中国资产证券化操作手册-(上下册)

总目
上册
**章资产证券化概述
第二章资产证券化操作流程
第三章资产证券化发起人
第四章资产证券化交易协调人（券商）
第五章资产证券化受托机构
第六章资产证券化业务法律操作实务

下册
第七章资产证券化信用评级
第八章资产证券化会计与税务
第九章资产支持证券的发行登记、托管、结算与支付
第十章中国资产支持证券投资管理
第十一章美国资产支持证券投资管理
第十二章资产证券化未来展望

目录·上
序一
序二
序三
前言
**章资产证券化概述
**节资产证券化基本概念和主要分类
一、基本概念
二、主要分类
第二节资产证券化基本操作流程
一、资产证券化操作的参与者
二、资产证券化操作的基本流程
第三节我国资产证券化的发展现状
一、我国资产证券化发展现状
二、我国资产证券化市场环境
第四节美国资产证券化经验借鉴
一、美国资产证券化的发展情况
二、美国资产证券化的经验借鉴

第二章资产证券化操作流程
**节信贷资产证券化操作流程
一、监管审核流程40二、具体操作流程
第二节资产支持专项计划操作流程
一、监管审核流程
二、具体操作流程
第三节资产支持票据操作流程
一、资产支持票据与资产支持专项计划的比较
二、监管审核流程
三、具体操作流程
第四节房地产投资信托基金操作流程
一、房地产投资信托基金产品简介
二、监管审核流程
三、具体操作流程

第三章资产证券化发起人
**节发起人及其资产证券化动机
一、信贷资产证券化发起人
二、企业资产证券化发起人
第二节不同资产类别发起人的工作内容
一、信贷资产
二、企业资产
三、不动产资产
第三节与投资人沟通以及管理中介机构的策略
一、与投资人沟通的策略
二、管理中介机构的策略
第四节资产证券化发起人案例分析
一、个人住房抵押贷款证券化案例--邮储银行
二、汽车贷款证券化案例--上汽通用汽车金融
三、融资租赁资产证券化案例--远东租赁
四、应收账款资产证券化案例--五矿发展
五、小额贷款资产证券化案例--镇江优选小贷

第四章资产证券化交易协调人（券商）
**节券商的作用和责任
一、产品设计
二、销售与发行
三、流动性安排
第二节资产证券化交易协调人案例分析
一、信贷资产证券化
二、资产支持专项计划
三、资产支持票据
四、房地产信托投资基金

第五章资产证券化受托机构
**节特殊目的载体和受托机构
一、spv的作用
二、不同类别spv的特点
三、受托机构
第二节信贷资产证券化受托机构工作流程
一、特殊目的信托设立阶段
二、特殊目的信托运营管理阶段
三、特殊目的信托终止与清算
四、资产支持证券持有人大会
第三节受托机构在资产证券化过程中面临的问题和对策
一、信托公司面临的主要问题--"通道化"
二、信托公司被"通道化"的原因分析
三、信托公司主动开展证券化业务的策略
第四节受托机构在资产证券化业务中的创新
一、双spv交易结构
二、双spv交易结构案例分析（信托受益权的证券化）
三、私募资产证券化
四、私募资产证券化案例分析

第六章资产证券化业务法律操作实务
**节资产证券化业务的法律分析
一、资产证券化的法律本质
二、资产证券化的主要法律关系
第二节我国资产证券化业务的法律现状
一、我国资产证券化业务的主要法律规定
二、我国资产证券化业务的主要法律障碍
第三节我国资产证券化业务法律操作实务
一、尽职调查
二、确定基础资产
三、构建特殊目的载体
四、 基础资产转让
五、信用增级
六、设立与发行
七、维护与偿还
八、产品的清算
第四节我国资产证券化业务中的主要法律问题与对策
一、我国现有法律与资产证券化业务的冲突
二、关于基础资产转让的法律问题
三、我国资产证券化的立法建议
第五节某飞机租赁资产证券化案例分析
一、交易结构
二、交易流程
三、集合信托计划的具体要素
四、主要交易安排
五、主要风险控制措施

目录·下
第七章资产证券化信用评级
**节信用评级在资产证券化中的影响和作用
一、信用评级对资产证券化市场的影响
二、信用评级在资产证券化中的重要作用
第二节资产证券化信用评级操作流程
一、前期准备
二、尽职调查
三、信用分析
四、信息披露
五、后续跟踪
第三节资产证券化信用评级的关注要点
一、原始权益人及基础资产信用质量分析
二、交易结构风险分析
三、现金流分析与压力测试
四、主要参与机构分析
五、法律因素分析
第四节资产证券化信用评级案例分析
一、公司贷款证券化评级案例--招商银行信贷资产证券化项目
二、融资租赁资产证券化评级案例--远东租赁
三、企业收益权资产证券化评级案例--黄河大成西

第八章资产证券化会计与税务
**节会计师在资产证券化中的角色和职责
一、我国资产证券化的信息披露以及会计师的职责
二、美国资产证券化的信息披露以及会计师的职责
三、中美两国资产证券化的信息披露以及会计师职责的对比
第二节资产证券化的会计处理
一、会计准则对资产证券化会计处理的相关规定
二、金融资产终止确认的决策流程及具体分析
三、终止确认会计准则在实务中的应用
第三节资产证券化的税收处理及问题
一、 资产证券化相关税收环境
二、证券化交易具体税收处理
三、证券化交易中的主要税收问题
四、 营改增对资产证券化业务的影响

第九章资产支持证券的发行登记、托管、结算与支付
**节登记、托管、结算的概念与基础设施
一、登记、托管、结算的概念
二、银行间市场资产支持证券登记与托管、结算的基础设施
三、交易所市场资产支持证券登记与托管、结算的基础设施
第二节银行间市场资产支持证券的登记结算流程
一、上海清算所登记结算流程
二、中央结算公司登记结算流程
第三节交易所市场资产支持证券的登记结算流程
一、上海证券交易所登记结算流程
二、深圳证券交易所登记结算流程

第十章中国资产支持证券投资管理
**节我国资产证券化投资市场现状
一、2014年资产支持证券发行市场大幅扩容
二、资产支持证券二级交易市场仍非常清淡
三、资产支持证券收益率相较于同评级债券品种存在可观的利率升水
第二节我国资产证券化投资困局
一、资产支持证券投资的复杂性尚待投资者逐步适应
二、投资者群体相对单一，缺乏风险收益层次性
三、资产支持证券的信息披露体系有待完善
四、市场中介机构公信力与透明度有待提高
第三节机构投资者分析
一、商业银行及银行理财产品
二、我国非银行金融机构
三、境外投资机构--qfii与rqfii等海外投资者
四、其他投资机构
第四节资产支持证券投资模式
一、以买入并持有模式为主导的资产支持证券投资
二、资产支持证券的套利交易策略
三、资产证券化产品投资与资产管理、银行理财等业务相互促进
四、资产证券化有望为投资银行资本中介业务助力
第五节资产支持证券投资分析与决策
一、资产支持证券投资的决策原则
二、资产支持证券分析的关键环节
三、资产支持证券的投资分析流程
四、现阶段常见资产证券化产品投资规则示意
第六节资产支持证券投资交易规则
一、银行间市场资产支持证券投资交易规则
二、证券交易所资产支持证券投资交易规则
第七节资产支持证券投资风险分析
一、原始权益人及基础资产信用风险分析
二、受托人或计划管理人风险分析
三、交易结构风险分析
四、早偿风险分析551五、利率风险分析
六、流动性风险分析
第八节资产支持证券定价分析
一、资产支持证券定价的基础思路
二、我国资产支持证券定价现状
三、我国资产支持证券的常见定价步骤
四、利差定价模型在资产支持证券领域的应用
第九节资产支持证券投后会计处理
一、资产支持证券会计处理方法
二、资产支持证券会计处理案例分析

第十一章美国资产支持证券投资管理
**节资产支持证券交易分析流程
一、 风险导向的投资分析
二、 交易结构
三、产品分析与定价
四、资产支持证券的日常管理
第二节美国资产支持证券投资管理案例分析
一、汽车贷款mtbat
二、advanta的孤儿

第十二章资产证券化未来展望
**节我国资产证券化未来展望
一、存在大规模亟待盘活的存量资产
二、资产证券化潜在规模总计
第二节当前我国资产证券化市场发展中存在的主要问题
一、投资人与发行人动力不足
二、信贷资产证券化中的主要问题
三、企业资产证券化中遇到的主要问题
四、非银行金融机构面临的困难644第三节发展资产证券化的政策建议
一、基础设施层面
二、税收层面
三、基础资产选择和产品设计层面
四、投资者层面
五、信用评级和信息披露层面
参考文献
作者简介