基于有限理性的资产定价理论

**章 导论 1
**节 传统的资产定价理论 3
第二节 金融市场异象 6
一、风险资产总体上的异象 6
二、风险资产个体上的异象 7
三、经济个体投资行为上的异象 8
第三节 有限理性的认知模式 9

第二章 基于有限理性的资产定价理论综述 13
**节 基于有限理性投资者的均衡模型 16
第二节 基于有限理性投资者的非均衡模型 20

第三章 有限理性投资者的生存 24
**节 引言 24
第二节 噪声投资者的生存 26
一、存在基本价值风险的情形 27
二、不存在基本价值风险的情形 32
第三节 采用具体认知捷径的有限理性投资者的生存 37
一、存在基本价值风险的情形 38
二、不存在基本价值风险的情形 43
第四节 结论 47

第四章 有限理性与中国股市的惯性与反转效应 48
**节 引言 49
第二节 基于有限理性的均衡模型 52
第三节 实证分析 59
第四节 结论 70

第五章 有限理性与中国股市的过度波动 71
**节 引言 72
第二节 模型 75
第三节 确定情形下的价格动态行为 80
第四节 随机情形下的价格动态行为 86
第五节 结论 97

第六章 有限理性与央行沟通效应 98
**节 引言 98
第二节 模型 101
第三节 实证检验 108
第四节 结论 117

第七章 动态的有限理性认知模式与资产定价 119
**节 引言 119
第二节 动态认知模式下的均衡分析 120
第三节 动态认知模式下的非均衡分析 126
第四节 结论 130

参考文献 131