中国上市公司治理分类指数报告No.20,2021

**篇 总论
导 论 / 3
一、为什么公司治理评价要分类 / 4
二、中小投资者权益保护指数 / 8
三、董事会治理指数 / 11
四、企业家能力指数 / 14
五、财务治理指数 / 17
六、自愿性信息披露指数 / 20
七、高管薪酬指数 / 24
八、本报告内容和特色 / 26
第1章 中国公司治理分类指数指标体系、计算方法和评价范围 / 32
1．1 中国公司治理分类指数研究的两个关键问题 / 32
1．2 中国上市公司治理总指数计算方法 / 33
1．3 中小投资者权益保护指数指标体系及计算方法 / 34
1．4 董事会治理指数指标体系及计算方法 / 40
1．5 企业家能力指数指标体系及计算方法 / 47
1．6 财务治理指数指标体系及计算方法 / 54
1．7 自愿性信息披露指数指标体系及计算方法 / 59
1．8 高管薪酬指数变量及计算方法 / 65
1．9 中国公司治理分类指数评价范围及相关概念 / 68
目 录
CONTENTS
2 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021
第2章 中国上市公司治理总指数排名及比较 / 71
2．1 上市公司治理总指数分布及排名 / 71
2．2 分地区上市公司治理总指数比较 / 76
2．3 分行业上市公司治理总指数比较 / 79
2．4 分所有制上市公司治理总指数比较 / 80
2．5 分板块上市公司治理总指数比较 / 82
2．6 上市公司治理总指数年度比较（2015～2020） / 84
2．7 本章小结 / 91
第二篇 中小投资者权益保护指数
第3章 中小投资者权益保护总体指数排名及比较 / 95
3．1 中小投资者权益保护指数总体分布及排名 / 95
3．2 分地区中小投资者权益保护指数比较 / 100
3．3 分行业中小投资者权益保护指数比较 / 104
3．4 分上市板块中小投资者权益保护指数比较 / 106
3．5 本章小结 / 107
第4章 中小投资者权益保护分项指数排名及比较 / 108
4．1 中小投资者权益保护分项指数总体比较 / 108
4．2 知情权分项指数排名及比较 / 109
4．3 决策与监督权分项指数排名及比较 / 113
4．4 收益权分项指数排名及比较 / 117
4．5 维权环境分项指数排名及比较 / 121
4．6 本章小结 / 126
第5章 中小投资者权益保护指数的所有制比较 / 127
5．1 中小投资者权益保护指数总体的所有制比较 / 127
5．2 分地区中小投资者权益保护指数的所有制比较 / 132
5．3 分行业中小投资者权益保护指数的所有制比较 / 134
目 录 3
5．4 本章小结 / 138
第6章 中小投资者权益保护指数的年度比较（2014～2020） / 139
6．1 中小投资者权益保护指数总体的年度比较 / 139
6．2 分地区中小投资者权益保护指数的年度比较 / 141
6．3 分行业中小投资者权益保护指数的年度比较 / 143
6．4 分所有制中小投资者权益保护指数的年度比较 / 149
6．5 分上市板块中小投资者权益保护指数的年度比较 / 153
6．6 本章小结 / 155
第三篇 董事会治理指数
第7章 董事会治理总体指数排名及比较 / 159
7．1 董事会治理指数总体分布及排名 / 159
7．2 分地区董事会治理指数比较 / 164
7．3 分行业董事会治理指数比较 / 168
7．4 分上市板块董事会治理指数比较 / 169
7．5 本章小结 / 171
第8章 董事会治理分项指数排名及比较 / 172
8．1 董事会治理分项指数总体比较 / 172
8．2 董事会结构分项指数排名及比较 / 173
8．3 独立董事独立性分项指数排名及比较 / 177
8．4 董事会行为分项指数排名及比较 / 181
8．5 董事激励与约束分项指数排名及比较 / 185
8．6 本章小结 / 189
第9章 董事会治理指数的所有制比较 / 191
9．1 董事会治理指数总体的所有制比较 / 191
9．2 分地区董事会治理指数的所有制比较 / 196
4 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021
9．3 分行业董事会治理指数的所有制比较 / 199
9．4 本章小结 / 203
第10章 董事会治理指数的年度比较（2012～2020） / 205
10．1 董事会治理指数总体的年度比较 / 205
10．2 分地区董事会治理指数的年度比较 / 206
10．3 分行业董事会治理指数的年度比较 / 209
10．4 分所有制董事会治理指数的年度比较 / 216
10．5 分上市板块董事会治理指数的年度比较 / 221
10．6 本章小结 / 223
第四篇 企业家能力指数
第11章 企业家能力总体指数排名及比较 / 227
11．1 企业家能力指数总体分布及排名 / 227
11．2 分地区企业家能力指数比较 / 233
11．3 分行业企业家能力指数比较 / 236
11．4 分上市板块企业家能力指数比较 / 238
11．5 本章小结 / 239
第12章 企业家能力分项指数排名及比较 / 240
12．1 企业家能力分项指数总体比较 / 240
12．2 企业家人力资本分项指数排名及比较 / 241
12．3 企业家关系网络能力分项指数排名及比较 / 245
12．4 企业家社会责任能力分项指数排名及比较 / 249
12．5 企业家战略领导能力分项指数排名及比较 / 253
12．6 本章小结 / 257
第13章 企业家能力指数的所有制比较 / 259
13．1 企业家能力指数总体的所有制比较 / 259
目 录 5
13．2 分地区企业家能力指数的所有制比较 / 264
13．3 分行业企业家能力指数的所有制比较 / 267
13．4 本章小结 / 271
第14章 企业家能力指数的年度比较（2011～2020） / 273
14．1 企业家能力指数总体的年度比较 / 273
14．2 分地区企业家能力指数的年度比较 / 275
14．3 分行业企业家能力指数的年度比较 / 277
14．4 分所有制企业家能力指数的年度比较 / 283
14．5 分上市板块企业家能力指数的年度比较 / 288
14．6 本章小结 / 290
第五篇 财务治理指数
第15章 财务治理总体指数排名及比较 / 295
15．1 财务治理指数总体分布及排名 / 295
15．2 分地区财务治理指数排名及比较 / 301
15．3 分行业财务治理指数排名及比较 / 304
15．4 分上市板块财务治理指数排名及比较 / 306
15．5 本章小结 / 307
第16章 财务治理分项指数排名及比较 / 308
16．1 财务治理分项指数总体比较 / 308
16．2 财权配置分项指数排名及比较 / 309
16．3 财务控制分项指数排名及比较 / 313
16．4 财务监督分项指数排名及比较 / 318
16．5 财务激励分项指数排名及比较 / 322
16．6 本章小结 / 326
6 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021
第17章 财务治理指数的所有制比较 / 328
17．1 财务治理指数总体的所有制比较 / 328
17．2 分地区财务治理指数的所有制比较 / 333
17．3 分行业财务治理指数的所有制比较 / 336
17．4 本章小结 / 339
第18章 财务治理指数的年度比较（2010～2020） / 341
18．1 财务治理指数总体的年度比较 / 341
18．2 分地区财务治理指数的年度比较 / 343
18．3 分行业财务治理指数的年度比较 / 345
18．4 分所有制财务治理指数的年度比较 / 352
18．5 分上市板块财务治理指数的年度比较 / 357
18．6 本章小结 / 360
第六篇 自愿性信息披露指数
第19章 自愿性信息披露总体指数排名及比较 / 365
19．1 自愿性信息披露指数总体分布及排名 / 365
19．2 分地区自愿性信息披露指数比较 / 371
19．3 分行业自愿性信息披露指数比较 / 374
19．4 分上市板块自愿性信息披露指数比较 / 376
19．5 本章小结 / 377
第20章 自愿性信息披露分项指数排名及比较 / 378
20．1 自愿性信息披露分项指数总体比较 / 378
20．2 自愿性信息披露治理结构分项指数排名及比较 / 379
20．3 自愿性信息披露治理效率分项指数排名及比较 / 384
20．4 自愿性信息披露利益相关者分项指数排名及比较 / 388
20．5 自愿性信息披露风险控制分项指数排名及比较 / 392
20．6 本章小结 / 396
目 录 7
第21章 自愿性信息披露指数的所有制比较 / 398
21．1 自愿性信息披露指数总体的所有制比较 / 398
21．2 分地区自愿性信息披露指数的所有制比较 / 403
21．3 分行业自愿性信息披露指数的所有制比较 / 406
21．4 本章小结 / 410
第22章 自愿性信息披露指数的年度比较（2013～2020） / 411
22．1 自愿性信息披露指数总体的年度比较 / 411
22．2 分地区自愿性信息披露指数的年度比较 / 413
22．3 分行业自愿性信息披露指数的年度比较 / 415
22．4 分所有制自愿性信息披露指数的年度比较 / 421
22．5 分上市板块自愿性信息披露指数的年度比较 / 425
22．6 本章小结 / 427
第七篇 高管薪酬指数
第23章 高管薪酬指数排名及比较 / 431
23．1 高管薪酬指数总体分布及排名 / 431
23．2 分地区高管薪酬指数比较 / 440
23．3 分行业高管薪酬指数比较 / 446
23．4 分上市板块高管薪酬指数比较 / 450
23．5 高管薪酬保证值比较 / 452
23．6 本章小结 / 459
第24章 不同所有制公司高管薪酬指数的比较 / 461
24．1 高管薪酬指数总体的所有制比较 / 461
24．2 分地区高管薪酬指数的所有制比较 / 469
24．3 分行业高管薪酬指数的所有制比较 / 472
24．4 本章小结 / 478
8 中国上市公司治理分类指数报告． No．20，2021
第25章 高管薪酬及指数的年度比较（2012～2020） / 480
25．1 高管薪酬的年度比较 / 480
25．2 高管薪酬指数的年度比较 / 498
25．3 不同激励区间高管薪酬的年度比较 / 515
25．4 本章小结 / 517
第八篇 政策建议
第26章 完善公司治理的政策建议——以金融业公司治理为例 / 521
26．1 建立靠前接轨和中国特色的现代金融企业治理制度 / 522
26．2 加强中小金融机构穿透式监管，维护中小股东权益 / 523
26．3 完善独立董事制度，加强独立董事人才建设 / 524
26．4 加强信息经济时代反垄断，坚决防止资本无序扩张 / 525
26．5 本章小结 / 526
附：中国上市公司治理分类指数报告系列 / 527
后 记 / 529