基础设施公募REITS理论与实务

**章REITs的起源、发展与探索
**节REITs及其市场特征
一、REITs的定义及特点
二、REITs的分类
三、REITs的风险收益特征
第二节REITs的起源与发展
一、REITs的起源：因“税”而生
二、REITs由外部管理模式向内部管理模式演变
三、REITs的全球扩散
四、考察REITs市场的三个维度
第三节中国基础设施REITs的诞生与前瞻
一、中国基础设施REITs的发展历程
二、中国REITs发展现状
三、中国发展基础设施REITs市场的现实依据
四、基础设施公募REITs对券商的四大投资价值
五、我国基础设施公募REITs发行中存在的问题
结语
复习思考题
案例
第二章基础设施与基础设施行业的收入来源
**节基础设施的定义、行业分类及特征
一、基础设施的定义
二、基础设施的行业分类
三、基础设施的特征
第二节交通行业基础设施及收入来源
一、交通行业基础设施
二、交通行业收入来源
第三节能源产业基础设施及收入来源
一、能源产业基础设施
二、能源产业收入来源
第四节供水、污水处理基础设施及收入来源
一、供水系统设施
二、污水处理系统的设施
三、水务行业的特征
四、供水、污水处理收入来源
复习思考题
案例
第三章基础设施公募REITs底层资产选择
**节基础设施公募REITs底层资产概述
一、基础设施公募REITs底层资产
二、基础设施公募REITs与其他金融产品的区别
三、底层资产的穿透
第二节基础设施公募REITs的法律地位
一、基础设施公募REITs对底层资产的权属要求
二、基础设施公募REITs对底层资产的要求
三、固定资产投资审批程序
四、确保基础设施项目资产稳定
第三节REITs项目公司的合法经营
一、项目法人的设立、资本结构与经营
二、土地利用管制与创新
三、对基础设施项目成熟度和稳定性的判断
第四节基础设施公募REITs底层资产的可转让性
一、转让约束的种类
二、底层资产的转让约束
三、项目公司股权的转让约束
四、解除转让限制的充分性
五、豁免公开进场交易的合理性
第五节高速公路类基础设施公募REITs底层资产的合法性
一、权属清晰、资产范围明确
二、项目投资建设手续
三、项目的可转让性
复习思考题
案例
第四章基础设施公募REITs的估值逻辑与定价机制
**节基础设施公募REITs的估值
一、经营权类公募REITs与产权类公募REITs的区别
二、经营权类REITs资产估值方法
第二节基础设施公募REITs的定价与发行
一、基础设施公募REITs发行定价机制
二、我国基础设施公募REITs的发行定价机制
三、基础设施公募REITs的定价与发行操作
第三节基础设施公募REITs二级市场交易
一、基础设施公募REITs市场结构
二、境外公募REITs资产交易规则
三、境内基础设施公募REITs资产交易规则
四、基础设施公募REITs资产交易分析
第四节基础设施公募REITs的流动性安排
一、基础设施公募REITs的做市商制度
二、境外绿鞋机制
三、扩募对基础设施公募REITs流动性的影响
四、基础设施公募REITs做市商制度的前景展望
复习思考题
案例
第五章基础设施公募REITs税制
**节我国基础设施公募REITs涉及的税种及其影响
一、我国境内基础设施公募REITs涉及的税种
二、基础设施公募REITs的税收效应
第二节我国境内基础设施公募REITs试点的税务处理
一、基础设施公募REITs设立环节
二、基础设施公募REITs运营环节
三、基础设施公募REITs退出环节
第三节我国基础设施公募REITs税收问题分析
一、基础设施公募REITs的税制原则
二、基础设施公募REITs税收政策的市场驱动效应
三、基础设施公募REITs存在的税务问题
第四节境外REITs税收制度经验
一、境外成熟市场关于REITs产品“自行申请 税局认定”的界定
二、境外成熟市场关于REITs产品的税制
三、境外REITs税收制度经验总结
第五节我国境内基础设施公募REITs试点税收问题的解决思路
小结
复习思考题
案例
第六章基础设施公募REITs产品设计
**节基础设施公募REITs产品的特点与交易结构
一、基础设施公募REITs产品设计的五个维度
二、基础设施公募REITs的特点
三、基础设施公募REITs产品的交易结构
第二节基础设施公募REITs产品的方案设计
一、产品设立阶段
二、定价发行阶段
三、持有运营及退出阶段
第三节基础设施公募REITs的操作流程
一、参与主体
二、具体操作流程
第四节基础设施公募REITs的会计处理
一、基础设施项目核心资产的会计处理
二、基础设施公募REITs合并基础设施项目的会计处理
三、发行REITs后原始权益人的会计处理
复习思考题
案例
第七章基础设施公募REITs的投资价值分析及操作技巧
**节REITs的投资价值
一、基础设施公募REITs的特点
二、REITs投资价值分析
三、REITs投资收益
四、REITs投资收益影响因素
第二节REITs的投资主体
一、境外投资主体
二、中国的REITs投资者
三、境外投资者参与公募REITs投资
四、各类主体的投资动机
第三节基础设施公募REITs的投资策略
一、基础设施公募REITs的投资原理与方法
二、基础设施公募REITs的投资要点
三、理性选择基础设施公募REITs产品
第四节基础设施公募REITs的投资风险
一、基础设施公募REITs披露的投资风险
二、基础设施公募REITs投资的经济风险
第五节基础设施公募REITs投资基本面分析
一、基础设施公募REITs的经营能力指标
二、公募REITs的盈利能力指标
三、公募REITs资产负债表指标与分析
四、基础设施公募REITs的估值指标
复习思考题
案例
第八章基础设施公募REITs的治理模式
**节基础设施公募REITs的治理逻辑
一、基础设施公募REITs的委托代理问题
二、基础设施公募REITs治理结构设计的底层逻辑
三、基础设施公募REITs的治理框架
第二节基础设施公募REITs治理模式的特殊性
一、REITs与上市公司运作的差异性
二、REITs的经营目标
三、公募REITs治理的特殊要求
四、公募REITs治理模式设计的特殊性
第三节境外公募REITs治理经验
一、美国REITs治理结构典型案例分析
二、新加坡与中国香港REITs的治理结构
复习思考题
案例
第九章基于区块链的基础设施公募REITs优化设计
**节区块链技术与资产证券化
一、区块链的定义及特征
二、区块链的分类
三、区块链领域常见概念
四、基于区块链技术的资产证券化
第二节我国基础设施公募REITs产品——浙商沪杭甬REIT分析
一、基金内容
二、基础设施项目情况
三、风险分析
四、存在的问题
第三节基于区块链的REITs优化路径
一、区块链与REITs结合的可行性分析
二、区块链与基础设施公募REITs融合的优化思路
第四节基于区块链的REITs优化设计
一、方案设计框架
二、相关参与方分析与假设
三、区块链与REITs结合的具体方案
四、区块链结合REITs设计方案评估
复习思考题
参考文献
后记