齐俊杰看财经:老齐的投资理财内参

● 第八章 建立正确的投资心态● 所谓技术，就是反复练习，多次重复操作就可以提高的。而艺术，则似乎无迹可寻，主要靠灵感。其实投资既是一门技术也是一门艺术，技术能让你赚钱，但艺术决定了你能赚多少钱。所谓投资的艺术，其实就是看懂人性，读懂别人的情绪，克制自己的贪婪。 投资五分靠心态，三分靠技能，两分靠知识。老齐也经常告诉粉丝群里的小伙伴，背会了九阴真经，和真正练成九阴真经是两码事儿。在没有威胁的情况下，背会和练会看上去差不多，而一旦有人要拿刀砍你的时候，一下就能看出差距了。所谓技能就是反复强化训练后掌握的能力，而所谓心态，就是当技能融入身体后知行合一的反应。 ● **节 为什么说成功的投资都是“反人性”的 很多人都觉得投资领域博大精深，但其实投资领域的知识并没有大家想象得那么多。一般来说读完相关专业的硕士研究生，基本也就能学完。之所以绝大多数人，包括很多高学历金融从业者，仍然做不好投资，*主要的原因就是，他们无法战胜人性的贪婪和恐惧。 人性，是人类进化了几十万年，形成的一套生存习惯。在生活中，这套习惯可以帮助我们趋利避害。比如在古代，大家喜欢抱团取暖，目的是为了规避野兽袭击。到了现代，人的本性也依旧喜欢从众，喜欢对自己有利的东西，讨厌对自己不利的东西。比如去饭馆吃饭，很多人更愿意选门口有人排队、“爆火”的饭店，反而对无人问津的饭馆不感兴趣；在迷路找不到出口的时候，很多人更愿意跟随人流的方向走。不得不说，这套习惯在生活中确实更容易帮助我们生存下来。在自己没有经验的时候，相信多数人的选择，某种程度上可以让我们少走弯路。 但在投资市场上，这套习惯却严重不适用！人性的弱点，会在投资交易中被完全放大，从而让我们形成一种错误的交易逻辑。比如生活中的从众和趋利避害的习惯，在投资市场里就变成了喜欢追涨，讨厌下跌，喜欢追热门、买热点，因为和大家买一样的东西，更容易获得认同。但这种行为恰恰胜率极低，依靠生活中的人性习惯做投资，*后必然会亏损，被别人无情收割，即便暂时没有亏钱，也只是因为“玩”得还不够久。 为什么会出现这种情况？ 这就是因为投资市场和饭馆不一样，股市是一个人与人竞争的场所。你要卖出的东西，必须有人买才行，你想买的东西，也必须有人卖给你才能达成交易。言外之意就是，你认为便宜的东西，有人觉得还是贵；你认为贵了的东西，可能有人还想买。所以在这个场所中，投资行为就一定会产生反向效果，当所有人都抢着买某件东西的时候，恰恰说明它的价格被高估了，而大家都不想买的东西，自然价格也就便宜了。 有些朋友总觉得股市特别不友好，认为市场总在跟自己一个人作对，自己“一买就跌，一卖就涨”。其实不止你一个人有这种感觉，而是绝大多数投资者，都会有这种感觉。因为你总在绝大多数人当中，跟着绝大多数人买入，当大部分人都买入后，市场中的后续资金也就无以为继，要买的人肯定会越来越少，要卖的人却越来越多，股价自然容易下跌。反过来也一样，当绝大多数人感到恐慌，将投资资产卖出之后，市场中对股市*没信心的资金都撤出去了，那么下跌就会失去动力。但这些人早晚还会回来，也就是说，市场外面要买的人越来越多，后续只要有一点资金推动，就很容易涨起来。所以如果你不懂市场的规律，肯定就会觉得自己总是那个倒霉蛋。 时刻记住在投资市场里，你的对手是人，而非花草树木。市场里资金就这么多，不可能让多数人去赚少数人的钱，因为少数人根本负担不起，所以一定是少数人赚多数人的钱。而当你的行为是由人性的弱点所驱动时，也恰恰说明你已经深陷多数人中，被少数人收割可能是早晚的事儿了。 因此，想要投资成功，仅有方法还远远不够，我们必须不断战胜自我，克服人性的弱点。不过人性是人类进化几十万年形成的思维习惯，肯定不是读几篇文章、听别人唠叨两句就能改变的。这就好比投篮，姿势看会了也没用，照样投不进篮筐，我们必须不断地用正确的方法练习，有时感觉自己练会了，但场上对手防守造成压迫，姿势还是会变形。所以，我们要反复训练，破除人性的本能，让大脑和肌肉产生记忆，方能在赛场上游刃有余。投资也是一样的道理，知道和做到往往差十万八千里。我们需要不断用正确的思维给自己“洗脑”，再加以实践，直到呈现条件反射才行。高手*后对决，通常比的都是心理素质。 ● 第二节 正确的投资姿势是长期持有 在投资市场中，多数人都梦想一夜暴富，而没几个人想通过长期的积累慢慢变富，这也恰恰是70%投资者赔钱的主要原因。之前我们就曾说过，股票市场的长期平均年化收益率其实就在10%左右，投资水平高一些的投资者能让年化收益率达到15%左右，这已经是一个非常厉害的成绩了。 不要小瞧这15%，按照复利计算20年后就是16倍，30年后是66倍。10万元涨到1000万元，100万元涨到1亿元，大概只需33年的时间。如果中间还有资金不断投入，那么用时会更短。复利的威力非常大，只是大家短时间内感受不到。于是贪婪的想法就会促使你在年轻且只有点小钱的时候，依靠股市去赌一把，早日实现财富自由，但这根本是不现实的。 老齐几乎没有见过哪个人在股市里突然赚笔钱后，就再也不炒股了，即便一次靠运气赌对了，未来30年又能靠运气赌对多少次呢？因此我们趁年轻的时候，*该做的事就是多学习，找到正确的投资道路，形成稳定的投资模式。一旦你找到这种模式，那么整个投资市场就变成了你的“长期提款机”。到退休的时候，身家有可能涨100倍而不是在年轻时总想盲目赚快钱。股神巴菲特99%的财富，也都是在60岁以后赚到的。 因为股市长期平均年化收益率就是 10%左右，所以想短期内赚大钱，风险也是很大的，因为风险跟收益在大多数情况下是对等的。当你想让本金一年翻一倍的时候，那么也可能有90%的概率会让你的本金在一年内赔个精光。比如你加9倍杠杆配资投入股市，只要市场向上波动10%，你就会大赚一倍，但如果向下波动10%，则会血本无归。这样是很刺激，但这绝不是投资，而是投机赌博，因为胜率本身就很低。 投资和投机是有本质区别的。通过正确方式，踏踏实实做投资的人，财富*终会随着时间推移而稳步增长，时间对于你来说是朋友，短期内可能不会让你暴富，但长期一定会让你赚到大钱。而投机则经常跟赌博画等号，时间是你的敌人，短期投机可能会让你发一笔横财，但只要你不离开市场，时间越久你出错的概率就会越高，*终还会变本加厉地输回去。所以想与时间成为朋友，还是敌人，完全取决于你自己在投资市场上的行为。 我们做投资，其实没必要去追求收益*大化的方案，而是应该尽可能地做到平衡。不要让投资干扰你的生活，否则就本末倒置了。我们应该有更加长远的目标，在10年、20年、30年这个时间范围内，去讨论自己的财富问题。而不是只关注股市明天的走势如何、股市下个月是涨还是跌等。大家一定要记住，股市长期一定是随着经济发展呈螺旋式上涨的，因为股票不是彩票，每只股票背后都是一家公司。 随着科技的不断进步，经济的不断发展，这些公司也会不断扩大自己的净资产、净收益，长期来看肯定是向好的。但是短期内，股票市场会受到情绪、经济、利率、事件等各方面因素的影响，走势在很大程度上都是随机的，你越盯着短线，你的利益也就越狭窄。做好组合配置，盯住大趋势，盯住市场的整体估值，很多事情自然就豁然开朗了。 不知道大家有没有听过“遛狗理论”，说的是我们的经济就像遛狗的主人，主人是一直往前走的，而股市就像那条狗，一会儿跑到人前，一会儿跑到人后，一会儿离他很远，一会儿又离他很近，做投资如果总盯着那只狗，心态自然就会大乱，我们应该一直盯着那个往前走的主人才对。 老齐之前也喜欢把投资比作开车，你要目视前方，才能把路线走成一条直线。如果总盯着方向盘，肯定很容易把车开到沟里去。怎么区别专业投资者和业余投资者呢？专业投资者往往想的都是两三年以后的事，而业余投资者则只关心明天股市是涨还是跌。股市短期是由情绪决定的，中长期才是由业绩和盈利决定的。所以中长期趋势十分确定，但短期趋势却是随机的，看短期的投资者往往都会赔钱，看长期的投资者才会持续盈利。 因此正确的投资行为一定是通过时间、通过复利，稳定地让财富增长，而不是企图通过加杠杆，频繁交易去博短线。短线赚来的快钱，来得快去得也快，赚的时候很高兴，亏的时候就会让自己后悔莫及，甚至再无翻身的机会。企图在股市里赚快钱，就如同盲人开车上路，开一段还行，时间久了*后肯定会车毁人亡。