包邮信用风险-定价.度量和管理

前言致谢1 导论1.1 风险的分类1.2 本书的结构2 风险管理的经济学原理2.1 哪些风险是*重要的？2.2 市场风险的经济学原理2.2.1 收益-损失的不对称性2.2.2 *低资本需求2.2.3 委托代理效应2.2.4 资本——一种稀缺资源2.2.5 金融公司杠杆的作用和风险2.2.6 分配资本还是分配风险？2.2.7 风险调整资本回报率？2.2.8 绩效激励2.3 信用风险的经济学原理2.3.1 逆向选择和信用风险敞口2.3.2 信用风险的集中2.3.3 道德风险2.4 风险的度量2.4.1 在险价值2.4.2 期望尾损2.4.3 市场价值保险的价格2.4.4 作为市场风险的度量指标的波动性2.4.5 风险测度的一致性2.5 信用风险的度量2.5.1 信用风险的专门度量2.5.2 信用风险的资本准则3 违约事件：历史模式和统计模型3.1 概述3.1.1 投机级别债券的结构变化3.1.2 远期违约概率3.2 违约概率的结构模型3.2.1 Black-Scholes-Merton违约模型3.2.2 首次通过模型3.3 从理论到实践：用距离预测违约3.4 违约强度3.5 强度模型举例3.5.1 带有跳跃的均值回归强度3.5.2 CIR强度模型3.5.3 跳跃和CIR强度比较3.5.4 仿射强度模型3.5.5 HJM远期违约率模型3.6 违约-时间模拟3.7 破产的统计预测3.7.1 各个预测法的比较3.7.2 违约和级龄效应4 评级转移：历史模式和统计模型4.1 平均转移频率4.2 评级风险和商业周期4.3 评级转移和级龄4.4 序次probit评级模型4.5 评级的马尔可夫链.4.5.1 时变的转移强度4.5.2 Lando随机转移强度模型5 违约风险估值的基本方法5.1 概述5.2 风险中性概率与实际概率5.3 简约定价模型5.4 结构模型5.4.1 Black-ScholeS-Merton债务定价模型5.4.2 首次通过债务定价模型5.5 模型隐含利差的比较5.6 从实际强度到风险中性强度5.6.1 简约模型5.6.2 结构模型6 公司债券和主权债券定价6.1 不确定性回收6.2 有回收的简约模型6.2.1 面值的部分回收6.2.2 条件期望回收6.2.3 市场价值的部分面收6.2.4 回收假设的比较6.3 基于评级的信用利差模型6.3.1 一般定价框架6.3.2 用历史数据标定模型6.4 主权债券定价6.4.1 主权债券的信用风险6.4.2 主权利差的参数模型7 可违约债券利差的实证模型7.1 信用利差和经济活动7.2 利差的参考曲线7.3 参数简约模型7.3.1 利差的平方根扩散模型7.3.2 跳跃扩散利差7.3.3 可观测信用因素7.4 结构模型的估计7.5 主权利差的参数模型8 信用互换8.1 其他信用衍生品8.1.1 总收益互换8.1.2 利差期权8.2 基本信用互换8.3 简单信用互换的利差8.3.1 信用互换的利差：简单情形8.3.2 特殊回购利率和交易成本8.3.3 应计信用互换费用8.3.4 标的券的应计利息8.3.5 标的券为固息券的情况8.4 基于模型的信用违约互换利率8.4.1 常强度情形8.4.2 远期违约率的期限结构8.5 资产互换的作用9 期权性信用产品定价9.1 利差期权9.1.1 定价框架9.1.2 数值例子9.1.3 期权估值的数值算法9.1.4 结果9.2 可赎回和可转换公司债券9.2.1 资本结构9.2.2 违约和股票衍生品定价9.2.3 作为股票衍生品的可转换债券9.2.4 赎回迫使转换9.2.5 推迟赎回的原因9.3 可转换债券的简单定价模型