中国社会科学出版社中南财经政法大学青年学术文库东欧三国金融市场相依结果与系统性风险研究

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作者：杨璐

出版社：中国社会科学出版社

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分类：管理 > 金融/投资

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图文详情

ISBN：9787520323512
装帧：暂无
册数：暂无
重量：暂无
开本：其他
页数：136
出版时间：2018-05-01
条形码：9787520323512 ; 978-7-5203-2351-2

本书特色

欧洲金融市场的一体化随着欧盟（EU）政治、经济和货币的发展而剧烈地演变。 2004年以来，来自中东欧和地中海地区的10个国家加入了欧盟，这是有史以来*的一次欧盟规模扩张，这也是自冷战后几十年的分裂来，整个欧洲实现统一的历史性跨越。在本书中，笔者将重点讨论东欧的金融一体化，传染效应、因果关系以及系统性风险。为此，笔者选择以德国作为欧盟的代表，因为它是欧元区*的经济体，也拥有流动性*好的政府证券市场。考虑到数据的可得性，CEEC-3国家（即波兰，捷克共和国和匈牙利）是新加入成员的合适代表，因为它们拥有的时间序列数据*长，能够与德国的数据很好地匹配。

内容简介

欧洲金融市场的一体化随着欧盟（EU）政治、经济和货币的发展而剧烈地演变。 2004年以来，来自中东欧和地中海地区的10个国家加入了欧盟，这是有史以来优选的一次欧盟规模扩张，这也是自冷战后几十年的分裂来，整个欧洲实现统一的历史性跨越。在本书中，笔者将重点讨论东欧的金融一体化，传染效应、因果关系以及系统性风险。为此，笔者选择以德国作为欧盟的代表，因为它是欧元区优选的经济体，也拥有流动性优选的政府证券市场。考虑到数据的可得性，CEEC-3国家（即波兰，捷克共和国和匈牙利）是新加入成员的合适代表，因为它们拥有的时间序列数据很长，能够与德国的数据很好地匹配。

Acknowledgement Chapter 1 Developments of Financial Markets in CEEC-3 Countries Chapter 2 EU Accession, Financial Integration and Contagion Effects: Dynamic Correlation Analysis of CEEC-3 Bond Markets 2.1 Introduction 2.2 Econometric methods 2.3 Data and descriptive statistic 2.4 Empirical results 2.4.1 AR-EGARCH specifications 2.4.2 A-DCC model 2.4.3 AR model for the estimated dynamic conditional correlation 2.5 Conclusion References Chapter 3 Dependence Structure Between CEEC-3's and German Government Securities' Markets 3.1 Introduction 3.2 Literature review 3.3 Empirical methodology 3.3.1 Copula functions 3.3.2 Marginal specifications 3.3.3 Conditional dependence structure specifications 3.3.4 Estimation method 3.4 Data 3.5 Empirical results 3.5.1 Marginal distribution 3.5.2 Copula estimations 3.5.3 Goodness-of-fit test 3.6 Conclusion References Chapter 4 Interdependence of Bond Markets Between CEEC-3 and Germany: A wavelet coherence Analysis 4.1 Introduction 4.2 Literature reviews 4.3 Wavelet analysis 4.3.1 The wavelet 4.3.2 The continuous wavelet 4.3.3 Wavelet squared coherence 4.4 Data 4.5 Empirical results 4.5.1 Discrete wavelet transform 4.5.2 Continuous wavelet transform 4.5.3 The wavelet coherence 4.6 Conclusion References Chapter 5 Financialintegration of Financial Markets in CEEC-3 Countries 5.1 Introduction 5.2 Econometric methods 5.3 Data and descriptive statistic 5.4 Empirical results 5.4.1 AR-GARCH specifications 5.4.2 DECO specifications 5.4.3 AR Model for the Estimated Dynamic Equicorrelation 5.5 Conclusion References Chapter 6 Dependence Structures and Systemic Risk of Government Securities Markets in Central and Eastern Europe: A CoVaR-copula approach 6.1 Introduction 6.2 Methodology 6.2.1 Marginal distribution specifications 6.2.2 A copula with GAS dynamics 6.2.3 CoVaR 6.2.4 Estimation methodology 6.3 Data 6.4 Empirical results 6.4.1 Marginal distribution estimations 6.4.2 Dynamic copula estimations 6.4.3 Risk spillovers 6.4.4 Dynamic SJC copula 6.5 Conclusion References Chapter 7 Summary

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