中国企业重组案例-中央企业专辑

案例1 中石化143亿元收购4个子公司
　2006年2月15日，中国石油化工股份有限公司(以下简称“中石化”)董事会通过了以现金要约方式收购齐鲁石化、扬子石化、中原油气和石油大明四家A股上市子公司的决议。截至2007年3月，中石化完成了这一系列的收购行动。中石化现金要约收购四家子公司，是继中石油对旗下上市子公司进行整合的又一次产业整合的标志性事件。这两大石油公司所开展的要约收购，是我国资本市场首次以终止上市为目的的要约收购，是首次同时涉及中国内地、中国香港和美国三个证券市场的要约收购，也是首次国内高溢价要约收购。因此，这是一次真刀真枪的要约收购，标志着其必将成为我国控制权市场发展过程中新的里程碑。
　　1．行业背景
进入21世纪以来，全球石油化工业已经形成了美亚欧三足鼎立的局面。截至2005年的数据表明，在全世界的炼油能力中，北美、亚太和西欧地区分别占总炼油能力的24％、26％和18％；在世界乙烯生产能力中，北美、亚太和西欧地区分别占总生产能力的30％、27％和21％。这三个地区同时又各有优势，‘亚太地区的五大通用合成树脂、合成化纤和合成橡胶的产量已超过北美地区居世界**位。未来亚洲将成为世界*大的石化市场，包括中国在内的亚太地区将成为全球炼油和石化产能增长*快的地区。
我国石油化工业经过30多年的迅速发展，技术水平有了很大提高，石油化工产品在生产能力、产量、品种和技术水平上都已具有相当的规模和水平，已成为我国国民经济的支柱产业。1998年中国石油和石化工业完成了行业管理体制改革和行业内*大的国有资产重组，按照上下游、内外贸和产销一体化的原则，分别组建了中国石油天然气集团公司和中国石油化工集团公司。重组后的两大集团公司分别拥有一定比例的上游勘探开发和原油加工业务，并且控股一些负责进出口业务的原油及成品油外贸公司。省市石油销售公司划转两大集团公司后，进一步强化了集团公司的产销一体化优势，形成了遍布全国的成品油批发、零售网络。由此，我国石化业取得了长足的发展，成为国民经济的支柱产业。我国经济目前处于稳步快速发展阶段，国内对石油石化产品的需求增长较快。……