固定收益分析(第二版)

第1章 债务证券的特征1．1 引言1．2 债券合约与条款1．3 到期期限1．4 票面价值1．5 票面利率1．6 清偿债券的条款1．7 转换特权1．8 回售条款1．9 货币名称1．10 嵌入期权1．11 借人资金购买债券第2章 债券投资风险2．1 引言2．2 利率风险2．3 收益率曲线风险2．4 赎回和提前偿付风险2．5 再投资风险2．6 信用风险2．7 流动性风险2．8 汇率风险或货币风险2．9 通货膨胀风险或购买力风险2．10 波动性风险2．11 事件风险2．12 政治风险第3章 债券类别和工具概述3．1 引言3．2 债券市场的分类3．3 主权债券3．4 准政府／机构债券3．5 州政府及地方政府债券3．6 公司债券3．7 资产支持证券3．8 债务抵押债券3．9 债券的一级市场和二级市场第4章 收益利差4．1 引言4．2 利率决定4．3 国库券利率4．4 非国债证券的收益率4．5 非美国发行债券的利率4．6 互换收益利差第5章 债务证券估值5．1 引言5．2 估值的一般原则5．3 传统的估价方法5．4 无套利估值方法5．5 估值模型第6章 收益率衡量、即期利率和远期利率6．1 引言6．2 收益的来源6．3 传统收益率衡量方法6．4 理论即期利率6．5 远期利率第7章 利率风险衡量方法7．1 引言7．2 全面估价法7．3 债券价格波动特征7．4 久期7．5 凸性调整值7．6 基点价格7．7 收益率波动的重要性第8章 利率的期限结构与波动8．1 引言8．2 对国债收益率曲线的回顾8．3 收益率曲线变化产生的国库券收益8．4 构建国库券理论即期利率曲线8．5 互换曲线(LIBOR曲线)8．6 利率期限结构的预期理论8．7 度量收益率曲线风险8．8 收益率波动和度量第9章 含嵌入期权的债券估价9．1 引言9．2 债券估价模型的要素9．3 债券估价过程回顾9．4 对无期权债券如何进行估价的回顾9．5 使用二项式模型对含有嵌入期权的债券进行估价9．6 对可赎回债券的估价和分析9．7 对可回售债券进行估价9．8 对梯升可赎回债券的估价9．9 对有上限浮动利率债券进行估价9．10 可转换债券的分析第10章 抵押贷款支持证券板块10．1 引言10．2 住房抵押贷款10．3 抵押转手债券10．4 抵押担保债务10．5 分离的抵押贷款支持证券10．6 非机构住宅抵押贷款支持证券10．7 商业不动产抵押贷款支持证券第11章 资产支持证券板块11．1 引言11．2 ABS证券化的程序和特征11．3 住宅权益贷款11．4 预制房屋贷款支持债券11．5 美国之外的住房抵押贷款支持证券11．6 汽车贷款支持债券11．7 学生贷款支持债券11．8 小企业管理局贷款支持证券11．9 信用卡应收款支持债券11．10 债务抵押债券第12章 抵押贷款支持证券和资产支持证券估价12．1 引言12．2 现金流量收益率分析法12．3 无波动利差12．4 蒙特卡罗模型(Monte Carlo Simulation Model)和期权调整利差法(OAS)12．5 测量利率风险12．6 资产支持证券的估值12．7 估值任意债券第13章 利率衍生工具13．1 引言13．2 利率期货13．3 利率期权13．4 利率互换13．5 利率上限与下限第14章 利率衍生工具估价14．1 引言14．2 利率期货合约14．3 利率互换14．4 期权14．5 上限与下限第15章 信用分析的一般原则15．1 引言15．2 信用评级15．3 传统信用分析15．4 信用评分模型15．5 信用风险模型附录：案例研究：Bergen Brunswig公司第16章 债券投资组合管理概述16．1 引言16．2 固定收益投资者的投资目标设定16．3 开发和实施投资组合策略16．4 监控投资组合16．5 调整投资组合第17章 如何度量投资组合的风险17．1 引言17．2 标准差和下行风险度量17．3 追踪误差17．4 投资组合的利率风险度量17．5 收益率曲线风险度量17．6 利差风险17．7 信用风险17．8 非抵押贷款支持证券(NON-MBs)的期权风险17．9 投资抵押贷款支持证券的风险17．10 多因子风险模型第18章 对照债券市场指数管理基金18．1 引言18．2 积极管理的程度18．3 策略18．4 潜在绩效评估的情景分析18．5 采用多因子风险模型构建投资组合18．6 业绩评估18．7 杠杆策略第19章 投资组合利率变动风险和现金流匹配19．1 引言19．2 单一负债的利率变动风险防范19．3 或有利率变动风险防范19．4 多重债务的利率变动风险防范19．5 多重债务的现金流匹配第20章 全球信用债券组合管理的相对价值分析法20．1 引言20．2 信用相对价值分析20．3 总收益分析20．4 一级市场分析20．5 流动性和交易分析20．6 二级市场交易动因分析20．7 利差分析20．8 结构分析20．9 信用曲线分析20．10 信用分析20．11 资产配置／板块轮换第21章 国际债券投资组合管理21．1 引言21．2 投资目标和投资策略21．3 制定投资组合策略21．4 构建投资组合附录第22章 利用衍生金融工具控制利率风险22．1 引言22．2 用期货控制利率风险22．3 利用互换控制利率风险22．4 利用期权进行套期保值22．5 利用上限和下限第23章 通过抵押贷款支持证券套期保值获取相对价值23．1 引言23．2 问题23．3 抵押债券的风险23．4 利率如何随着时间变化23．5 套期保值方法23．6 息票高效型抵押债券的套期保值第24章 债券组合管理中的信用衍生品24．1 引言24．2 市场参与者24．3 为什么信用风险重要24．4 总收益互换24．5 信用违约产品24．6 信用利差产品24．7 合成式债务抵押债券24．8 一揽子违约互换CFA考试