期权实战:一本书说透期权/刘博

第1章　期权入门 1
1.1　白话说期权 2
1.1.1　什么是期权 2
1.1.2　期权交易中的常用术语 3
1.1.3　期权中的基本操作 13
1.2　期权的常见应用场景 15
1.2.1　想买股票时资金被占用 15
1.2.2　涨停、跌停时无法交易 15
1.2.3　抄底 16
1.2.4　做空 17
1.2.5　担心持仓下跌、锁定盈利、设定止损 17
1.2.6　减少持仓成本 18
1.2.7　辅助决策 19
1.2.8　应对多种走势 21
1.2.9　资金管理、低风险套利 22
1.3　期权价格的决定因素 23
1.3.1　行权空间 23
1.3.2　有效期 24
1.3.3　波动率 24
1.3.4　流动性 26
1.3.5　市场预期 26
1.3.6　保证金 26
1.3.7　无风险利率 26
1.4　国内主流的期权品种 27
1.4.1　50ETF期权 27
1.4.2　商品期权 30
1.4.3　香港股票期权 32
第2章　权交易理念 34
2.1　交易的真相 34
2.1.1　市场可以准确预测吗 35
2.1.2　基本面和技术分析 37
2.1.3　牛熊转换阶段 42
2.1.4　判断市场底部的技巧 45
2.2　投资盈利的两种数学逻辑 53
2.2.1　**种：大胜率盈利模式 54
2.2.2　第二种：大盈利模式 54
2.3　交易理念 55
2.3.1　如何理解“截断损失，让利润奔跑” 55
2.3.2　从行为心理学看期权交易误区 57
2.3.3　投资的反身性 59
2.3.4　市场的自我修复 61
2.3.5　一个理想的交易周期 61
2.3.6　仓位管理 63
2.3.7　风险控制 63
第3章　期权实战要素 68
3.1　期权“战士”的各项属性 69
3.1.1　Delta—风险指标 69
3.2.2　Gamma——风险加速度 71
3.2.3　Theta——时间灰烬 73
3.2.4　Vega—波动率的放大镜 74
3.2.5　Greek综合分析 75
3.2.6　理想的风险对冲 76
3.3　买入期权 78
3.4.1　买入期权的预期收益 78
3.3.2　选择实值还是虚值期权 83
3.3.3　买入时机 84
3.3.4　买什么期权*合适 84
3.3.5　期权何时平仓*合适 92
3.4　卖出期权 93
3.4.1　卖出期权的风险 93
3.4.2　卖出期权的时机 95
3.4.3　卖出期权选择技巧 97
3.4.4　卖出期权的后续操作 98
3.5　B-S期权定价公式的局限性 103
3.6　设计期权的评分 104
3.6.1　设计流程及原理 105
3.6.2　影响卖权预期收益的因素 105
第4章　期权的基本面分析 110
4.1　基本面分析的原理 111
4.2　上证50的基本面分析 113
4.2.1　上证50的价值 114
4.2.2　上证50的市场预期 114
4.2.3　影响上证50走势的其他因素 115
4.3　豆粕基本面 117
4.3.1　豆粕的供需关系 117
4.3.2　豆粕的其他影响因素 120
4.3.3　豆粕和相关产品 124
4.4　白糖的基本面分析 130
4.4.1　全球食糖供需关系 130
4.4.2　影响白糖价格的因素 131
4.4.3　影响国内食糖价格的主要因素 132
4.4.4　白糖基本面分析示例 134
4.5　玉米基本面 136
4.5.1　玉米的主要用途 136
4.5.2　玉米的需求和供给 137
4.6　棉花的基本面分析 138
4.7　橡胶的基本面分析 140
4.7.1　橡胶和相关产品的关系 140
4.7.2　天然橡胶的供需现状 142
4.7.3　影响天然橡胶的因素 143
4.8　铜的基本面分析 145
4.8.1　铜的商品属性 145
4.8.2　实物定量分析法 148
4.8.3　铜的金融属性 151
第5章　期权套利 155
5.1　平价套利 156
5.1.1　套利原理 156
5.1.2　平价套利技术分析 158
5.1.3　平价套利的操作流程 159
5.1.4　50ETF和白糖平价套利案例分析 160
5.2　盒式套利 163
5.2.1　盒式套利理论推导 164
5.2.2　案例分析：50ETF盒式套利 166
5.3　日历套利 167
5.3.1　日历套利—做多波动率 167
5.3.2　日历套利-做空波动率 170
5.3.3　多种套利的组合方式 172
5.4　分红套利 173
5.4.1　分红套利的原理 173
5.4.3　案例：50ETF和同权不同价套利 176
5.5　末日期权套利 178
5.5.1　实值期权时间价值套利 178
5.5.2　卖出虚值期权 180
5.5.3　买入末日期权 181
5.6　事件套利 184
5.7　资金缺口套利 188
5.7.1　资金缺口套利原理 188
5.7.2　案例：豆粕跌停、长假套利等机会 190
5.8　折价套利 193
5.8.1　折价出现的原因 193
5.8.2　两种折价套利方式 194
5.9　跨时空套利 196
5.9.1　跨时空套利原理 196
5.9.2　期权跨时空套利 197
第6章　期权组合策略 199
6.1　垂直套利组合 199
6.1.1　上涨止盈 200
6.1.2　下跌止盈 201
6.1.3　下底止损 203
6.1.4　上顶止损 204
6.2　跨式组合 205
6.2.1　买入窄跨 205
6.2.2　卖出宽跨 206
6.3　组合简化 208
6.4　多种策略对比 210
第7章　“期权 ”的实战策略 213
7.1　多品种间的套利 214
7.2　提升资金利用率 215
7.3　期权 标的资产的不败战法 215
7.3.1　策略需要满足的两个条件 215
7.3.2　期权 标的案例 216
7.4　杠铃策略 218
7.4.1　反脆弱和杠铃策略 218
7.4.2　杠铃策略的实际应用 219
第8章　期权的未来趋势 221
8.1　期权新增品种 222
8.1.1　深100ETF期权、300ETF期权和创业板ETF期权 222
8.1.2　相关性套利 226
8.1.3　波动率套利 228
8.1.4　板块强弱套利 230
8.2　资产配置法 231
8.3　期权轮动法 232
8.4　未来展望 233
8.4.1　组合保证金 233
8.4.2　更多行权价和期限 234