公司并购与重组

第1章并购动机 1.1公司并购的基本概念 1.1.1公司并购 1.1.2并购交易的主体 1.1.3并购的实质征 1.2公司层面的并购动机 1.2.1积并购动机 1.2.2消(或中)并购动机 1.3不同类型并购的并购动机 1.3.1横向并购 1.3.2垂直并购 1.3.3混合并购 1.4行业生命周期与并购驱动因素 1.4.1先锋发展期 1.4.2高速增 1.4.3成熟增 1.4.4稳定期 1.4.5衰期 1.5驱动并购浪潮的宏观经济因素 1.5.1六次并购浪潮 1.5.2驱动并购的宏观经济因素 1.5.3中并购市场的发展与改革 本章小结 综合训练 测练 第2章并购尽职调查 2.1尽职调查概述 2.1.1尽职调查的定义 2.1.2尽职调查的原因 2.1.3尽职调查的目的 2.2尽职调查的主要内容 2.2.1市场问题 2.2.2财务问题 2.2.3管理问题 2.2.4法律合规问题 2.2.5尽职调查相关文件清单 2.3并购目标的筛选 2.3.1战略层面因素 2.3.2公司层面因素 2.3.3作层面因素 2.3.4实证统计分析结果 2.4尽职调查的挑战 2.4.1并购中尽职调查的挑战; 2.4.2殊并购中尽职调查的挑战 本章小结 综合训练 测练 第3章并购交易结构的设计 3.1交易结构设计的原则与内容 3.1.1交易结构设计的原则 3.1.2交易结构设计的内容 3.2并购主体的选择 3.2.1上市公司直接作为并购主行并购 3.2.2成立控股子公行并购交易 3.2.3与基金公司合行并购 3.3并购形式的选择 3.3.1购买股权 3.3.2购买资产 3.4付款方式的选择 3.4.1支付证券(股票交易) 3.4.2支付现金(现金交易) 3.4.3证券加现金的混合付款方式 3.5融资方式的选择 3.5.1影响并购融资选择的主要因素 3.5.2融资来源渠道 3.6交易程序的选择 3.7交易风险的控制 3.7.1交易风险的来源 3.7.2交易风险控制方法 3.8善意并购与恶意并购 3.8.1善意并购 3.8.2恶意并购 3.8.3要约收购 3.8.4代理权争夺战 3.8.5恶意并购和善意并购的比较 本章小结 综合训练 测练 第4章并购目标公司对估值 4.1并购对估值概述 4.2现金流折现法 4.2.1现金流折现法的基本思路 4.2.2自由现金流的定义 4.2.3预测期、稳定期和值 4.2.4折现率 4.2.5确定并购对 4.2.6现金流折现法的缺点分析 4.3可比公司法 4.3.1寻找可比公司 4.3.2计算市场乘子 4.3.3计算目标公司市值 4.3.4确定收购溢 4.3.5确的交易对 4.3.6可比公司法的缺点分析 4.4可比交易法 4.4.1可比交易法的作步骤 4.4.2可比交易法的缺点分析 4.5资产估值方法 4.5.1资产基础法 4.5.2收益法 4.6其他量化估值方法 4.6.1账面值法 4.6.2清算值法 4.6.3重置成本值法 4.6.4证券市场值法 4.7商业模式估值分析法 4.7.1商业模式的分类 4.7.2商业模式分析——SWOT分析 4.7.3商业模式分析——波五力分析 4.7.4不同竞争战略的估值差异 4.8实物期权估值 4.8.1实物期权 …… 6.5.5重视并购后整合本章小结 综合训练 即测即练 第7章其他企业重组方式 7.1企业重组· 7.1.1企业重组的定义 7.1.2不同类型的重组 7.2资产剥离型企业重组· 7.2.1剥离型重组的界定 7.2.2剥离型重组的动机 7.2.3剥离型重组的形式 7.3资产增加型企业重组 7.3.1杠杆收购 7.3.2反向收购 7.3.3合资企业本章小结 综合训练 即测即练 参考文献