债务、风险与监管——实体经济债务变化与金融系统性风险监管研究

**章 引言 **节 研究背景 第二节 文献评述 一、宏观经济理论与债务作用 二、实体经济的债务风险评估 三、金融系统性风险监测监管 第三节 研究思路 第二章 我国实体经济债务发展演变、风险与原因 **节 我国实体经济债务的演变历程 一、实体经济债务规模演变 二、实体经济债务变化趋势 三、实体经济偿债压力演变 第二节 我国实体经济债务的风险特征 一、债务规模：存量债务已越过安全边界 二、债务结构：企业部门和地方政府债务水平过高 三、融资方式：期限错配、低透明度、高成本问题突出 四、偿债压力：经济增速、财政收入和企业盈利下滑加大偿还风险 第三节 我国实体经济债务的扩张原因 一、经济增长高度依赖投资驱动和负债扩张 二、地方政府和国有企业的投资冲动和预算软约束 三、金融体系的结构不合理和运作低效率 第三章 实体经济债务影响金融脆弱性的理论机制 **节 债务收缩：费雪的\"债务一通缩理论 第二节 债务扩张：明斯基的\"金融不稳定假说 第三节 债务供给：伯南克等的\"金融加速器模型 第四节 债务需求：辜朝明的\"资产负债表衰退理论 第五节 债务周期：一个新的综合解释机制 第四章 实体经济债务周期与金融脆弱性的实证检验 **节 国内外债务周期实证评析 一、债务周期理论渊源 二、国外主要研究评析 三、国内主要研究评析 第二节 中国债务周期的实证设计 一、研究方法的优化调整 二、周期指标的分析选取 三、样本数据的量纲处理 第三节 中国债务周期的实证检验 一、债务周期单个指标实证分析 二、债务周期合成指标实证分析 三、单个周期变量的协同性分析 第四节 中国债务周期的结果分析 第五章 基于实体经济债务的系统性风险监管改进 **节 现有金融系统性风险监测、监管体系评价 一、危机后的金融系统性风险监管改革框架 二、金融系统性风险监管框架潜在缺陷分析 三、完善金融系统性风险监管框架的必要性 第二节 基于实体经济债务提升风险监测的前瞻性 一、增加实体经济债务规模变化监测 二、增加实体经济债务结构变化监测 三、增加实体经济偿债压力变化监测 第三节 基于实体经济债务完善宏观审慎监管体系 一、基于实体经济债务优化逆周期资本缓冲监管标准 二、通过扩大贷款价值比（LTV）应用优化债务结构 三、设置债务偿付指标来降低银行贷款的违约概率 第六章 实体经济去杠杆与债务风险综合治理框架 **节 分子策略：针对性地压减低产出效率的债务和杠杆 第二节 分母策略：重在通过结构性改革提升经济增长效率 第三节 结构策略：调整优化不同行业领域的债务资金配置 第七章 评论性结论 **节 研究结论 第二节 研究创新 第三节 研究展望 附录 参考文献 索引 后记 专家推荐表