公司IPO整体解决方案

第1章 读懂IPO，玩转资本市场 12 大多数公司都以IPO为自己的*终目标，但在追求这个目标的过程中是否了解过IPO的真正含义？参与IPO的角色都有哪些？IPO要经过多少道审核程序？IPO的成本能否承担得起？IPO从核准制改为注册制后，会产生什么样的影响？这些问题的答案，只是公司进行IPO时*先要了解的基本事项。 1.1 到底是什么是IPO 12 1.1.1 IPO不等于100％上市 13 1.1.2 IPO的两面性 13 1.1.3 IPO加速改变了什么 14 1.2 他们，都是IPO的重要角色 16 1.2.1 IPO工作中的各大角色 16 1.2.2 重点角色一：律师 16 1.2.3 重点角色二：会计师 17 1.2.4 重点角色三：保荐人 18 1.3 小心！每个审核环节都是一道坎 19 1.3.1 主要环节一：受理与预先披露 20 1.3.2 主要环节二：反馈会 21 1.3.3 主要环节三：见面会 22 1.3.4 主要环节四：初审会 22 1.3.5 主要环节五：发审会 22 1.3.6 主要环节六：封卷与会后事项 23 1.3.7 主要环节七：核准发行 23 1.4 拿捏成本，付不起就别IPO了 23 1.4.1 成本一：税务 24 1.4.2 成本二：社保 24 1.4.3 成本三：筹备费用 24 1.4.4 成本四：人力资源 25 1.4.5 成本五：中介费用 25 1.5 注册制来了，是利好还是利空 26 1.5.1 本质：由市场决定一切 26 1.5.2 特征：注册制的三大特性 26 1.5.3 区别：注册制与核准制的差异 27 1.5.4 流程：美国IPO注册制步骤 27 1.5.5 利弊：注册制的两面性 28 第2章 主体条件：要IPO，先看看你够格吗 29 IPO是一项严谨的工作，不只要保证资本市场的利益，更要维护投资者的利益。因此，证监会对拟IPO公司提出了严格的审核要求，对主体资格、出资问题、独立性、重大变化、股权结构等方面都有非常严格的规定。如果公司要申请IPO，先看看自己是否达到了这些基本要求。 第3章 财务核查：别让你的企业“带病申报” 53 纵观历年来被否的IPO案例，财务是*大的主因，比如审计会计、税务规划、盈利规划、资产负债等关键的财务指标是否达到标准，是否存在逃税漏税、财务操纵等行为，都是导致IPO被否的具体原因。如果拟IPO公司想顺利过会，一定要在申请IPO之前将财务问题整改到位。 第4章 审核要点：发审委关注的才是重点 71 IPO是一项系统的工程，准备工作非常繁杂，其间很多公司就在这繁冗的准备工作中偏离了方向，导致IPO被否。其实，IPO的准备工作虽然较多，但也有侧重点，如成长性、毛利率、应收账款、收入确认、存货、关联交易及同业竞争披露、募投资金等。拟IPO公司只需要将这些重点工作准备好，就能提升过会几率。 第5章 股权融资：方法 技巧=要钱不难 86 股权融资是公司发展过程中必不可少的一环，也是IPO前的必用手段。股权融资结果如何，决定着公司未来的命运。因此，拟IPO公司应保持冷静，谨慎行事，遵守游戏规则，掌握股权融资相关的理论与技巧。只要运作得当，拟IPO公司就可借力资本提升过会的成功率。 第6章 并购重组：借他人之力敲开IPO大门 104 不少拟IPO公司本身存在很多问题，难以达到IPO的条件。为了尽快实现IPO目标，不少公司通过并购重组来改善自身问题，如突出主营业务、实现独立、规范关联交易、完善公司制度、明确股权归属等。但并购重组并不是一项简单的工程，任何一个环节出现纰漏，都会造成并购重组失败，从而影响公司的IPO进程。 第7章 IPO路径：要选择，不是每条大路都通罗马 118 IPO是一项系统工程，任何细节的疏漏都可能导致IPO被否。所以，IPO的时机、地点、板块、方式的选择对IPO的结果产生极大的影响。时机选择不当，会影响融资额；地点选择不当，会影响IPO结果；板块选择不当，则可能直接被拒于IPO大门之外；方式选择不当，则可能增加IPO成本。可以说，公司IPO要成功，天时、地利、人和缺一不可。