企业衍生金融应用

第1章市场背景
1.1几种基本的衍生金融产品
1.2市场参与者
1.3衍生金融产品的起源与发展

1.4衍生金融产品的现代场外交易市场
1.5交易所中进行的期货与期权合约交易
1.6本章小结
第2章股票与货币远期
2.1概述
2.2远期价格
2.3远期外汇交易
2.4货币风险管理
2.5利用远期外汇交易规避货币风险
2.6远期汇率
2.7远期外汇交易的点差
2.8外汇互换
2.9外汇互换的应用
2.10本章小结
第3章远期利率协议
3.1概述
3.2远期利率协议的应用：公司借款人
3.3远期利率协议交易
3.4远期利率
3.5本章小结
第4章商品和债券期货
4.1概述
4.2商品期货
4.3债券期货
4.4*便宜可交割债券
4.5本章小结
第5章利率期货与股票指数期货
5.1概述
5.2利率期货
5.3股票指数期货
5.4保证金制度
5.5单一股票期货
5.6本章小结
第6章利率互换
6.1概述
6.2英镑利率互换
6.3美元利率互换
6.4利率互换工具的应用
6.5互换利率与信用风险
6.6交叉货币利率互换
6.7本章小结
第7章股权与信用违约互换

7.1股权互换
7.2股权互换的其他应用
7.3股票指数互换
7.4信用违约互换
7.5本章小结
第8章期权的相关基本知识
8.1概述
8.2看涨期权合约的内在价值和时间价值
8.3看跌期权的内在价值和时间价值
8.4本章小结
第9章利用期权工具避险
91概述
9.2再论利用远期工具避险
9.3保护性看跌期权战略
9.4保护性看跌期权战略的损益
9.5股票上下限战略
9.6权利金等于标的资产远期价格的上下限战略
9.7基于障碍期权的保护性看跌期权战略
9.8卖出有保护之看涨期权合约战略（买标的—卖期权）
9.9本章小结
第10章交易所中交易的股票期权合约
10.1概述
10.2伦敦国际金融期货与期权交易所中交易的英国股票期权合约
10.3股票期权：从买方的角度分析期权合约交易的损益
10.4美国股票期权合约
10.5标准普尔500指数期货期权
10.6金融时报100种股票指数期权
10.7金融时报100种股票指数看涨期权合约交易的损益情况
10.8行使金融时报100种股票指数期权
10.9本章小结
第11章外汇期权
11.1概述
11.2外汇远期与外汇期权
11.3避险和不避险的结果比较
11.4零成本上下限避险战略
11.5降低利用期权工具规避汇率风险而必须承担的权利金成本
11.6复合期权
11.7交易所中交易的货币期权合约
11.8卖出有保护之看涨货币期权合约
11.9本章小结
第12章利率期权
12.1概述
12.2场外交易市场中的利率期权产品
12.3利率上限、利率下限与利率上下限
12.4互换期权
12.5欧洲美元利率期货期权
12.6欧元与英镑利率期货期权
12.7债券期权
12.8本章小结
第13章期权合约的定价
13.1概述
13.2预期支付的概念
13.3布莱克—斯科尔斯模型要求的信息
13.4历史波动率
13.5隐含波动率
13.6股价模拟
13.7看涨与看跌期权合约的价格
13.8外汇期权合约的定价
13.9利率期权合约的定价
13.10本章小结
第14章期权合约价格的敏感度
14.1概述
14.2δ值
14.3γ值
14.4θ值
14.5k值
14.6ρ值
14.7期权合约价格敏感度指标的正负号
14.8本章小结
第15章期权合约交易风险管理
15.1概述
15.2看涨期权空头的δ风险
15.3德尔塔避险与γ指标
15.4持有看涨期权空头的利润
15.5追赶δ
15.6德尔塔避险法的局限性
15.7本章小结
第16章期权合约交易战略
16.1概述
16.2牛市价差战略
16.3买入二元期权合约
16.4熊市价差战略
16.5熊市价差头寸
16.6熊市比率价差战略
16.7多头跨式组合战略
16.8买入后定期权合约战略
16.9空头跨式组合战略
16.10伽玛（γ）风险管理
16.11日历价差战略
16.12本章小结
第17章可转换债券与可交换债券
17.1概述
17.2可转换债券的投资者
17.3可转换债券的发行者
17.4可转换债券价值的衡量指标
17.5转换溢价与平价
17.6可转换债券价值的其他影响因素
17.7参与率
17.8强制性可转换和可交换债券
17.9强制性可交换债券的有效利用
17.10本章小结
第18章结构性证券举例
18.1概述
18.2股票挂钩债券
18.3100%资本保护股票挂钩债券的到期价值
18.4100% 参与率股票挂钩债券
18.5投资回报封顶的100%资本保护和参与率股票挂钩债券
18.6平均价格股票挂钩债券
18.7锁住临时收益
18.8资产证券化
18.9合成资产证券化
18.10本章小结
附录金融指标计算
参考文献