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图文详情
  • ISBN：9787111766018
  • 装帧：精装
  • 册数：暂无
  • 重量：暂无
  • 开本：16开
  • 页数：736
  • 出版时间：2025-01-01
  • 条形码：9787111766018 ; 978-7-111-76601-8

本书特色

在读者的印象中，所有财经类书籍或许都一样。它们的每一个字、每一句话都会教你做一个理性“聪明人”。然而，若打开罗斯的《公司理财》，你会发现：除了提供各种实用性工具以外，从客观阐述的字里行间，我们分明看到某种坚定的情感——穿越重重不确定性对未来所抱持的信心。
一个不相信未来会更好的人或一家不相信自身能持续经营的公司是不会去理财的。从这个意义上来说，理性的理财行为本身，也是对理想预期的一种感性化追求。
预期的美好生活离不开财富的科学筹划，这本穿越三十年市场风云变幻的经典作品，属于依然相信幸福未来的每一个你。
*后，请记住我们在封底文字为你标注的密码：
获得现金是创造价值的基础。


内容简介

本书以现金流量为线索，全面介绍了公司理财的概念及原理、财务会计报表、财务计划与预算、风险分析与估值、投资决策、资本结构、股利政策、租赁、期权期货、衍生品与套期保值、收购兼并、现金管理、财务困境、跨国公司财务等内容，不仅传承了自首版以来深受读者认可的经典理论体系和全面灵动的编排风格，还与时俱进地改善内容结构，动态更新复合市场环境新变化的案例，是一部底蕴与前瞻性兼具、理论与应用并举的经典著作。 本书适合企业家、企业财务管理人员、金融财会专业学生、想要向财务决策者转型或其他爱好金融理财的人士学习收藏，也可供相关专业师生作为教学研究的补充资料。

前言

公司理财的理论与实践从未像今天这样富有挑战性和令人振奋。21世纪的前20年发生了两件影响重大的事件：全球金融危机和全球新冠疫情，这两次冲击均导致了大量的企业重组。我们经常看到金融报刊对诸如接管、垃圾债券、财务重组、首次公开发行、破产和衍生金融工具等的报道。此外，我们也重新认识了实物期权、私募股权资本与风险资本、次级抵押债券、紧急财政援助和信用利差等问题。众所周知，全球金融市场的一体化程度之高前所未有，公司理财的理论发展必须与之保持同步，才能更好地指导实践。
许多公司理财的初学者总是认为公司理财是一门把各种不同的论题汇聚在一起的“大杂烩",因此他们认为公司理财综合各种不同的论题于一体。我们的目标就是要将公司理财演绎成一个高度统一的体系，即好的公司财务决策将提升公司和股东的价值，而糟糕的公司财务决策则损害价值。要创造价值，相对于其使用的现金，公司必须产出更多的现金。我们希望在本书的各个章节都能凸显这个简单的财务学原理。
我们假设本书的读者已经或正在学习会计学、统计学和经济学。这些基础专业知识有助于读者理解公司理财中一些深奥的难题。但是，无论如何，本书自成体系，学科专业基础并非至关重要。本书所涉及的数学也仅限于基本代数知识。
第13版主要有以下5个方面的变化。

显示全部信息

目录

译者序
作者简介
前言
第1篇关于公司理财
第1章“财务之眼”所见之处72
财产负债表模式与财务经理人/2公司制企业/4
现金流量的重要性17财务管理的目标/10
代理问题和公司的控制/12管制/15回顾/理财实务
第2章财务报表与现金流量/18
资产负债表/18企业的现金流量/25会计现金流量表/28现金流量管理/29回顾/理财实务/小案例
第3章财务报表分析与长期计划/31
财务报表分析/31比率分析/34杜邦恒等式/46财务模型/48
外部融资与增长/54
关于财务计划模型的注意事项/60回顾/理财实务/小案例
第2篇 估值与资本预算
第4章 折现现金流量估值/64
价值评估：单期投资的情形/64价值评估：多期投资的情形167复利计息期数/75简化公式/80分期偿还贷款/89
如何评估公司的价值/92回顾/理财实务
第5章 净现值法和投资评价的其他方法/95为什么要使用净现值/95
利润表/21税/23净营运资本/25
回收期法/99折现回收期法/101内部收益率法/102
内部收益率法存在的问题/104盈利指数法/114资本预算实务/116回顾/理财实务
第6章投资决策/120
增量现金流量：资本预算的关键/120Baldwin公司的案例/123
经营性现金流量的不同算法/131
折现现金流量分析的一些典型特例/134通货膨胀与资本预算/139回顾/理财实务
第7章风险分析、实物期权和资本预算/144
敏感性分析、场景分析和盈亏平衡分析/144蒙特卡洛模拟/152实物期权/156决策树/160回顾/理财实务
第8章利率和债券估值/163
债券和债券估值/163政府债券和公司债券/172债券市场/177通货膨胀与利率/181
债券收益率的决定因子/184回顾/理财实务
第9章股票估值/189
普通股的现值/189
股利折现模型中的参数估计/194市场类比法/198
使用自由现金流量对股票估值/202股票市场/203回顾/理财实务
第3篇风险
第10章从市场历史得到的经验/212
收益212
持有期收益/215收益的统计量/222
股票的平均收益和无风险收益/223风险的统计量/224
更多关于平均收益的内容/227
美国股权风险溢价：历史和国际的视角/2292008年：金融危机的一年/231回顾/理财实务/小案例
第11章收益、风险和资本资产定价模型/234
单个证券/234期望收益、方差和协方差/235
投资组合的收益和风险/240两种资产组合的有效集/244多种资产组合的有效集/247多元化/250无风险借贷/254市场均衡/257风险与期望收益率之间的关系
(资本资产定价模型)/261
回顾/理财实务/小案例
第12章看待风险与收益的另一种观点：套利定价理论/26:
系统性风险和贝塔系数/265投资组合与因素模型/268
贝塔系数、套利与期望收益率/272资本资产定价模型和套利定价理论/274资产定价的实证方法/274回顾/理财实务/小案例
第13章风险、资本成本和估值/279
权益资本成本/279
用资本资产定价模型估计权益资本成本/280估计贝塔系数/284
贝塔系数的影响因素/287股利折现模型法/290项目的资本成本/291固定收益证券的成本/293加权平均资本成本/295运用WACC进行估值/298
伊士曼公司的资本成本估计/301融资成本和加权平均资本成本/303回顾/理财实务
第4篇 资本结构与股利政策
第14章有效资本市场和行为挑战/308
融资决策能创造价值吗/308
有效资本市场的描述/310
有效市场的类型/313
证据/317
行为理论对市场有效性的挑战/321经验证据对市场有效性的挑战/325关于二者差异的评论/330
市场有效性对财务经理的影响/331回顾/理财实务/小案例
第15章长期融资：简介/340
普通股和优先股的特征/340公司长期负债/345不同类型的债券/350银行贷款/353国际债券/354融资方式/354
资本结构的*新趋势/356回顾/理财实务
第16章资本结构：基本概念/358
资本结构问题和馅饼理论/358
公司价值的*大化与股东财富价值的*大化/359财务杠杆和公司价值：一个例子/361莫迪利亚尼和米勒：命题Ⅱ(无税)/365税/373回顾/理财实务
第17章资本结构：债务运用的限制/382
财务困境成本/382
财务困境成本的种类D384能够降低债务成本吗/390
税收和财务困境成本的综合影响/392信号/394
偷懒、在职消费与有害投资：一个关于权益代理成本的注释/396优序融资理论/399个人所得税/402
公司如何确定资本结构/403回顾/理财实务
第18章杠杆企业的估值与资本预算/409
调整净现值法/409权益现金流量法/411加权平均资本成本法/413三种资本预算方法的比较/414折现率需要估算的估值/415APV法举例/416
贝塔系数与财务杠杆/419回顾/理财实务
第19章股利政策和其他支付政策/423
股利的不同种类/423
发放现金股利的标准程序/424基准案例：股利无关论的解释/426股票回购/429
个人所得税、股利与股票回购/432偏好高股利政策的现实因素/436客户效应：现实问题的解决?/441我们了解的和不了解的股利政策/442融会贯通/446
股票股利与股票分割/448回顾/理财实务/小案例
第5篇长期融资
第20章资本筹集/454
早期融资与风险资本/454公开发行/461
可供选择的发行方式/464现金发行/465
新股发行公告和公司价值/472新股发行成本/472配股权/474配股权之谜/478稀释/478
暂搁注册/481长期债券发行/482回顾/理财实务
第21章租赁/484
租赁类型/484租赁会计/4

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作者简介

斯蒂芬·A.罗斯（Stephen A.Ross）曾任麻省理工学院斯隆管理学院教授、美国金融协会会长。罗斯教授以他在“套利定价理论”（APT）方面的杰出成果而闻名于世，并在信号理论、代理理论、期权定价以及利率的期限结构理论等领域有深厚造诣，是一位著述颇丰的财务学家和经济学家。
伦道夫·W.威斯特菲尔德（RandolphW. Westerfield)
南加利福尼亚大学马歇尔商学院荣誉院长，金融学教授。曾在宾夕法尼亚大学沃顿商学院任教长达20年，并担任金融系主任。
杰弗利·F.杰富（Jeffrey F.Jaffe）宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授，在内幕交易方面的研究颇有建树，并在IPO、投资机构管理、做市商行为、通货膨胀和利率等方面做出了重要贡献。
布拉德福德·D.乔丹（Bradford D.Jordan）佛罗里达大学沃灵顿商学院访问学者，在核心金融期刊发表了多篇论文，并获得了诸多优秀科研奖项。

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