交易所产品设计和风险控制实务

**章 衍生品交易所主要职能 **节 交易所与中央对手方 一、交易所与清算所 二、中央对手方的概念与金融市场基础设施原则 二、成为合格中央对手方的条件 第二节 交易所清算业务组织方式——内设结算部和独立清算所 一、清算业务的垂直整合与水平整合 二、清算业务的组织方式的历史演变 二、选择清算业务组织方式的考虑因素 第二章 交易所产品设计 **节 交易所如何选择期货标的 一、万物皆可期货化——选择衍生品标的的基本原则 二、交易所推出新产品的时机 第二节 交割方式设计——实物交割与现金交割 一、交割方式概述 二、交割方式设计原则 三、交割方式设计影响期货价格的案例——国债期货交割期权 四、交割方式的其他影响 第三节 设置*小变动价位 一、*小变动价位不能被忽视 二、产品上市前测算*小变动价位的方法 三、基于隐含买卖价差评估*小变动价位 四、其他考虑因素 第四节 持仓限额的设置与管理 一、持仓限额的作用 二、判断是否需要设置持仓限额的方法 三、持仓限额监管的国际经验 四、实物交割期货持仓限额的实际考虑要素 第五节 确定每日价格波动限制 一、价格波动限制的作用 二、价格波动限制设计原则和测算方法 三、实践中如何通过压力测试确定价格波动限制 …… 第三章 交易所风险管理 第四章 区块链技术给交易所行业带来的挑战