积极型资产配置指南

目录

Contents

序言

第1章　货币管理的一些基本原则　1

引言　2

分散投资　2

分散投资的心理障碍　7

投资者的两大敌人：通货膨胀和波动性，分散投资如何发挥作用　9

使用分散投资减少投资于个体公司的风险　9

使用分散投资减少来自市场波动的风险　10

分散投资可以带来较大的收益和较少的损失　12

交易所交易基金和分散投资　13

复利的力量　14

复利和利息　14

复利和股息　18

第2章　经济周期：只是季节性的日历的问题　21

经济周期为什么会重复出现　25

一般的经济周期　28

经济事件的次序　30

介绍变动率的概念　31

关于按时间顺序发展的经济事件的更多讨论　33

用经济指标来展示经济事件的顺序　35

先行经济指数成分指标　36

同步经济指数成分指标　37

滞后经济指数成分指标　38

第3章　帮助确定趋势反转的工具　44

趋势分析工具　45

移动平均线　45

趋势线　47

峰谷演进　48

动量指标　49

相对强度指标　60

市场之间的关系和相对强度指标　67

第4章　以长期视角看待问题　69

长波（康德拉季耶夫）周期　70

上升波　72

平坦阶段　75

下降波　76

经济周期对于今天的实用性　76

债券的长期趋势　78

商品价格的长期趋势　81

股票价格的长期趋势　83

有助于确定长期趋势方向的技术 　86

移动平均和动量指标　86

峰谷演进　92

趋势线和交易范围　93

第5章　经济周期如何驱动债券、股票和商品的价格　97

简介　98

经济周期中金融市场的演进过程　99

利率顶峰和债券市场低谷　99

股票市场走出低谷　102

商品市场走出低谷　104

利率低谷和债券价格顶峰　105

股票市场走出波峰　108

商品市场走出顶部　109

双周期　109

市场演进的近代史　110

历史上股票市场相对于经济的转折点　114

第6章　初识马丁·普林格的经济周期的6个阶段　117

6个阶段　118

综述　120

6个单独阶段的概述　120

阶段Ⅰ（只有债券市场是牛市）　122

阶段Ⅱ（只有商品市场是熊市）　125

阶段Ⅲ（每个市场都是牛市）　127

阶段Ⅳ（债券开始熊市而股票和商品保持牛市）　129

阶段Ⅴ（只有商品市场是牛市）　130

阶段Ⅵ（没有一个市场是牛市）　131

小结　132

第7章　如何运用模型识别经济周期中的不同阶段　134

简单讲一下模型的建立　135

债券晴雨表　140

通货膨胀指标　141

经济指标　142

货币指标　142

技术指标　144

股票晴雨表　144

经济指标　148

金融指标　150

技术指标　152

通货膨胀晴雨表　153

经济指标　154

技术指标　155

晴雨表的表现　156

小结　160

第8章　利用市场行为来确定经济周期的阶段　162

背景因素　163

根据市场行为确定阶段　164

利用市场表现来确定阶段：一个正面的例子和一个反面的例子　165

结论　171

第9章　如何使用易于遵循的指标来辨别经济周期中的阶段　175

贴现率　176

领先经济指标　178

同步经济指标　180

滞后指标　181

收益率曲线　182

领先指标/滞后指标比率　183

股票/商品比率　186

扭矩指标　186

商品/债券比率　188

清单　190

第10章　若能管理风险，盈利自然实现　191

背景　192

多元化投资　193

股票　193

证券风险　193

市场风险　198

贴现率　198

商业票据收益率　200

股票收益率　203

股票市场和商品市场之间的关系　204

固定收益证券　208

证券风险　208

市场风险　211

商品　220

第11章　10个经济部门如何适应转换过程　223

股市体现行业前景　224

什么是经济板块和行业组　227

经济板块转换过程：概述　229

通货膨胀敏感行业组与通货紧缩敏感行业组　232

股票市场如何预测债券收益率和商品价格的趋势　234

领先/滞后行业组之间的关系　237

第12章　经济周期6个阶段中经济板块的表现　242

简介　243

阶段Ⅰ　244

阶段Ⅱ　245

阶段Ⅲ　246

阶段Ⅳ　246

阶段Ⅴ　247

阶段Ⅵ　247

随着经济阶段演进经济板块的表现　249

第13章　ETF基金是什么？它们具有什么优点　265

ETF基金是什么　266

ETF基金与通常的共同基金的比较　267

互联网上的ETF基金　269

基金家族　270

巴克莱银行　270

道富环球投资管理公司　275

先锋集团　277

纽约银行　280

美林证券控股公司存托凭证　281

其他各种基金家族　282

第14章　怎样在投资转移的过程中使用ETF基金　284

通货膨胀与通货紧缩　285

把ETF基金用作替代品　288

公用事业　288

金融　296

通信　297

消费者日用消费（耐用品或非周期性产品）　297

运输　298

非必需消费品（耐用品）　298

健康医疗　298

科技　299

工业　300

原材料　300

能源　300

富达基金家族　300

瑞德克斯　302

Pro Funds　305

第15章　ETF基金和其他作为对冲通货膨胀和通货紧缩的投资工具　306

固定收益ETF基金　307

债券ETF基金vs.债券梯　308

债券ETF基金vs.指数债券基金　309

根据经济周期来应用固定收益ETF基金和其他投资工具　309

高收益债券基金　310

反向债券基金　311

商品　313

黄金和白银ETF基金　318

第16章　综述：经济周期中每个阶段的建议投资组合　319

投资目标　320

流动性　320

收入　321

增长　322

为你构建正确的投资组合　322

“战胜”自己比“战胜”市场更为困难　323

单个经济周期阶段的建议资产配置　325

战略资产配置vs.战术资产配置　326

中性组　326

阶段Ⅰ　327

阶段Ⅱ　329

阶段Ⅲ　330

阶段Ⅳ　331

阶段Ⅴ　332

阶段Ⅵ　334

非同寻常的状况要求更为灵活的资产配置 　334

保守型（收入关注型）投资者的建议资产配置　335

阶段Ⅰ　336

阶段Ⅱ　336

阶段Ⅲ　338

阶段Ⅳ　338

阶段Ⅴ　338

阶段Ⅵ　339

更为积极的投资者的资产配置　340

阶段Ⅰ　341

阶段Ⅱ　341

阶段Ⅲ　342

阶段Ⅳ　342

阶段Ⅴ　343

阶段Ⅵ　343