四种能力 308
二、如何选择合格的总会计师 311
第三节 CFO是CEO的合作伙伴 313
一、发达国家CFO制度 314
二、CEO如何用好CFO 316
三、CFO如何加强与CEO的合作 317

附录319

附录A 走进GE 320
一、GE的概况 320
二、GE管理的一些情况 324
三、几点启示 335
附录B 取长补短理财兴航——GE、波音公司财务管理考察报告 338
一、通用电气公司（GE）有关财务管理情况 338
二、波音公司有关财务管理情况 344


三、有关问题的思考和建议 347
附录C 世界一流跨国公司给我们的启示——剑桥学习与思考 349
一、关于自主创新问题 350
二、关于全球化问题 354
三、关于公司治理结构问题 357
四、关于企业领导力问题 360
五、关于内部控制和风险管理问题 362
六、关于历史和文化传承问题 364
附录D 共享成功管理实践促进双方战略合作——中航工业—赛峰集团总部
高管混合式研讨会（班）总结 366
一、赛峰集团概况 366
二、交流研讨情况 368
三、思考与建议 377
附录E 中航工业总会计师顾惠忠：与李嘉诚先生面对面 383

参考文献385

后记387


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