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基本面量化投资18种经典策略

基本面量化投资18种经典策略

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图文详情
  • ISBN:9787301329313
  • 装帧:一般雅质纸
  • 册数:暂无
  • 重量:暂无
  • 开本:16开
  • 页数:420
  • 出版时间:2023-01-01
  • 条形码:9787301329313 ; 978-7-301-32931-3

本书特色

近年来,基本面量化投资在中国证券市场上迅速发展,其发展的核心是构建投资策略。本书精心选取基本面量化投资领域的18个主题,每个主题对应一类可供深挖的选股因子,分别从文献导读与中国实践两个视角加以详细阐述,形成中国证券市场可参考的基本面量化投资18种经典策略。 本书的特色在于内容来自严谨的学术研究,既包含该领域的经典文献,也吸收创新的前沿研究,并结合在中国A股市场的实践,提炼出可实施的量化投资策略。本书不仅可以帮助读者掌握基础的因子逻辑与投资策略,还可以帮助读者构建和完善量化策略开发的方法论,真正做到学以致用。

内容简介

近年来,基本面量化投资在中国证券市场上迅速发展,其发展的核心是构建投资策略。本书精心选取基本面量化投资领域的18个主题,每个主题对应一类可供深挖的选股因子,分别从文献导读与中国实践两个视角加以详细阐述,形成中国证券市场可参考的基本面量化投资18种经典策略。
本书的优选特色在于内容来自严谨的学术研究,既包含该领域的经典文献,也吸收创新的前沿研究,并结合在中国A股市场的实践,提炼出可实施的量化投资策略。本书不仅可以帮助读者掌握基础的因子逻辑与投资策略,还可以帮助读者构建和完善量化策略开发的方法论,真正做到学以致用。

目录

第1章 公司价值
11 反向投资策略、外推和风险
12 公司内在价值、市场预期和股票收益
13 价值因子中的细节
14 基于公司价值的投资策略:中国实践部分
第2章 盈利能力
21 当期盈余与未来盈余
22 用盈利能力指标预测
23 挖掘盈利能力指标
24 基于盈利能力指标的投资策略:中国实践部分
第3章 经营效率
31 比率分析和权益估值:从研究到实践
32 市场参与者对杜邦分析的运用
33 历史成本法和市场参与者对杜邦分析的运用
34 基于经营效率的投资策略:中国实践部分
第4章 盈余质量
41 股价充分反映了应计项和现金流关于未来盈余的信息吗
42 投资者会高估资产负债表膨胀的公司吗
43 盈余操纵和预期收益
44 基于资产负债表信息的投资策略:中国实践部分
第5章 投资和融资
51 资本投资与股票收益
52 公司融资活动、分析师预测和股票收益的关系
53 资产增长和股票横截面收益
54 基于投资和融资活动的投资策略:中国实践部分
第6章 无形资产
61 研发支出的市场估值
62 被错估的创新
63 创新效率与股票收益
64 基于研发创新的投资策略:中国实践部分
第7章 财务安全
71 波动性与横截面预期收益
72 寻找财务困境风险
73 构建反向Beta套利策略
74 基于财务安全的投资策略:中国实践部分
第8章 证券分析师
81 分析师预测修正与市场价格发现

82 对分析师的分析:什么时候推荐会增加价值
83 异常分析师跟踪与股票超额收益
84 证券分析师对股票收益的影响:中国实践部分
第9章 机构投资者
91 主动型共同基金管理的价值:基金经理持股和交易的检验
92 用资金流向解释收益的可预测性
93 关联股票
94于机构投资者的投资策略:中国实践部分
第10章 内部人交易
101 内部人交易是否有信息含量
102 解码内部人交易信息
103 如果内部人突然静默
104 基于内部人交易的投资策略:中国实践部分
第11章 卖空交易
111 卖空者、基本面分析和股票收益
112 卖空比例信息具有投资价值
113 卖空供给限制:卖空者和股票收益
114 卖空策略与卖空制度:中国实践部分
第12章 价格动量
121 动量策略的收益:对股票市场有效性的反映
122 价格动量与交易量
123 动量策略的崩盘时刻:动量策略的优化
124 动量投资策略:中国实践部分
第13章 市场情绪
131 投资者情绪与股票收益的横截面效应
132 投资者情绪对股票市场整体收益的预测
133 管理层情绪与股票收益
134 基于市场情绪的投资策略:中国实践部分
第14章 公司间关联
141 经济关联与可预测收益
142 多元化企业
143 科技关联度:提升预期收益的新工具
144 基于公司间关联的投资策略:中国实践部分
第15章 文本分析
151 公司定期报告中前瞻性阐述的信息含量:贝叶斯机器学习方法
152 何时“负债”并非消极词语:文本分析、词典和公司年报
153 推特是否有助于预测公司盈余和股票收益
154 基于文本分析的投资策略:中国实践部分
第16章 大数据
161 大众盈余预测信息有价值吗
162 客户评价意见有投资价值吗
163 员工对雇主的评价有信息价值吗
164 基于大众意见的投资策略:中国实践部分
第17章 多重信号
171 价值投资:利用历史财务报表信息区分赢家和输家
172 五因子资产定价模型
173 做多高质量股票和做空低质量股票
174 基于多重信号的投资策略:中国实践部分
第18章 对基本面量化投资研究的思考
181 市场效率、长期收益和行为金融
182 ……和横截面预期收益
183 学术研究是否会损害因子对股票超额收益的预测能力
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作者简介

张然,美国科罗拉多大学会计学和计量经济学博士,教育部“青年长江学者”。中国人民大学商学院教授,博士生导师,“杰出青年学者”,商学院硕博项目主任;2006—2019年执教于北京大学光华管理学院。爱思唯尔2020、2021“中国高被引学者”。研究领域聚焦于基本面量化投资和私募股权投资。担任优质公募基金公司及大型金融科技公司研究顾问,财政部**届企业会计准则咨询委员会委员。 汪荣飞,北京大学光华管理学院会计学博士,现就职于中国投资有限责任公司,从事全球股票量化策略的研发与投资。研究领域为证券估值与量化投资,并致力于基本面量化模型在全球和中国A股市场的实践。

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