市场不完美视角下的股票流动性问题研究

**章 绪论 **节 选题的来源和意义 第二节 全书的内容和框架 第三节 研究的思路和方法 第四节 本书的贡献和创新 第二章 研究综述 **节 股票流动性基本概念的研究综述 第二节 股票流动性测算方法的研究综述 第三节 股票流动性影响因素的研究综述 一、交易及市场方面影响因素的研究综述 二、上市公司运营特征方面影响因素的研究综述 三、产业及宏观经济环境方面影响因素的研究综述 第四节 股票流动性影响效应的研究综述 一、交易及市场方面影响效应的研究综述 二、企业决策及成果方面影响效应的研究综述 三、经济增长及经济周期方面影响效应的研究综述 第三章 噪声交易与股票流动性：兼对“正相关”理论的回应和评析 **节 引言及文献回顾 第二节 理论基础及相关研究命题的提出 第三节 实证研究设计 一、实证模型及其估计 二、变量测算 三、样本及数据来源 第四节 实证检验：“噪声交易一流动性”关系是否存在 一、描述性统计 二、相关性分析 三、“噪声交易一流动性”关系：基本回归分析 四、“噪声交易一流动性”关系：周历效应与月历效应 五、“噪声交易一流动性”关系：市场行情效应与风险容限效应 六、稳健性分析 第五节 回应“正相关”：兼对Kyle(1985)的评析 一、从理论和经验证实：噪声交易与股票流动性存在负相关关系一 二、Kyle(1985)的推导清晰简洁，两个关键点存疑 第六节 本章小结 第四章 垄断势力与股票流动性：产业组织与金融市场理论相联系的新证据 **节 引言及文献回顾 第二节 理论基础及相关研究命题的提出 第三节 实证研究设计 一、实证模型及其估计 二、变量测算 三、样本及数据来源 第四节 实证检验：“垄断势力一流动性”关系是否存在 一、描述性统计 二、显著性差异分析 三、“垄断势力一流动性”关系：基本回归分析 四、“垄断势力一流动性”关系：分析师效应 五、“垄断势力一流动性”关系：股利效应 六、稳健性分析 第五节 理论延伸：解释Peress(2010)“p'α与p'θ同向变化”之谜 第六节 本章小结 第五章 投资机会集与股票流动性：Myers(1977)经典思想的延续 **节 引言及文献回顾 第二节 理论基础及相关研究命题的提出 第三节 实证研究设计 一、实证模型及其估计 二、变量测算 三、样本及数据来源 第四节 实证检验：“投资机会一流动性”关系是否存在 一、描述性统计 二、显著性差异分析 三、“投资机会一流动性”关系：基本回归分析 四、“投资机会一流动性”关系：营运资产效应 五、“投资机会一流动性”关系：资产专用性效应 六、“投资机会一流动性”关系：融资约束效应 七、稳健性探讨 第五节 理解投资机会集对企业经营风险的正向影响：直观的数理逻辑 第六节 本章小结 第六章 证券市场不确定性与股票流动性：共性和微观结构的视角 **节 引言及文献回顾 第二节 理论基础及相关研究命题的提出 第三节 实证研究设计 一、实证模型及其估计 二、变量测算 三、样本及数据来源 第四节 实证检验：“不确定性一流动性”关系是否存在 一、描述性统计 二、相关性分析 三、“不确定性一流动性”关系：基本回归分析 四、“不确定性一流动性”关系：大宗交易效应 五、“不确定性一流动性”关系：融资融券效应 六、稳健性探讨 第五节 “维稳”的外部性：股权激励下的企业价值提升 第六节 本章小结 第七章 总结与展望 **节 本书的主要工作、结论及政策建议 一、本书的主要工作和结论 二、政策建议 第二节 本书的局限及未来研究展望 参考文献 附录1 第三章 相关内容的补充说明 附录2 第四章 相关内容的补充说明 附录3 第五章 相关内容的补充说明 附录4 第六章 相关内容的补充说明