私募股权4.0-从另类到主流的投资指南

目录
作者简介
行业致谢
个人致谢
序言
前言
第1章　私募股权：从“另类”到“主流”的资产？ / 1
概要 / 2
走向主流 / 3
历史沿革 / 5
全球发展 / 8
案例1　凯雷整合锻环行业 / 8
案例2　高盛集团对深圳海普瑞药业股份有限公司的投资 / 14
案例3　华平投资集团对Bharti Tele-Ventures的投资 / 15
聚光灯下的行业 / 17
案例4　门口的野蛮人：KKR收购RJR纳贝斯克 / 18
第2章　作为商业系统的私募股权 / 23
概要 / 24
舞台准备 / 25
案例5　Tribeca Capital Partners的成立和对OndadeMar的投资 / 31
私募股权投资费用的（明显）疯狂之处 / 40
认购VS.投资 / 47
分红请用现金！ / 48
尽职调查、杠杆交易、关注焦点和……激励 / 49
用新的方法来处理流动性的缺失 / 54
案例6　得克萨斯太平洋集团与杜卡迪 / 57
第3章　私募股权中的价值创造 / 63
概要 / 64
私募股权的艺术 / 64
案例7　Argos Soditic和Kermel 的管理层收购 / 66
业务拓展 / 67
案例8　Chrysalis Capital进入印度 / 70
私募股权中的价值创造 / 71
案例9　Tumi和Doughty Hanson的价值创造集团 / 75
案例10　黑石收购塞拉尼斯 / 80
现有的投资 / 87
私募股权对经济的影响 / 89
第4章　私募股权的业绩表现 / 97
概要 / 98
业绩标准 / 100
对实现和未实现的投资进行估值 / 102
报告基金的业绩表现 / 103
会员资格和自我报告的偏见 / 103
不同细分领域的基金业绩 / 107
不同规模的基金业绩 / 107
持久效应 / 109
时机效应 / 111
与基准线的比较 / 112
和其他资产类型的关联 / 116
第5章　私募股权的主要特征 / 119
概要 / 120
规模很重要：基金大小、交易规模等维度问题 / 121
全球另类资产经理 / 124
案例11　凯雷集团和AZ-EM股权分离 / 130
案例12 　贝恩资本和新秀丽的逆袭 / 134
地区、境内和多国基金 / 136
案例13　殷拓集团投资Tognum / 138
中端市场基金 / 140
案例14　H.I.G.和热能实业 / 144
风险资本基金 / 145
案例15　TVM和Jerini交易 / 150
不良私募股权 / 150
案例16　瑟伯罗斯资产管理公司和汽车租赁行业 / 155
二级市场基金 / 156
案例17　科勒和阿比银行交易 / 159
基金中的基金 / 159
案例18　盘石交易 / 162
机构有限合伙人 / 165
第６章　私募股权投资的配角们 / 169
概要 / 170
伦敦作为欧洲私募的核心城市 / 172
私募股权生态系统：以费用为导向 / 173
投资银行 / 174
拆借银行 / 179
会计师事务所 / 179
律师事务所 / 180
尽职调查专业服务者 / 181
战略顾问 / 182
配售代理 / 184
基金管理者 / 186
招聘咨询师 / 187
公关代理 / 187
第7章　投资基金 / 191
概要 / 192
私募股权博弈 / 193
投资的决定 / 194
案例19　丹麦养老基金系统 / 195
投资工具的选择 / 198
多元化市场的分散化投资 / 204
时机 / 206
销售说辞 / 207
基金经理的选择 / 209
尽职调查 / 211
认缴基金 / 222
出资要求 / 223
监管 / 223
分配 / 224
报告 / 226
基金清算 / 227
第8章　私募股权的未来 / 229
概要 / 230
宣告私募股权死亡为时过早 / 231
私募股权在不断变化的世界中 / 233
结语 / 238