登陆科创板:科创企业上市指引与案例解析

本书特色

近年来，新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保和生物医药等领域的创新，层出不穷。美国对中国企业的打压和技术封锁，印证了“把科技发展主动权牢牢掌握在自己手里”的重要性和紧迫性。科技的发展，需要相应资本市场的强力助推，2019年7月推出科创板，正逢其时。 科创板是在运用新的监管哲学和制度框架重塑资本市场。科创板制度改革的核心主要有两个方面：一是打破行政审批思维，真正落实以信息披露为核心的股票发行注册制改革；二是建立与之配套的交易、持续监管、并购重组、再融资、退市等制度和法律责任安排。科创板不仅承担着为科创企业提供融资平台的功能，也是在为资本市场改革探路，它通过不断探索总结，为主板、创业板、新三板等其他市场提供借鉴，把好市场入口、中间监管和出口关，以增量带动存量，实现市场化的优胜劣汰。 任何改革都不可能一蹴而就，更不会一劳永逸，新的实践会不断面临新的问题，需要众多的参与者一起思考研究，不断调试和完善。此书是作者对科创板各项制度的一些思考和认识。 此书对科创板规则进行了深入解读，可以帮助读者准确理解科创板拟上市企业在股票发行、上市、信息披露、退市和投资者保护等各环节的制度安排。此书还从招股说明书、保荐工作报告和补充法律意见书等公开披露资料中归纳总结了科创企业申请上市中常见的重点和难点问题。 此书深入剖析了正反面案例，提出了切实可行的应对策略。它案例丰富，实用性强，对拟上市公司、中介机构和投资者有很好的参考价值。 朱武祥 清华大学经济管理学院公司金融学教授

内容简介

打造中国的纳斯达克！设立科创板并试点注册制，是全面深化资本市场改革的重要突破口，主要承担着两项重要使命：一是支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业发展壮大。通过改革增强资本市场对科创企业的包容性，允许未盈利企业、同股不同权企业、红筹企业发行上市，进一步畅通科技、资本和实体经济的循环机制，加速科技成果向现实生产力转化，引领经济发展向创新驱动转型。二是发挥改革试验田的作用。从中国的国情和发展阶段出发，借鉴成熟市场经验，在发行上市、保荐承销、市场化定价、交易、退市等方面进行制度改革的先试先行，并及时总结评估，形成可复制可推广的经验。本书一方面对科创板的各种创新制度予以解读，另一方面希望能够从专业角度为从事科创板的中介机构、拟上市企业和市场投资者提供专业的操作指导，助力全面深化资本市场改革以及科创板的发展完善。本书首先对科创板创设使命与定位以及注册制改革做了介绍，然后对科创板发行上市审核要点做了详细解读和正反面案例评析。很后对发行承销与交易机制改革亮点和持续监管重大改革制度做了解析。

节选

作者简介

朱英娴，风险投资人，超过十年丰富的国内外金融机构投资经验，对硬科技企业的风险投资、战略与资本运作具有丰富的理论与实务经验，清华大学和麻省理工学院工商管理硕士。;.;杜嘉诚，律师、会计师，清华大学经济管理学院会计学硕士。曾先后就职于银行、咨询、法律等行业机构，主要负责股权架构、股权激励、股改上市、并购重组等领域。现任东奥会计讲师、首席法务官研究院讲师。