金融概论

nbsp;   言
    《金融概论》是一本浅显易懂的金融专业教材，适用于大专教师进行金融专业
课的教学，也适用于金融专业初学者的自学。该书内容包括与金融相关的基本理
论、基本概念和国内外的实践。
    全书共十五章，分为五个部分。**部分：货币与信用，包括货币与货币制度、
信用与信用工具；第二部分：金融市场，包括利息与利息率、金融市场；第三部分：金
融机构与监管，包括金融机构、商业银行、中央银行与货币政策、非银行金融机构、
金融监管；第四部分：货币理论，包括货币供求、通货膨胀与通货紧缩；第五部分：国
际金融，包括国际收支、外汇与汇率、国际储备、国际金融市场与金融机构。
    本教材具有以下特点：
    **，尽量避免纯理论的阐述，以浅显易懂的方法和通俗的语言介绍金融的基
本知识、基本理论和基本实践，并在阐述和介绍的过程中举出大量数据和实例，使
初学者容易理解和掌握，可作为大专层次学生的教学和普通初学者的自学用书。
    第二，内容反映了当前金融领域的*新动态，并预测了今后的发展趋势，使学
生既掌握金融的传统知识和历史状况，又了解金融领域的变化和发展。如本书既
系统地介绍了网络银行的发展和现状，又分析了网络银行发展对金融业所产生的
影响。
    第三，顺应人们的认识规律，教材的结构做到：(1)由浅入深，即由货币人手，逐
步引入资金、信用、利率、金融市场和金融机构等；(2)由一般到个别、由国外到国
内，即先介绍国外的经验和基本做法，然后分析我国的现状，并加以比较；(3)由近
到远、由国内金融到国际金融，即先介绍国内金融的相关知识，如货币、信用、利率、
金融市场和金融机构等，然后再介绍国际金融的相关知识，如国际收支、外汇与汇
率、国际储备、国际金融市场和金融机构等。
    本书难免有考虑不周之处，恳请广大读者和同仁批评指正。
    编  者
    2007年10月

第十一章通货膨胀与通货紧缩
教学目的和要求
    使学生在掌握通货膨胀和通货紧缩的定义及其测量标准的基础上，进一步了
解通货膨胀和通货紧缩的成因及战胜通货膨胀和通货紧缩的对策，将马克思主义
的通货膨胀理论与西方通货膨胀理论加以比较和鉴别，学会运用通货膨胀理论来
分析我国通货膨胀和通货紧缩的成因。
    **节  通货膨胀的定义及其测量
    通货膨胀是现代货币理论中所涉及的一个与实际生活*密切的问题，也是世
界各国普遍存在的经济现象。因此，如何正确地定义和测量通货膨胀，是科学地分
析通货膨胀的原因以及如何有效地防止通货膨胀的基本前提。
    一、通货膨胀的定义
    经济学家对通货膨胀下了各种各样的定义，但归纳起来，主要有以下两种：
    (一)传统的通货膨胀定义
    传统的通货膨胀定义，其理论基础是马克思主义的货币理论，即纸币流通规
律。根据马克思的纸币流通规律，所谓通货膨胀，是指在纸币流通的条件下，由于
纸币过度发行，而引起的纸币贬值和一般物价水平上涨的经济现象。关于这一定
义，有几点是必须说明的。
    1．产生通货膨胀的经济条件是纸币流通
    在金属货币流通的条件下，不可能发生物价上涨和通货膨胀。因为金属货币
具有内在的价值，它可以通过贮藏手段的蓄水池作用，自发地调节货币流通量，使
之与商品流通量相适应。当流通中的货币量过多时，过多的金属货币会自动退出
流通领域，而成为贮藏货币。另外，在金属货币流通的条件下，银行券的发行是以
黄金为保证的，流通中过多的银行券可以通过兑现黄金的形式流回到银行。因此，
在金属货币流通的条件下，不会出现通货过多和物价上涨的现象。
    在纸币流通的条件下，情形就不同了。纸币和银行券本身没有内在价值，而且
银行券发行不以黄金作保证，不能自由兑换黄金。当流动中的货币量超过商品流
 通对金属货币的需要量时，过多的货币不会像金属货币那样自动退出流通，被人们
贮藏起来，或是通过兑换金属货币而退出流通，它们仍停留在流通领域，并通过纸
币贬值和物价上涨，使货币流通量与货币需要量重新达到平衡。所以，通货膨胀是
纸币流通条件下独特的经济现象。
    2．通货膨胀的表现形式是物价上涨，但物价上涨不一定是通货膨胀
    在纸币流通的条件下，通货膨胀是通过物价上涨的形式直观表现出来的。正
是由于通货膨胀的这一直观表现，人们往往容易将通货膨胀与物价上涨混为一谈。
其实，通货膨胀与物价上涨两者之间虽有着密切的联系，但并不是同一个概念。因
为引起物价上涨的因素很多，除了由于纸币过度发行而引起的通货膨胀这一因素
以外，还有其他一些因素，如商品本身价值的提高，商品供求关系的变化，某些垄断
组织人为地提高商品价格，国家实行强制性提价等等也会引起物价上涨。但这些
因素引起的物价上涨与纸币的过度发行无关，不属于通货膨胀的范围。所以，通货
膨胀必然表现为物价上涨，但物价上涨不一定就是通货膨胀。
    3．通货膨胀表现为一般物价水平的上涨
    一般物价水平的上涨，是指商品价格普遍而又持续地上涨。因而那些局部的、
个别商品价格的上涨以及季节性的、暂时性的物价上涨，都不是通货膨胀。
    (二)现代通货膨胀的定义
    现代西方经济学家普遍认为，通货膨胀指一般物价水平以不同形式持续的上
涨。这一定义必须注意的是：(1)“一般物价水平”，即通货膨胀是指所有商品和劳
务价格的上涨，局部性的物价上涨不被视为通货膨胀。(2)“持续的上涨”，也就是
说，在真正的通货膨胀过程中，个别物价虽有升降，但一般物价则呈长期上升的趋
势。因此，季节性、暂时性或偶然性的物价上涨，不能被视为通货膨胀。例如，在台
风期间，副食品价格不可避免地因供不应求而上涨，但不久价格就会恢复到原来水
平。(3)“不同形式的物价上涨”，这里的不同形式包括公开的和隐蔽的形式。在公
开的形式下，政府不采取物价管制和物价津贴等措施，因此，物价上涨很明显，无从
隐蔽。但在某些国家，由于种种原因，政府对物价和工资实行严格管制，并对某些
生活必需品采取津贴和配给措施来稳定物价。这样，表面上物价指数变化不大，但
如果政府撤销管制的话，物价上涨便会公开暴露。因此，政府只能暂时抑制通货膨
胀，而不能解决实质问题。
    上述两种通货膨胀的定义，都强调了通货膨胀是一般物价水平的持续上涨，那
么，如何测量通货膨胀的程度便是一个十分重要的问题。
    二、通货膨胀的测量
    通货膨胀的程度多以物价上涨的幅度表示，而物价上涨的幅度又通过物价指
 数反映出来。物价指数是指本期物价水平对基期物价水平的比率，用以反映物价
涨跌的幅度。通常人们将基期物价水平定为100％，在此基础上计算本期物价涨
跌的幅度。如果本期物价指数为107％(大于100％)，则表示本期物价水平相对于
基期物价水平上涨了7个百分点，即物价上涨率(或通货膨胀率)为7％。
    目前，世界上大多数国家都采用以下几种物价指数来测量通货膨胀的程度。
    (一)消费物价指数
    消费物价指数(CPI)一般又称零售物价指数或生活费用指数，它反映了一国
消费品和劳务价格上涨或下跌的幅度。
    这种指数是由各国政府或私人机构根据本国若干主要食品、衣着和其他消费
品的零售价格以及水、电、住房、交通、医疗、文娱费用(包括所有的消费品和劳务)
编制计算出来的，用以测量一定时期的生活费用涨跌的程度，并作为劳资协议调整
工资的尺度。
    消费物价指数的优点是，其资料容易搜集，公布次数较为频繁(一般每月一次)，
因而能较迅速地反映直接影响人民生活的物价趋势。然而这一指数也存在缺点：编
入指数的商品和劳务的范围较狭窄，如生产资料、进出口商品的价格均不包括在内。
    (二)批发物价指数
    批发物价指数(WPI)是根据商品的批发价格编制而成，它反映了一国商品批
发价格上升和下降的幅度。
    批发物价指数的优点是，对商品流通较为敏感，能在*终产品价格变动之前获
得工业投入品及非零售消费品的价格变动信号，进而能够判断其对*终进入流通
的零售商品价格可能带来的影响；但缺点是，其统计范围比消费物价指数更为狭
窄，劳务的价格未包括在内。
    (三)国民生产总值平减价格指数
    国民生产总值平减价格指数(GNP Deflator)是按当年价格计算的国民生产总
值与按固定价格计算的国民生产总值的比率。
    比如，某一国家1999年的国民生产总值按当年价格计算为8 648亿元，而按
1989年的固定价格计算为5 678亿元，则1999年的国民生产总值平减指数是152％
(即8 648÷5 678×100％)。换言之，1999年与1989年相比，物价上涨了52％。