财务管理学

目 录

**章 财务管理概述 1

**节 财务管理的概念和

基本原则 2

一、企业财务活动 2

二、财务管理的概念 3

三、财务管理基本原则 4

第二节 财务管理的基本内容 5

一、投资决策 6

二、筹资决策 6

三、营运资本管理 6

四、股利分配决策 6

第三节 财务管理的目标 6

一、企业财务管理目标理论 7

二、利益冲突与矛盾 9

第四节 财务管理的环境 11

一、法律环境 11

二、经济环境 11

三、技术环境 13

四、金融环境 13

第五节 财务管理的环节 14

一、财务预测 14

二、财务决策 15

三、财务预算 15

四、财务控制 15

五、财务分析 15

【本章小结】 16

【课后习题】 16

第二章 财务管理的基本观念 19

**节 货币时间价值 19

一、货币时间价值概述 19

二、货币时间价值中的相关概念 20

三、货币时间价值的计算 21

四、利率的计算 33

第二节 风险与收益 35

一、资产收益与收益率 35

二、单项资产的风险与收益的衡量 38

三、资产组合的风险 43

四、资本资产定价模型 47

【本章小结】 49

【课后习题】 50

第三章 财务预测与预算 54

**节 财务预测 55

一、财务预测的意义与目的 55

二、财务预测的步骤 55

三、销售百分比法 56

四、资金习性预测法 58

第二节 销售百分比法预测增长率与资金需求 60

一、销售增长率与外部融资的关系 60

二、内含增长率 62

三、可持续增长率 62

第三节 财务预算 66

一、全面预算体系 66

二、现金预算的编制 68

三、利润表和资产负债表预算的编制 74

第四节 弹性预算 76

一、弹性预算的特点 76

二、弹性预算的基本步骤 76

三、弹性预算的方法 76

【本章小结】 78

【课后习题】 79

第四章 筹资管理 83

**节 筹资管理概述 84

一、资金筹集的动机 84

二、资金筹集的要求 86

三、资金筹集的渠道、方式和

分类 87

第二节 短期筹资方式 91

一、短期借款 91

二、商业信用 93

三、短期融资券 96

四、应收票据转让 96

五、短期筹资的特点 97

第三节 长期筹资方式——债务筹资 97

一、长期借款 98

二、发行债券 101

三、融资租赁 106

四、长期负债的特点 112

第四节 长期筹资方式——权益筹资 112

一、吸收直接投资 112

二、发行股票 114

三、留存收益 124

四、股权筹资的特点 124

第五节 长期筹资方式——混合筹资 125

一、发行优先股 125

二、发行可转换债券 127

【本章小结】 131

【课后习题】 131

第五章 资本成本与资本结构 134

**节 资本要素与成本计算 135

一、资本成本概述 135

二、个别资本成本的计算 137

三、综合资本成本的计算 141

第二节 财务中的杠杆原理 141

一、与杠杆有关的几个财务概念 141

二、经营杠杆与经营风险 143

三、财务杠杆与财务风险 145

四、总杠杆与企业风险 147

第三节 资本结构 149

一、资本结构相关概念 149

二、*优资本结构及其影响因素 149

三、企业资本结构的决策方法 150

【本章小结】 156

【课后习题】 157

第六章 项目投资管理 161

**节 项目投资概述 162

一、项目投资的概念及其特点 162

二、项目投资的程序 162

三、项目投资的分类 163

第二节 项目投资的现金流分析 164

一、项目计算期及资金投入 164

二、现金流量的概念 164

三、项目投资现金流量的计算 166

第三节 项目投资决策评价指标及其计算 171

一、投资决策评价指标及其类型 171

二、非贴现现金流量指标 171

三、贴现现金流量指标 173

第四节 项目投资决策分析评价指标的运用 176

一、独立方案财务可行性评价及投资决策 176

二、互斥方案的投资决策 177

三、多个方案的比较决策 179

【本章小结】 182

【课后习题】 182

第七章 营运资本管理 186

**节 营运资本管理概述 187

一、营运资本的含义 187

二、营运资本的特点 188

三、营运资本持有策略 189

第二节 现金的管理 192

一、现金管理的概念 192

二、持有现金的动机 193

三、*佳现金持有量的确定 194

四、现金收支管理 198

第三节 应收账款的管理 200

一、应收账款的功能 200

二、应收账款的成本 201

三、信用政策 202

四、应收账款的监控 205

五、应收账款的日常管理 207

第四节 存货的管理 209

一、存货的功能 209

二、存货的持有成本 210

三、*优存货量的确定 211

四、存货的控制系统 214

【本章小结】 215

【课后习题】 215

第八章 利润分配管理 219

**节 利润分配概述 219

一、利润分配的概念 219

二、利润分配原则 220

三、利润分配顺序 221

第二节 股利支付的程序与方式 222

一、股利支付的程序 222

二、股利支付的方式 223

第三节 股利分配的政策 226

一、股利理论 226

二、影响股利政策的因素 227

三、股利支付的类型 229

第四节 股票股利、股票分割和股票回购 231

一、股票股利 231

二、股票分割 231

三、股票回购 233

【本章小结】 235

【课后习题】 235

第九章 财务报表分析 238

**节 财务报表分析概述 239

一、财务报表分析的概念 239

二、财务报表分析的主体和目的 239

三、财务报表分析的方法 240

第二节 基本的财务比率 241

一、偿债能力比率 241

二、营运能力比率 244

三、盈利能力比率 246

四、发展能力比率 250

第三节 财务分析的综合应用 252

一、杜邦财务分析体系 252

二、沃尔比重评分法 255

【本章小结】 258

【课后习题】 259

第十章 企业并购财务管理 262

**节 企业并购概述 263

一、并购的概念和形式 263

二、企业并购的理论 264

第二节 并购支付方式和融资方式 267

一、并购支付方式 267

二、并购资金融资方式 270

第三节 企业并购的财务评价 273

一、并购的绩效分析 273

二、并购的成本与财务风险 275

【本章小结】 278

【课后习题】 278