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一本书读懂投资银行

一本书读懂投资银行

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  • ISBN:9787508620091
  • 装帧:暂无
  • 版次:第1版
  • 册数:暂无
  • 重量:暂无
  • 印刷次数:暂无
  • 开本:16开
  • 页数:281
  • 出版时间:2010-05-01
  • 条形码:9787508620091 ; 978-7-5086-2009-1

本书特色

专业眼光通俗介绍投行运作,助你快速了解投行的历史、结构、功能及战略,投行呼风唤雨的内幕揭秘,著名投行交易案例分析,业内人士权威披露。

内容简介

本书讲述投资银行在大多数人眼里曾经是极其神秘的金融机构,它们曾在华尔街呼风唤雨,也曾在2008年引起全球关注,经历了从炙手可热到独木难支的大起大落,创新和风险同在,暴利与破产并存。这一导致全球经济震荡的机构,究竟是如何运作的?它们用什么战略创造惊人的利润?又怎样通过金融杠杆影响全球经济?在本书中,资深投行从业者为你揭开投行面纱,以深入的了解,通俗的介绍,告诉你一个不为人知的投行。
  作为一个有多年投行经验的老手,本书作者在书中介绍了百年投行的沉浮历程,同时也从从实战角度开掘投行运作的神秘原则,介绍了投行的策略、业务、管理及交易,并总结了高盛、花旗等著名投行的成败启示,是一本了解投行的必读书。相信对于对投行感兴趣的读者,本书将是一本很有权威性的普及读物。

目录

序言
**章 投资银行起源
 商业银行和金融银行
 欧洲的银行业
 早期的投资银行
 美国投行的兴起
 现代投资银行业的诞生
 20世纪60年代的银行业
第二章 金融产品的历史
 短期国库券
 回购协议
 住房抵押贷款证券
 债券联盟
 期权
 现金为王
 有限公司
 证券交易所
第三章 投资银行业务
 投资银行的功能
 投资银行的业务范围
 为客户提供的服务
 产品
 角色
 投资银行的组织结构
 高盛
 德意志银行
 收入来源
 重要客户
 美林:天才的计划
第四章 投资银行的策略
 产品/客户矩阵
 服务
 客户
 案例:为什么高盛如此成功?
第五章 全球化扩张
 国际化扩张的关键
 美国和欧洲市场
 亚洲市场
 案例:中国如何成为世界级投资银行的战场?
第六章 关系管理战略
 关系管理成功的三个关键
 关系管理的种类
 高盛的模式
 银行家如何获得客户的并购委托
 案例:美林证券如何为世界上*大的并购提供咨询建议?
第七章 交易与资本市场活动
 场外交易市场与场内交易市场
 报价驱动的市场
 订单驱动的市场
 从报价驱动的系统到指令驱动的市场
 场内交易所和电子化市场
 案例:长期资本管理公司近乎致命的交易策略
第八章 交易中的策略
 交易所的竞争战略
 交易所的合并
 在场外交易市场的战略
 风险价值
 套利交易
 场外交易革命
 原油:多方与空方
 投资银行在金融市场发展中的作用
第九章 证券研究
 受到质疑的美林证券研究
 证券分析师都在做些什么?
 分析师提出买/卖建议
 安然事件
 研究的两个难题
 研究的商业模式
 案例:花旗集团的研究模式怎样出错?
第十章 股票发行业务
 股票首次公开发行的难题
 拍卖定价机制
 固定价格发行机制
 邀标定价机制
第十一章 股票首次公开发行策略
 选择主承销商
 选择股票首次公开发行的方法
 选择首次公开发行新股的公司
 确定发行价格
 投资者选择
 google的首次公开发行
第十二章 固定收益业务
 固定收益业务工具
 债券
 国内债券市场
 国外债券市场
 公共和私人发行者
 发行债券的方法
 新的金融产品
第十三章 固定收益业务中的战略
 理解投资者群体
 了解发行者的业务
 价值创造之谜
 案例:多利羊
第十四章 兼并和收购
 并购的类型
 并购和价值创造
 收购-防御
 并购浪潮
 分析战略
 并购交易时间表
 如何识别潜在客户
第十五章 并购协同效应
 如何用财务指标评估协同效应?
 并购分类
 产能过剩的并购交易
 地盘倾轧并购交易
 产品/市场扩张并购交易
 研发并购交易
 产业趋同并购
 宝洁/吉列
 案例:汽车行业中的成功与失败
 提供协同效应
第十六章 完成交易
 现金出资收购和股票出资收购之间的差异
 并购难题
 超短期估值理论
 可比估值方法
 贴现现金流量
 为协同效应估价
 在现实世界中的协同效应估值
 分享协同效应
 在现金出资并购中分享协同效应
 股票出资并购分享协同效应
 为何收购方在股票交易中更容易过度支付?
 案例:阿尔卡特和朗讯的合并
第十七章 资产管理业务
 婴儿潮和行业互助基金
 资产管理的成长壮大
 资产管理收购
 规模经济
 成本的范围经济
 案例:美林证券对水星资产管理公司的收购
第十八章 其他投资和投资银行的战略
 对冲基金
 2007年的危机
 风险资本基金
 私募股权基金
 案例:高盛其他投资基金的战略
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节选

《一本书读懂投资银行》讲述投资银行在大多数人眼里曾经是极其神秘的金融机构,它们曾在华尔街呼风唤雨,也曾在2008年引起全球关注,经历了从炙手可热到独木难支的大起大落,创新和风险同在,暴利与破产并存。这一导致全球经济震荡的机构,究竟是如何运作的?它们用什么战略创造惊人的利润?又怎样通过金融杠杆影响全球经济?在《一本书读懂投资银行》中,资深投行从业者为你揭开投行面纱,以深入的了解,通俗的介绍,告诉你一个不为人知的投行。作为一个有多年投行经验的老手,《一本书读懂投资银行》作者在书中介绍了百年投行的沉浮历程,同时也从从实战角度开掘投行运作的神秘原则,介绍了投行的策略、业务、管理及交易,并总结了高盛、花旗等著名投行的成败启示,是一本了解投行的必读书。相信对于对投行感兴趣的读者,《一本书读懂投资银行》将是一本很有权威性的普及读物。

相关资料

投资银行业是一个由众多交易员、分析师、经纪人、经理、套利者、退休的规划师以及银行参与的复杂行业。从质量和数量的角度上看,投资银行业务也如它的机制一样充满了创新精神。它的客户既有美国本土的家庭主妇,也有国际亿万富翁;既有*新成立的小公司,也有巨型跨国公司。同时,投资银行也为政府部门工作。投资银行业务是为需发行和投资的客户提供战略建议和风险管理方面的广泛的产品和服务。在上个世纪,投资银行主要是为企业增加资本和收购兼并提供建议。投资银行服务被定义为一个比较狭窄的范畴:证券承销和金融咨询。与之前相比,现在的投资银行则更趋向于一个广泛的定义。正如J.P.摩根总结的那样——“简单点说,投资银行帮助公司做出市场决策,还为政府部门、跨国公司、私人公司和个人客户提供公共投资和私人投资等级债券、高收益产品和银行市场的渠道。”投资银行还通过他们的自营账户从事证券交易,其中很多涉及第三方资产管理。世界上*大的投资银行至今已经运行了超过一百年,有些甚至已经达到两百年。然而,它们的业务在*近十年发生了巨变,以激烈的节奏完成了创新性变革。也许这也是它们至今仍存在的理由。可以这样说,像所有的其它有机体都需要努力进化求生一样,它们也需要抓住经济世界中的每一个机会,如果有任一方面没有随其他竞争者以相应的程度改进和提高,很快它就会被淘汰。四十年以前,如果有人想控制运营风险,那么投资于股票市场很大程度上就是在参与一场赌博。股票市场是投机者的乐园。在二十世纪六十年代,能被新发明的计算机运行的新方法和数学模型,让金融服务公司发展革命性的分散化管理金融投资风险的技术成为可能。投资银行炫耀它们出色的风险管理能力的一个好的方法是拥有优秀的资产管理经理。然而,在上个十年,风险管理的方法改变了。投资于多样化的资产依然是资产管理的重要原则,但是新的方法已经转换到金融市场。替代了不同资产间的多样化风险,投资银行现在把它们分割和包装成新的产品,在市场上进行交易。这些被我们称为交换、衍生品、债务抵押债券和信用缺省交换的新产品使得风险从厌恶的一方转移到希望掌控的一方成为可能。随着管理风险的新方法的出现,投资银行承担了更多的风险,改变了业务组合。投资银行从以前商业模式中单纯中间人的角色走了出来,用自有资金投资、交易更多创新型的产品,因此而承担了更多的风险。新的商业模式无疑已经创造了投资银行和客户间新的利息冲突。

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