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股权全案:股权融资+动态股权+股权并购

股权全案:股权融资+动态股权+股权并购

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图文详情
  • ISBN:9787302582694
  • 装帧:80g胶版纸
  • 册数:暂无
  • 重量:暂无
  • 开本:其他
  • 页数:256
  • 出版时间:2022-01-01
  • 条形码:9787302582694 ; 978-7-302-58269-4

本书特色

全面解析融资核心步骤,制定精细化融资方案 结合真实案例,学习动态股权分配理论与技巧 从战略角度看股权并购,绘制优秀公司蓝图

内容简介

无论是初创公司还是已经成熟的公司,股权问题都是一道坎,必须解决。本书针对新时代股权解决方案,全面阐述了股权融资、动态股权、股权并购等方面知识,具有很强的实用性和可操作性,符合当下大多数公司需求。 在具体内容方面,本书站在读者角度,不但详述了与股权有关的理论、策略、方法,而且还穿插了全新的案例和直观的图表,很好适合创业者、融资者、公司管理层和对融资感兴趣的人士阅读。

目录

目录


上篇 股权融资


第1章 融资的渠道布局策略 / 2


1.1 公司为什么要融资 / 2


1.1.1 融资的必要性 / 2


1.1.2 融资的七大基本原则 / 3


1.2 寻找天使投资 / 6


1.2.1 团队和CEO是关键因素 / 7


1.2.2 适合年轻公司或启动阶段 / 8


1.3 吸引风险投资 / 10


1.3.1 适合中小型高新技术公司 / 10


1.3.2 高度专业化和程序化是投资决策的基础 / 11


1.4 开展私募股权融资 / 13


1.4.1 非上市公司的权益性融资 / 13


1.4.2 适用于中后期成熟公司 / 14


1.4.3 券商直投:成立管理部门 / 16



股权全案:股权融资+动态股权+股权并购


IV


1.5 进行首次公开募股 / 17


1.5.1 需要聘请四大中介机构 / 17


1.5.2 四张图看懂IPO具体流程 / 18


第2章 融资前的股权分配 / 22


2.1 两大核心 / 22


2.1.1 人才核心 / 22


2.1.2 资金核心 / 23


2.1.3 真功夫:股权架构不明晰 / 24


2.2 三条原则 / 26


2.2.1 量化贡献,明晰投资者的权、责、利 / 26


2.2.2 为投资者进入留出空间 / 28


2.2.3 为公司的股权激励留出空间 / 28


2.3 实际操作中的四大步骤 / 29


2.3.1 完成长远的事业战略与上市规划 / 29


2.3.2 进行系统的股权规划 / 30


2.3.3 完善公司文化,达成内部共识 / 30


2.3.4 进行系统、规范的规则设计 / 31


2.4 常见的五大“死穴” / 31


2.4.1 平均分配股权 / 31


2.4.2 外部股权过多 / 32


2.4.3 创始人持股过少 / 32


2.4.4 过早地一次性分配股权 / 33


2.4.5 流于纸面,缺乏文化宣导 / 33


2.4.6 西少爷:不合理的股权架构 / 34


2.4.7 罗辑思维:前期股权分配不公平 / 35


第3章 商业计划书撰写 / 37


3.1 项目简介 / 37


3.1.1 描述商业模式 / 37



目 录


V


3.1.2 描述市场规模和发展前景 / 38


3.1.3 概括你的竞争优势 / 39


3.1.4 介绍团队如何构成“梦幻组合” / 41


3.1.5 你将在*短时间内让投资者赚翻 / 43


3.1.6 陈述你的融资金额以及资金用途 / 44


3.2 投资者*关心和敏感的四项内容 / 46


3.2.1 公司的组织架构 / 46


3.2.2 公司拿到的历史投资额 / 47


3.2.3 合约和订单 / 47


3.2.4 公司的负债 / 47


3.2.5 公司享受的优惠政策 / 48


3.3 关于商业计划书的5个关键问题 / 50


3.3.1 文字形式和PPT形式哪个好 / 50


3.3.2 *合适的页数是多少 / 51


3.3.3 可以让财务顾问代写商业计划书吗 / 56


3.3.4 投资者会偷走你的构思吗 / 56


3.3.5 怎样知道投资者对项目是否有兴趣 / 57


第4章 如何找到对口投资者及谈判技巧 / 59


4.1 了解领域内的投资者 / 59


4.1.1 分析投资者的过往投资案例 / 59


4.1.2 看投资者对行业的理解 / 60


4.1.3 问清投资者可以提供哪些资源 / 61


4.1.4 打探投资者在圈内的品行 / 62


4.2 约见投资者的四大渠道 / 64


4.2.1 入驻孵化器或者联合办公场地 / 64


4.2.2 通过人脉资源引荐 / 65


4.2.3 找一些靠谱的融资平台 / 66


4.2.4 抓住社交媒体上的投资者 / 67


4.3 如何在融资谈判中占据主动 / 68



4.3.1 花言巧语,不如先用实力说话 / 68


4.3.2 长篇大论,不如击中要点 / 69


4.3.3 寻求反馈,不如要点资源 / 69


4.3.4 签署投资协议,不如明确节点 / 69


4.3.5 用一些疑问词,学一点修辞学 / 70


4.3.6 滴滴出行:与Uber达成合作的谈判之道 / 70


第5章 如何判断你的公司价值 / 72


5.1 相对估值 / 72


5.1.1 可比公司分析 / 72


5.1.2 先例交易分析 / 73


5.1.3 可比交易分析 / 75


5.2 绝对估值 / 76


5.2.1 现金流贴现分析 / 77


5.2.2 利润与资产分析 / 78


5.2.3 销售额分析 / 79


5.3 互联网公司难估值 / 79


5.3.1 同样是卖手机的,小米为什么能估值450亿美元 / 80


5.3.2 同样是做用户的,中国移动和腾讯有什么不同 / 81


5.3.3 用户+流量+ARPU / 81


5.4 不可过度关注估值 / 82


5.4.1 短期收益之后是长远代价 / 82


5.4.2 对后期的融资产生影响 / 83


5.4.3 致使条款更为严苛 / 84


第6章 签订投资协议**的知识 / 85


6.1 理解投资条款清单中的十大核心条款 / 85


6.1.1 排他期 / 85


6.1.2 过桥贷款 / 86


6.1.3 员工期权 / 87



6.1.4 增资权 / 87


6.1.5 赎回权 / 88


6.1.6 对赌条款 / 89


6.1.7 优先清算权 / 91


6.1.8 优先分红权 / 93


6.1.9 强制随售权 / 94


6.1.10 董事会席位 / 94


6.2 识别融资协议中的“陷阱” / 95


6.2.1 股权锁定条款 / 95


6.2.2 危害极大的会签条款 / 97


6.2.3 财产担保条款 / 97


6.2.4 某融资协议纠纷案件解读 / 98


第7章 投资者的退出处理 / 100


7.1 给投资者提供退出通道 / 100


7.1.1 公开发行股票并上市 / 100


7.1.2 兼并收购 / 101


7.1.3 股权回购 / 102


7.1.4 公司清算 / 103


7.1.5 腾讯投资50个游戏项目 / 103


7.2 如何预防投资者退出 / 104


7.2.1 设立好退出机制并落实在协议上 / 105


7.2.2 尽早寻找下一轮融资 / 106


7.2.3 与投资者保持紧密联系 / 107


7.2.4 发放公司的限制性股权 / 108


7.3 投资者要求退出怎么办 / 109


7.3.1 合约未到期退出解决方案 / 109


7.3.2 **时间进行细致深入的交流 / 110


7.3.3 审视公司现状,明确违约责任 / 111



中篇 动态股权


第8章 动态股权分配:解决不公平的矛盾 / 116


8.1 事先分配的矛盾 / 116


8.1.1 一方贡献较小,享有较大回报 / 116


8.1.2 后期一方贡献大,提出重新谈判或另起炉灶 / 118


8.2 事后分配的矛盾 / 120


8.2.1 多方疯狂寻找“功劳”证据 / 120


8.2.2 对初期分配制度质疑,多方感觉自己分得少 / 122


8.3 股权分配矛盾的解决方法 / 123


8.3.1 设置变量,多关注动态股权 / 123


8.3.2 设置短期目标,根据完成度调整股权 / 126


第9章 设置分配股权的里程碑 / 128


9.1 里程碑适用条件 / 128


9.1.1 特定类型的公司 / 128


9.1.2 新投资者加入 / 130


9.1.3 创业元老与新晋人才难平衡 / 131


9.2 里程碑设置 / 133


9.2.1 产品研发突破某一困境 / 133


9.2.2 销售额、盈利、用户数达到某一数值 / 135


9.3 股权切割方法 / 136


9.3.1 固定切割法:以未来某一里程碑切割固定股权 / 136


9.3.2 比例切割法:每次达到里程碑,切割未分配的股权 / 137


第10章 贡献值:有原则地记录成员贡献 / 139


10.1 记录内容 / 139


10.1.1 价值与利益:不能只关注资金 / 139


10.1.2 投入要素:全方位综合考量 / 140



10.2 记录原则 / 143


10.2.1 设置台阶:每满一定积分记录一次 / 143


10.2.2 将贡献值“业绩化” / 144


10.3 评估贡献值 / 145


10.3.1 股权回购下的贡献值衡量 / 145


10.3.2 贡献点与计提时点 / 146


10.3.3 评估时机:预评估+定期评估 / 150


第11章 股权变更:转让限制、退出机制 / 152


11.1 股权转让限制 / 152


11.1.1 工商股权变更 / 152


11.1.2 股权接手资格限制 / 153


11.1.3 在股东未认购时,不得向非股东转让股权 / 155


11.1.4 公司不回购,其他股东优先购买 / 156


11.1.5 原股东不购买,可转让给第三方 / 157


11.2 退出机制 / 158


11.2.1 退出即退股,不带股退出 / 158


11.2.2 资产分割协议 / 159


11.2.3 股权退出协议 / 160


下篇 股权并购


第12章 股权并购双方动机与实践技巧 / 164


12.1 股权并购买方动机 / 164


12.1.1 获得更强的市场控制力,提高市场效率 / 164


12.1.2 快速获得人力资本、知识产权或者其他资源 / 165


12.1.3 管理效率 / 166


12.1.4 完善产业链条 / 167


12.1.5 多样化经营或协同效应 / 168



12.2 股权并购卖方动机 / 169


12.2.1 资金短缺,急于变现 / 169


12.2.2 公司有重大风险需要转移 / 170


12.2.3 行业形势恶化 / 171


12.3 股权并购实践技巧:一体化战略 / 173


12.3.1 横向一体化:并购+战略联盟 / 173


12.3.2 纵向一体化:相互衔接与联系 / 174


12.3.3 沃尔玛:全球*大连锁零售商的修炼之道 / 176


第13章 股权并购前尽职调查与条款设计 / 178


13.1 并购尽职调查问题及方案 / 178


13.1.1 公司资格、股权、组织性文件问题及方案 / 178


13.1.2 业务、财务问题及方案 / 180


13.1.3 法务问题及方案 / 182


13.1.4 人事问题及方案 / 185


13.2 并购关键条款及方案 / 186


13.2.1 估价条款及方案 / 186


13.2.2 价格调整条款及方案 / 186


13.2.3 价款支付条款及方案 / 187


13.2.4 基准日的选择 / 188


13.2.5 承诺和保证条款及方案 / 189


第14章 股权并购中的风险控制 / 192


14.1 并购实施阶段的风险 / 192


14.1.1 并购的风险 / 192


14.1.2 资产评估不实风险 / 194


14.1.3 产权纠纷风险 / 195


14.1.4 重大债权、债务风险 / 197


14.1.5 反并购风险 / 197



14.2 整合阶段的风险 / 199


14.2.1 财务整合的风险 / 199


14.2.2 资产整合的风险 / 199


14.2.3 业务整合的风险 / 200


14.2.4 治理结构整合的风险 / 201


14.3 合同方面条款的风险控制 / 203


14.3.1 反稀释条款 / 204


14.3.2 不竞争条款 / 205


14.3.3 登记变更条款 / 205


14.3.4 知情权条款 / 206


14.3.5 风险分析条款 / 207


第15章 股权并购文书制作及要点 / 209


15.1 股权并购可行性分析报告 / 209


15.1.1 股权并购可行性分析报告范例 / 209


15.1.2 核心要点解析 / 213


15.2 股权并购方案 / 213


15.2.1 股权并购方案范例 / 214


15.2.2 核心要点解析 / 216


15.3 股权并购意向书 / 217


15.3.1 股权并购意向书范例 / 217


15.3.2 核心要点解析 / 220


15.4 尽职调查报告 / 220


15.4.1 尽职调查报告范例 / 221


15.4.2 核心要点解析 / 223


15.5 保密协议 / 224


15.5.1 保密协议范例 / 224


15.5.2 核心要点解析 / 226



15.6 股权并购合同 / 227


15.6.1 股权并购合同范例(以股权转让并购为例) / 227


15.6.2 核心要点解析 / 230

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作者简介

黎刚,华民股权投资基金管理(深圳)有限公司合伙人,广州博澳网络科技有限公司创始人,鹏爱投资咨询创始人,博淮咨询创始人。拥有超过15年的战略咨询、投融资和资本定制化服务经验,合作过的企业有兴科蓉药业、蛙来哒、和道居文化、重庆桥头火锅、德上教育、凯华科技等。

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