ETF大师投资策略-构建投资组合的最佳实践

第1部分 未来投资格局的三大趋势

未来投资格局的三大趋势：新理念——可交易贝塔；新工具——投资目标化；新兴行业模式——收费咨询。2025年的世界与今天大不相同。这将是一个渐进的过程，其中的许多变化正在发生。对投资者来说，预测并利用这些趋势很重要。



第1章 新理念：可交易贝塔/ 3

第2章 新工具：投资目标化/ 10

第3章 新兴行业模式：收费咨询/ 24

第4章 展望未来：2025年的ETF格局/ 30

第5章 大趋势对投资者的实际影响/ 34



第2部分 ETF概述

交易所交易基金（ETF）和交易所交易票据（ETN）正在如火如荼地发展着，那么ETF的主要特点是什么，它与ETN有什么区别？了解这些知识对理解后面章节的内容非常重要，也对投资者制定投资策略十分重要。



第6章 ETF的主要特点/ 41

第7章 ETF与ETN的区别/ 49

第8章 案例分析：The Headlands Group的首席投资官卡尔·萨拉玛/ 54



第3部分 ETF投资策略与案例分析

本部分介绍了不同的投资策略，以详细的案例分析说明各知名公司如何运用ETF构建投资组合。因为没有一个通用的投资组合或通用的ETF使用方法，案例分析着重介绍每家公司的投资过程。



第9章 基本面加权ETF/ 67

第10章 案例分析：Financial Architects有限责任公司的创始人兼首席投资官戴维·哈兹特洛姆/ 74

第11章 基于ETF的增长型和价值型投资/ 80

第12章 案例分析：3D资产管理公司的总裁兼首席投资官约翰·奥康纳/ 88

第13章 案例分析：Baker Avenue 公司的首席投资官金·利普/ 96

第14章 基于板块或行业的ETF投资/ 102

第15章 案例分析：Main Management公司的首席执行官金·阿瑟/ 106

第16章 主动型ETF与运用指数ETF的主动型投资/ 114

第17章 案例分析：伦特资本管理公司的总裁兼首席信息官约翰·伦特/ 120

第18章 案例分析：理查德伯恩斯坦投资顾问公司的ＣＥＯ理查德·伯恩斯坦/ 127

第19章 低波动率和高贝塔ETF/ 132

第20章 基于波动率指数期货的ETP/ 137

第21章 案例分析：Longview Capital资本管理公司的首席执行官克里斯琴·瓦格纳/ 142

第22章 商品和另类ETP/ 150

第23章 案例分析： iSectors公司的首席执行官维恩·萨姆尼切特/ 156

第24章 杠杆和反向ETF/ 163



第4部分 总结

本部分重新审视书中提到的所有ETF种类及投资公司的投资过程，从中提炼出一些具有共性的经验与深刻见解，以及值得借鉴的具体产品和策略。*后介绍了一位专家在交易管理和税收成本方面的投资策略。



第25章 案例分析实践总结/ 169

第26章 对ETF产品的深刻总结/ 176

第27章 ETF税收策略：21世纪证券公司的首席执行官罗伯特·戈登/ 181

附录A 行业分类系统/ 187

附录B 传统的ETF分类层级维度/ 193

附录C 风格指数（增长型/价值型）的比较/ 203

附录D ETF与传统共同基金的对照表/ 205

重要免责声明/ 207