财务管理/邵春玲

1?财务管理概论—初识财务管理?…………………………………………………1
1.1 财务管理的概念 …………………………………………………………………………2
1.1.1 财务的概念 …………………………………………………………………………2
1.1.2 财务管理的概念 ……………………………………………………………………3
1.2 财务管理的目标 …………………………………………………………………………5
1.2.1 利润*大化 …………………………………………………………………………6
1.2.2 股东财富*大化 ……………………………………………………………………6
1.2.3 企业价值*大化 ……………………………………………………………………6
1.2.4 相关者利益*大化 …………………………………………………………………7
1.3 财务管理的环境 …………………………………………………………………………8
1.3.1 外部环境（PEST） ………………………………………………………………8
1.3.2 内部环境 ……………………………………………………………………………12
1.4 财务管理的基本环节和财务管理的内容 ………………………………………………13
1.4.1 财务管理的基本环节 ………………………………………………………………13
1.4.2　财务管理的内容 ……………………………………………………………………15
2?财务预测与预算—财务管理的**环节是什么?……………………………17
2.1 财务预测 …………………………………………………………………………………18
2.1.1 销售预测 ……………………………………………………………………………18
2.1.2 资金需要量预测 ……………………………………………………………………23
2.1.3 成本预测 ……………………………………………………………………………26
2.1.4 利润预测 ……………………………………………………………………………33
2.2 财务预算 …………………………………………………………………………………34
2.2.1 财务预算的意义 ……………………………………………………………………35
2.2.2 财务预算的分类 ……………………………………………………………………35
2.2.3 预算工作的组织 ……………………………………………………………………36
2.2.4 财务预算的编制方法 ………………………………………………………………37
2.2.5 财务预算的编制 ……………………………………………………………………41
3?筹资管理—资金从哪来？各项资金来源的比重是多少?………………………50
3.1 筹资管理的内容 …………………………………………………………………………51
3.1.1 筹资动机 ……………………………………………………………………………51
3.1.2 筹资的分类 …………………………………………………………………………52
3.1.3 筹资渠道 ……………………………………………………………………………52
3.1.4 筹资方式 ……………………………………………………………………………53
3.1.5 筹资的原则 …………………………………………………………………………54
3.2 权益性筹资 ………………………………………………………………………………55
3.2.1 吸收直接投资 ………………………………………………………………………56
3.2.2 发行股票 ……………………………………………………………………………57
3.2.3 留存收益筹资 ………………………………………………………………………61
3.2.4 权益性筹资的优缺点 ………………………………………………………………62
3.3 债务筹资 …………………………………………………………………………………63
3.3.1 银行借款 ……………………………………………………………………………64
3.3.2 发行公司债券 ………………………………………………………………………66
3.3.3 融资租赁 ……………………………………………………………………………69
3.3.4 债务筹资的优缺点 …………………………………………………………………71
4?资本成本与资本结构—如何确定资金来源的比例关系?……………………72
4.1 资本成本 …………………………………………………………………………………73
4.1.1 个别资本成本 ………………………………………………………………………74
4.1.2 加权资本成本 ………………………………………………………………………76
4.1.3 边际资本成本 ………………………………………………………………………77
4.2 杠杆效应 …………………………………………………………………………………78
4.2.1 经营杠杆效应 ………………………………………………………………………78
4.2.2 财务杠杆效应 ………………………………………………………………………80
4.2.3 总杠杆效应 …………………………………………………………………………83
4.3 资本结构 …………………………………………………………………………………84
4.3.1 资本结构的含义 ……………………………………………………………………85
4.3.2 资本结构理论 ………………………………………………………………………85
4.3.3 影响资本结构的因素 ………………………………………………………………86
4.3.4 资本结构的优化 ……………………………………………………………………87
5?营运资金管理—如何进行日常活动资金管理?………………………………91
5.1 营运资金管理概述 ………………………………………………………………………92
5.1.1 营运资金的概念 ……………………………………………………………………92
5.1.2 营运资金的特点 ……………………………………………………………………93
5.1.3 营运资金管理的原则 ………………………………………………………………94
5.2 营运资金管理策略 ………………………………………………………………………94
5.2.1 流动资产的投资策略 ………………………………………………………………95
5.2.2　流动资产的融资策略 ………………………………………………………………96
5.3 现金管理 …………………………………………………………………………………99
5.3.1 企业现金管理的目标 ………………………………………………………………99
5.3.2 *佳现金持有量 …………………………………………………………………100
5.3.3 现金收支管理 ……………………………………………………………………103
5.4 应收账款管理 …………………………………………………………………………105
5.4.1 应收账款管理的目标 ……………………………………………………………106
5.4.2 应收账款的成本 …………………………………………………………………106
5.4.3 应收账款的信用政策 ……………………………………………………………106
5.4.4 应收账款的监控 …………………………………………………………………109
5.4.5 应收账款的保理 …………………………………………………………………112
5.5 存货管理 ………………………………………………………………………………113
5.5.1 存货管理的目标 …………………………………………………………………113
5.5.2 存货成本 …………………………………………………………………………114
5.5.3 存货经济订货批量 ………………………………………………………………115
5.5.4 数量折扣条件下的经济批量模型 ………………………………………………116
5.5.5 允许缺货条件下的经济批量模型 ………………………………………………117
5.5.6 存货陆续供应和使用模型 ………………………………………………………118
5.5.7 再订货点和保险储备 ……………………………………………………………119
5.5.8 存货的控制系统 …………………………………………………………………121
5.6 流动负债管理 …………………………………………………………………………123
5.6.1 短期借款 …………………………………………………………………………123
5.6.2 短期融资券 ………………………………………………………………………125
5.6.3 商业信用 …………………………………………………………………………126
5.6.4 流动负债的利弊 …………………………………………………………………128
6?财务估值基础—掌握财务管理的基本理念?…………………………………130
6.1 资金的时间价值 ………………………………………………………………………131
6.1.1 什么是资金时间价值 ……………………………………………………………131
6.1.2 如何表示资金的时间价值 ………………………………………………………132
6.2 利率的计算 ……………………………………………………………………………140
6.2.1 插值法 ……………………………………………………………………………141
6.2.2 名义利率与实际利率 ……………………………………………………………143
6.3 投资风险与收益 ………………………………………………………………………144
6.3.1 如何理解投资风险 ………………………………………………………………144
6.3.2 风险的分类 ………………………………………………………