投资的逻辑:策略与实战

第1章 投资规划：始于规划，终于经验

 1.1 投资像车轮，驱动力不可少

 1.1.1 万物皆有周期，投资亦然

 1.1.2 价值的底色：投资究竟能带来什么

 1.1.3 思考：我为什么要投资

 1.2 用理念“武装”自己，投资有筹码

 1.2.1 赚钱不易，投资要有实业眼光

 1.2.2 逆向投资：千万别做羊群里的“羊”

 1.2.3 胜而后求战，成本论不无道理

 1.3 愿望清单：想成为哪种投资者

 1.3.1 逐利为先，短视心态在作怪

 1.3.2 撬动企业根基，做控制者

 1.3.3 战略协同，不让投资变“独角戏”

第2章 投资流程与规范：用逻辑思维做事

 2.1 漫漫投资路，要按步骤走

 2.1.1 与创业者首次PK，做好创业情况的接洽

 2.1.2 请创业者提供商业计划书，要求完整有细节

 2.1.3 与企业合作，做好尽职调查

 2.1.4 审核并确认重要条款，签署投资协议

 2.2 签署合同，体面和纠纷在一线之间

 2.2.1 审核经济因素条款，重点关注估值与优先清算权

 2.2.2 看清控制因素条款，巩固投资者权利

 2.2.3 针对企业特别情况，补充其他重要条款

 2.3 妄图触碰法律红线，后果自负

 2.3.1 审核企业主体，避免法律隐患

 2.3.2 做资产权利审核，拒绝投资瑕疵

 2.3.3 投资即入股，消除股权隐患

 2.3.4 重视信息披露，审核信息的真实性、准确性、完整性

 2.4 重视财务问题，警惕财务陷阱

 2.4.1 检查银行对账单和流水账单

 2.4.2 审计财务报表

 2.4.3 分析财务审计报告

第3章 投资可行性预测：别成为理想主义者

 3.1 投资时代的现金流游戏

 3.1.1 思考：如何玩转现金流游戏

 3.1.2 借现金流看透发展的真相

 3.1.3 扼住企业“命脉”，掌握现金流变化

 3.2 “骨感”的现实：分析企业盈利能力

 3.2.1 先观察企业的净资产收益率

 3.2.2 做投资，就要选择盈利能力强的企业

 3.2.3 实例讲解：A企业的盈利能力分析

 3.3 偿债与成长，投资困境亟待破局

 3.3.1 没有偿债能力的企业，请谨慎投资

 3.3.2 分析成长能力，瞄准企业的未来

第4章 市场分析：机会和收益的变焦镜

 4.1 带着“使命”了解整个行业

 4.1.1 古今兼顾：了解行业历史及趋势

 4.1.2 竞争壁垒是强大的“保护伞”

 4.1.3 分析行业发展前景不是主要工作

 4.2 解读市场数据，用事实说话

 4.2.1 从渗透率到市场占有率

 4.2.2 了解企业所处市场的发展空间

 4.2.3 思考：市场规模到底可靠吗

 4.3 分析市场情况，找到真正的“大蛋糕”

 4.3.1 市场之战，从目标市场分析开始

 4.3.2 识别市场机会，看“蛋糕”是否足够大

 4.3.3 掌握产品在市场上的供求情况

 4.4 知己知彼，做市场竞争分析

 4.4.1 核心竞争力才是王道

 4.4.2 渠道优势是企业的宝贵财富

 4.4.3 独特而不奇葩：产品差异化分析

第5章 商业模式梳理：企业顶层设计之道

 5.1 商业模式背后的企业价值论

 5.1.1 做投资，要认准值钱的企业

 5.1.2 免费型商业模式真的“免费”吗

 5.1.3 身处新时代，开放型商业模式受欢迎

 5.1.4 投资者的梦想：抓住那只独角兽

 5.2 投资不看商业模式，大错特错

 5.2.1 值得投资的商业模式是什么样子

 5.2.2 商业模式聚焦，业务化繁为简

 5.2.3 瞄准高利润区的企业是“宝藏”

 5.3 商业模式创新造就成长型企业

 5.3.1 链式结构挖掘企业的成长空间

 5.3.2 让商业生态系统形成闭环

 5.3.3 Netflix：紧跟时代的佼佼者

第6章 企业团队考察：优秀人才是宝贵资源

 6.1 “骨架”分析：考察组织架构

 6.1.1 了解职能架构，决策更精准

 6.1.2 做层级架构分析，避免不当行为

 6.1.3 部门划分情况影响团队协作性

 6.1.4 职权架构要清晰，责任到人

 6.1.5 设计组织规模，可参考“两个比萨”原则

 6.2 “灵魂”分析：考察创始人

 6.2.1 创始人三要素：心宽、体壮、脑子活

 6.2.2 职业履历与从业经历分析

 6.2.3 梦想与情怀是创业“加速器”

 6.2.4 聆听创始人的故事

 6.3 “血脉”分析：考察管理者

 6.3.1 管理者各司其职，分工协作

 6.3.2 管理者的能力与优势分析必不可少

 6.3.3 综合素质：个人格局与彼此配合

 6.4 “皮肉”分析：考察下属团队

 6.4.1 管理模式出色，团队更强

 6.4.2 掌握企业的人力资源管理情况

 6.4.3 重点评估某一类员工

第7章 目标用户研究：投资盈利的强大力量

 7.1 了解被投企业的目标用户

 7.1.1 用户有需求，产品才受欢迎

 7.1.2 了解用户体量，衡量用户潜力

 7.1.3 购买行为与购买决策分析

 7.2 评估目标用户，要看两大数据

 7.2.1 用户增长趋势

 7.2.2 活跃/留存/流失用户的数量

 7.3 被投企业有超级用户因子吗

 7.3.1 什么是超级用户？

 7.3.2 超级用户背后的投资价值

 7.3.3 从流量思维转变为超级用户思维

第8章 项目评估：找到项目的真正价值

 8.1 项目评估四大维度

 8.1.1 项目前景：处于蓝海中，潜力巨大

 8.1.2 项目规划：核心层+有形层+延伸层

 8.1.3 项目优势：成本+可规模化+自动化

 8.1.4 项目上线方案：时间+规模+迭代节奏

 8.2 项目营销策略审核：能否赢得用户支持

 8.2.1 设立营销目标：遵循SMART原则

 8.2.2 渠道策略：找到一个合适的渠道

 8.2.3 营销团队及管理：有增长才有结果

 8.3 项目风险全面预测

 8.3.1 项目有无风险性因素

 8.3.2 风险爆发的可能性事件

 8.3.3 计算风险造成的投资损失

 8.3.4 审核被投企业的风险控制与管理方案

第9章 创业者筛选：投资是看人的艺术

 9.1 如何寻找好的创业项目

 9.1.1 让自己身边的人引荐

 9.1.2 充分利用媒体关系网络

 9.1.3 经常浏览创业孵*台

 9.1.4 与融资机构合作

 9.1.5 社交达人霍夫曼的投资之路

 9.2 对创业者进行分类筛选

 9.2.1 与投资者具备高匹配度的创业者

 9.2.2 有想法，投资者无需过度插手的创业者

 9.2.3 需要投资者给予足够信任的创业者

 9.2.4 有顺序地接触各类创业者

 9.3 与创业者接触的四大关键问题

 9.3.1 与创业者见面之前，需要做什么

 9.3.2 如何选择见面的时间与地点

 9.3.3 创投双方见面，要不要带其他人

 9.3.4 怎样判断是否会有下一步接触

第10章 尽职调查：抓住“三板斧”不放松

 10.1 业务调查：认清企业的经营实质

 10.1.1 一切从了解企业基本情况开始

 10.1.2 分析行业发展方向，识别企业潜力

 10.1.3 明确经营状态：客户、供应商、对手

 10.1.4 调查股权，看透企业股权风险

 10.2 财务调查：让投资者极速“排雷”

 10.2.1 审核现金流、盈利及资产事项

 10.2.2 预测企业的未来价值

 10.2.3 分析三张财务报表

 10.3 法务调查：知根知底而后行

 10.3.1 了解企业设立及历史沿革问题

 10.3.2 判断企业有无重大债务

 10.3.3 审查企业的重大合同

 10.3.4 警惕重大诉讼、仲裁、行政处罚

第11章 谈判博弈论：共赢下的利益**化

 11.1 谈判时需要注意的六个问题

 11.1.1 企业估值问题

 11.1.2 独*谈判期

 11.1.3 投资条款清单

 11.1.4 保护性条款

 11.1.5 企业经营瑕疵分析与处理

 11.1.6 业务合作与资源导入

 11.2 如何在谈判中占据优势地位

 11.2.1 用数据和细节“征服”对方

 11.2.2 为谈判设置合理的范围

 11.2.3 谈判的基础：基于创业者类型做准备

 11.3 双方共同协商股权问题

 11.3.1 投资者考虑如何安排控制权事宜

 11.3.2 调整投资额，做*有利的投资交易

 11.3.3 股权可以妥协，但必须有底线

第12章 股权分配方案：投资者要占多少股权

 12.1 投资者股权PK创始人股权

 12.1.1 明确创始人及创投关系

 12.1.2 投资者应该拿多少股权

 12.1.3 股权分配的核心：人才+资金

 12.2 什么样的股权架构更科学

 12.2.1 如何打造科学的股权架构

 12.2.2 警惕“五五”式股权架构

 12.2.3 股权架构不合理引发投资风险

 12.3 投资者要参与股权设计

 12.3.1 股权是商业文明的里程碑

 12.3.2 股东众多不可取

 12.3.3 明确创始团队“权、责、利”

 12.3.4 用法律武器保护股权*

后记