- ISBN:9787302389576
- 装帧:一般胶版纸
- 册数:暂无
- 重量:暂无
- 开本:16开
- 页数:429
- 出版时间:2011-08-08
- 条形码:9787302389576 ; 978-7-302-38957-6
本书特色
★总结哈佛教学科研成果,分享美国发展成功经验,传播股权投资科学理念,引导中国创新发展实践。——祝贺《风险投资、私募股权与创业融资》(中文版)首次出版发行! ——中国股权投资基金协会会长 邵秉仁 ★私募股权是大型长期机构投资者资产配置的一个重要资产类别。不同的机构投资者有不同的风险收益偏好,他们会结合所处的经济周期,选择不同区域、不同阶段和不同策略的私募股权进行配置和投资。这需要了解私募股权投资潮起潮落背后的深层次原因,同时,对于这类主动投资产品,如何通过合理的投资结构设计来实现各个参与方的利益一致化,如何通过增值服务实现投资的利益化,也是机构投资者不断探索的重要问题。这本北美著作对此都做了全面和深入的分析,相信对国内同行深入了解私募股权这个长期、积极的投资产品具有很大的参考价值。 ——全国社保基金理事会副理事长 王忠民 ★私募股权和风险投资在中国的发展方兴未艾,尤其在我国“大众创业,万众创新”的新时代,作为承受的助推剂,正受到越来越多的关注。这本来自美国哈佛商学院的力作,对私募股权和风险投资的有世今生、游戏规则、运作规律、在全球的发展情况以及所面对的挑战等各个方向都有深入分析,因而有助于我们全面了解并前瞻性地思考这个行业,该书必将对我国私募股权行业的发展有积极的推动作用。 ——原中国证券投资基金企业协会会长 孙杰
内容简介
过去20多年以来,私募股权规模日益庞大、对全球经济版图影响日益深远,本书用清晰简明的方式探讨商业世界的实际投资方式,解释了私募股权从始至终的运作方式,它是如何创造价值的,又是怎样摧毁价值的。
目录
**章导论
风险投资和杠杆收购是什么?
为什么需要私募股权投资?
私募股权投资的历史
关于本书
本书的主题是什么?
第二章私募股权的周期——基金募集及选择
不同种类的私募股权
LP是谁?
有限合伙制
有限合伙协议(LPA)
利益一致化: 费用和收益分成
LP和GP的关系: 只可意会,不可言传
募资周期: GP和LP的相处之道
尽职调查和进入
私募股权募集资金的模式
结论
问题
第三章项目寻找和定价——看着容易做起来却难
发现项目
项目估值
连续创业家和成功的项目
决策
网络和辛迪加
赢得项目
后续工作
总结
问题
第四章估值
基本概念: 投资前和投资后估值
可比企业法
净现值方法
调整现值法
风险资本法
期权分析法
总结
*后的一些思考
第五章交易结构建立——私募股权证券及动机
基本的私募股权证券
优先股及其变种
条款
了解主要条款清单
风险投资和夹层债权证券
构建收购
结论
问题
第六章融资结束之后
董事会——公司治理之地
董事会权力
董事会的工作: 创造价值
风投的价值
董事会对并购投资的战略
企业治理方法
项目管理: 细节
当意外发生时: 重新订立合同
结论
问题
第七章获得流动性——退出和分配
退出的决策
IPO还是收购?
退出过程
其他退出的方式
分配的细节
结论
问题
第八章风险投资和私募股权的全球化
发达市场的私募股权行业
欧洲私募股权的生命周期
其他发达的私募股权市场
新兴市场的私募股权行业
新兴市场私募股权周期
总结
问题
第九章风险与回报
为什么私募股权的业绩难以衡量?
投资业绩通常如何估算?
这些评估方法存在的问题是什么?
私募股权和公开市场的比较
考虑多元化
*后的想法
问题
第十章私募股权对社会的影响——这个问题确实重要吗?
风险资本的影响
并购的影响
政府公共干预的影响
总结
思考题
第十一章员工、职位和企业文化——私募股权公司的管理
私募股权职业——它们是什么,你如何谋求一职?
薪酬
管理私募股权公司
文化和战略
特殊情况: 企业风险投资和附属基金
结语
问题
第十二章规模化和制度化
关于增长和规模化的关键事实: 定量证据
增长和规模化的关键事实: 案例研究证据
尽管有限合伙人有担心,但增长可能还是有帮助的
结语
问题
第十三章繁荣与萧条
行业周期的本质
周期背后是什么?
有效管理周期
总结
问题
第十四章结语
情景
一些具体预测
结语
问题
术语表
作者简介
Josh Lerner ,哈佛商学院教授,研究领域跨越金融与创业管理,曾获哈佛大学经济学博士学位。
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