企业股权架构设计与风险防控

　　《企业股权架构设计与风险防控/企业经营实务操作百宝箱》：股权激励的风险控制在认识到企业股权激励的各类风险及风险来源后，企业管理者需要做的就是尽一切可能来防范这些风险。当然，想要完全规避股权激励的风险，需要企业、监管机构和其他相关部门的共同努力，在这里我们主要介绍企业在应对股权激励风险时，可以采取的一些风险控制举措。股权激励风险控制要坚持激励与约束并重、风险与收益对等、不同激励对象利益一致的原则。在实际操作中，要防止激励过度而约束不足，以及激励不足而约束过度的情况发生，同时还要确保股权激励计划合理有序地展开。具体来说，股权激励的风险控制可以从以下几个方面人手。1.规范股权激励方案设计流程想防控股权激励过程中的各类风险，首先要做的工作就是规范股权激励方案的设计流程，在方案设计的每个环节中，都做到合规合理合法，就能*大限度地降低后续方案执行过程中出现风险的概率。（1）股权激励合规性设计想要实施股权激励的企业，需要拥有规范的公司治理结构，以及完善的薪酬制度、用工制度和绩效考核制度。此外，股权激励计划还要坚持增量激励原则，不能无偿量化存量资产，并且还要与企业发展战略、企业改革策略保持一致。（2）明确激励对象原则上来说，股权激励对象应该主要集中于上市公司董事、高级管理人员，以及那些对企业持续发展和业绩提升有重要影响的核心技术人员身上。上市公司以外的人员和上市公司的独立董事不应该纳入股权激励计划之中。（3）严控激励数量股权激励的数量应该结合上市公司的股本规模的大小、激励对象的多少、股权激励的水平等因素来确定，*好不要超过公司股本总额的10%。一般来说，首次实施股权激励，尽量将股权激励数量控制在股本总额的1%以内比较好。（4）用好激励方式根据企业的发展实际和当前市场条件来确定具体的激励方式，不同的股权激励方式在激励成本、激励效果等方面会存在较大差异，选用了并不适当的激励方式，也更容易带来不必要的风险。（5）多样化绩效考核指标大多数企业在股权激励过程中，会将绩效考核指标确定在财务指标上。但单纯的财务指标很容易被高级管理人员操控，进而引发管理人员的道德风险，为了防止这种情况发生，在确定绩效考核指标时，*好多样化一些，比如将胜任力特征指标、企业发展指标等非财务指标加入绩效考核之中。在多样化绩效指标之外，引入科学的绩效考核方法，也可以有效降低股权激励风险的发生。比如，在绩效考核指标对比上，既要参照企业过去的业绩水平，也要对比整个行业当前的业绩水平，这样得出来的结论才足够客观公平。2.将股权激励纳入企业薪酬体系之中在设计股权激励方案时，要结合企业的薪酬体系，要与企业的发展战略，人力资源管理和财务管理相配套。作为薪酬体系中的一种长期激励，股权激励要适度，要兼顾公平，还要与企业所处的发展时期相适应。3.加强对股权激励执行过程的控制加强对股权激励执行过程的控制，主要是为了防范市场风险和经营者的道德风险。具体来讲，在股权激励执行过程中，应该不断完善企业的绩效考核体系和考核方法，建立以关键绩效指标和平衡记分卡指标体系为核心的绩效考核制度。同时还要根据绩效考核指标的完成情况，来对股权激励计划进行动态化调整。4.不断规范公司治理体系来规避风险不断完善企业的公司治理体系，提高公司治理水平，是控制股权激励风险的*主要手段。企业可以通过建立健全内部控制机制，加强对高层管理人员的监督；还可以通过企业文化建设来化解可能发生的道德风险；同时也要借助社会监管和行政监管，来确保股权激励计划的合法性和合理性。股权激励的风险控制要充分发挥企业内部各利益主体的积极作用，同时还要借助社会监督和市场控制的作用。只有做好各方面的防范工作，股权激励才能高效稳定地进行。……