资本运作II:高增长企业的操盘逻辑

上篇 资本运作方法论指南
第1章 资本认知：抓住新一波资本红利 002
1.1　公司成也资本，败也资本 003
1.1.1　资本的瓶颈到底是什么 003
1.1.2　创始人和投资者的“相爱相杀” 004
1.1.3　认清资本本质，立足资本市场 005
1.1.4　千万不要忽视无形资本 006
1.2　资本思维是公司的财富 008
1.2.1　企业家的思维有什么特性 008
1.2.2　如何培养资本思维 010
1.3　关于资本运作的三大关键点 012
1.3.1　资本运作是实现增长的捷径 012
1.3.2　特征：流动性 增长性 不确定性 013
1.3.3　资本运作VS公司经营 014
1.4　资本裂变：资本运作的终极目标 015
1.4.1　资本裂变的多种形式 015
1.4.2　影响资本裂变的N个关键点 016
第2章 战略制定：运筹帷幄方能决胜千里 018
2.1　资本运作需要战略指导 019
2.1.1　以战略为导向的资本运作成为主流 019
2.1.2　战略指导资本运作获得超额回报 020
2.2　影响资本运作战略制定的四大因素 021
2.2.1　选择一个好赛道：吸引资本的关键点 021
2.2.2　选择好的商业模式：衍生更多新资本 022
2.2.3　搭建好团队：公司能赚钱的重要保障 024
2.2.4　打造优秀公司文化：适合资本增长的氛围 025
2.3　资本运作战略制定的流程 026
2.3.1　分析公司战略环境 027
2.3.2　选择合适的手段 027
2.3.3　推进战略执行 028
2.4　战略目标：实现资本架构优化 029
2.4.1　组成部分：股权资本 债务资本 其他资本 030
2.4.2　影响资本架构的三大要素 031
2.4.3　如何确定一个合理的资本架构 032
第3章 现金流管理：牢牢把握资本运作节奏 034
3.1　全生命周期的现金流设计 035
3.1.1　种子期的现金流设计 035
3.1.2　成长期的现金流设计 036
3.1.3　成熟期的现金流设计 037
3.1.4　衰退期的现金流设计 038
3.2　做好现金流管理的要点 039
3.2.1　现金流管理的四大原则 039
3.2.2　做好现金流入与流出规划 041
3.2.3　精准预测未来现金流 042
3.3　公司如何保证充足的现金流 044
3.3.1　做好应收账款管理 045
3.3.2　持续优化现金流结构 046
3.3.3　贝尔斯登：因现金流危机被收购 047
3.3.4　华为：现金流管理的成功案例 048
第4章 股权布局：学习分钱分权经典玩法 051
4.1　资本时代，股权为王 052
4.1.1　股权设计：科学“切蛋糕” 052
4.1.2　股权生态链成为小米公司增长之源 054
4.2　控制权：掌握企业的财富生命线 055
4.2.1　有限合伙：以少胜多的学问 055
4.2.2　AB股模式：同股不同权 058
4.2.3　委托投票权：创始人获得更多投票权 060
4.2.4　一致行动人：各方抱团取暖 061
4.2.5　股权代持：提升创始人名义持股比例 061
4.2.6　阿里巴巴：合伙制度的“春与秋” 062
4.3　完善进入与退出方案，避免纠纷 064
4.3.1　引入外部投资者，引入资金 064
4.3.2　明确股权转让限制，避免股东随意退出 066
4.4　处理好股权，公司才值钱 068
4.4.1　股权众筹：助力公司价值提升 068
4.4.2　股权激励：让员工推动公司价值增长 069 中篇 资本运作模式分类解析 第5章 扩张型资本运作：集中力量做大规模 072
5.1　多元化模式：以主营业务为核心 073
5.1.1　主营业务是公司发展的基础 073
5.1.2　进行品牌延伸 075
5.1.3　盲目扩张往往只会带来失败 076
5.1.4　万达集团：多元化模式催生商业“大咖” 078
5.2　一体化模式：横向 纵向 080
5.2.1　横向一体化：借势快速扩张 080
5.2.2　纵向一体化：纵向扩张提升竞争力 082
5.2.3　沃尔玛是如何成为零售商巨头的 084
5.3　扩张型资本运作的注意事项 086
5.3.1　应对来自巨头的外部竞争压力 086
5.3.2　突破内部瓶颈，维持稳定增长 087
第6章 收缩型资本运作：逆势操作提升实力 089
6.1　资产剥离：转移部分资产 090
6.1.1　什么是资产剥离 090
6.1.2　资产剥离的四种路径 091
6.1.3　TCL集团：资产剥离推动创新 092
6.2　公司分立：转移子公司 093
6.2.1　公司分立的概念及分类 093
6.2.2　如何做好公司分立 094
6.2.3　国芳置业的分立之路 096
6.3　分拆上市：增加融资渠道 097
6.3.1　政策支持，分拆上市不断升温 097
6.3.2　路径：“A拆A” “A拆H” “H拆A” 098
6.3.3　潍柴动力如何实现分拆上市 099
第7章 内生式资本运作：在变革中实现崛起 101
7.1　融资：筹集花不完的钱 102
7.1.1　两大融资模式：债权融资 股权融资 102
7.1.2　根据生命周期设计融资方案 103
7.1.3　为投资者设计退出机制 105
7.1.4　关于融资的四个关键要素 106
7.1.5　跟着Oculus学习高效融资的技巧 108
7.2　员工持股计划：员工推动资本运作 110
7.2.1　员工持股的三种模式 110
7.2.2　搭建员工持股平台的注意要点 111
7.2.3　华为：坚持让员工持股 112
7.3　业务重组：对业务进行再创新 113
7.3.1　进行业务重组要满足的条件 113
7.3.2　业务重组的四个核心事项 114
7.3.3　四大原则助力公司做好业务重组 115
7.3.4　爱立信为什么要重组业务 116
第8章 外延式资本运作：以扩张实现跨越式发展 117
8.1　投资：“钱生钱”的学问 118
8.1.1　股权投资的五大要点 118
8.1.2　遵守债权投资的三大原则 119
8.1.3　选择优质投资项目 120
8.1.4　注意控制投资成本 123
8.1.5　对投资活动进行风险控制 125
8.2　兼并收购：资源整合助力财富梦 127
8.2.1　并购：实现公司快速扩张 127
8.2.2　并购的三大方式 129
8.2.3　并购的基本流程 130
8.2.4　恶意并购与反并购 131
8.2.5　辉瑞的并购历史是“买买买”的历史 134
8.3　持股联盟：优质资本强强合作 135
8.3.1　如何理解持股联盟 136
8.3.2　公司之间为什么要结成持股联盟 137
8.3.3　丰田×马自达：交叉持股，建立联盟 137
下篇 IPO与市值增长实操法则 第9章 IPO前的估值：为上市定价提供依据 140
9.1　基础概述：你真的了解估值吗 141
9.1.1　公司估值并不是越高越好 141
9.1.2　影响估值的要素 142
9.2　估值的三个层次 143
9.2.1　**层次：公司基本面 143
9.2.2　第二层次：公司生命周期 144
9.2.3　第三层次：产业周期 145
9.3　盘点常用估值方法 146
9.3.1　现金流贴现法 146
9.3.2　可比公司法 147
9.3.3　可比交易法 148
第10章 上市方案设计：资本也要适当“包装” 150
10.1　准备工作：机构安排与制度设计 151
10.1.1　上市所需三大中介机构 151
10.1.2　上市前股权激励，完善激励制度 153
10.1.3　建立收购与反收购制度 156
10.1.4　建章立制，为公司运营提供规范 157
10.2　选择合适的上市模式 158
10.2.1　境内上市 158
10.2.2　间接境外上市 160
10.2.3　直接境外上市 162
10.2.4　上海证券交易所上市案例 164
10.2.5　纳斯达克证券交易所上市案例 165
10.3　关于上市的核心事项 166
10.3.1　梳理上市流程 166
10.3.2　不要碰到IPO红线 171
10.4　上市公司的五大管理规则 173
10.4.1　董事会议事规则 173
10.4.2　股东会议事规则 175
10.4.3　监事会议事规则 177
10.4.4　内部控制管理规则 179
10.4.5　独立董事设置规则 180
10.5　上市公司治理，规避上市风险 182
10.5.1　风险警示 182
10.5.2　停牌与复牌 183
10.5.3　终止上市和重新上市 184
第11章 市值管理：有市值才能引爆市场 186
11.1　市值影响行业地位 187
11.1.1　市值双公式与三理论 187
11.1.2　二八法则：行业**的利润更丰厚 189
11.1.3　苹果公司：“占领”手机行业大部分利润 190
11.2　市值管理八大构成因素 191
11.2.1　因素1：上市地点M 192
11.2.2　因素2：所处行业S 193
11.2.3　因素3：经营业绩OP 193
11.2.4　因素4：品牌溢价RP 194
11.2.5　因素5：投资者关系IR 195
11.2.6　因素6：资本结构CS 195
11.2.7　因素7：公司治理CG 196
11.2.8　因素8：公司重组CR 197
11.3　管理好市值才能有高回报 197
11.3.1　股价理论：供需决定股价 197
11.3.2　精准判断宏观经济形势 198
11.3.3　高市值带来更大投资规模 199
11.3.4　海螺水泥如何成为市值管理赢家 200
第12章 做大市值：升级为高市值上市公司 202
12.1　如何衡量市值是否实现 203
12.1.1　市盈率 203
12.1.2　流通股东规模 204
12.1.3　股东架构变化 204
12.1.4　股票在市场上的表现 205
12.2　让公司拥有高市值的新招数 206
12.2.1　完善战略体系：以市值为导向的目标 206
12.2.2　完善业务体系：围绕核心业务促进增长 208
12.2.3　完善资本体系：公司需要强大的资本平台 210
12.2.4　完善信息披露体系：明确披露内容 212
12.3　管理优化：*大化实现市值提升 214
12.3.1　建立垂直型、平台型组织 214
12.3.2　赋予员工成立事业部或子公司的资格 215
12.3.3　重视文化及服务功能 216
12.3.4　设计完善的股权激励方案 217