2019年中国股权投资市场发展蓝皮书

第 一章 2018-2019H1中国股权投资市场发展概况 8 1.1 中国股权投资市场整体发展环境 8 1.1.1 坚持对外开放，鼓励外资“引进来”与中资“走出去” 8 1.1.2 推进创新创业，打造“双创”升级版，激发市场活力 10 1.1.3 税制改革提速，“减税降费”成为财政政策的主基调 11 1.1.4 金融风控强化，循序化解风险，推进资本市场改革 12 1.1.5 资管新规实施，人民币基金的募资难度有明显上升 13 1.1.6 私募监管趋严，政策持续发酵，引领行业健康发展 14 1.2 中国股权投资市场整体投资概况 15 1.2.1 私募股权市场：募资总额下滑，外币投资活跃度高 15 1.2.2 A股市场：科技股上市潮、科创板助推IPO数量上升 17 1.2.3 新三板市场：挂牌企业数、定增案例数均有所下滑 17 1.2.4 并购市场：大额交易锐减，上市公司仍为“主力军” 18 第二章 2018-2019H1中国股权投资市场投资情况分析 19 2.1 中国私募股权投资市场情况 19 2.1.1 私募股权投资规模情况 19 2.1.2 私募股权投资轮次分布 20 2.1.3 私募股权投资阶段分布 21 2.1.4 私募股权投资地域分布 23 2.2 中国A股市场情况 24 2.2.1 A股上市企业数量 24 2.2.2 A股上市企业地域分布 25 2.2.3 A股上市企业增发情况 26 2.2.4 科创板上市企业情况 28 2.3 中国新三板市场情况 29 2.3.1 新三板挂牌企业地域分布 29 2.3.2 新三板企业增发情况 30 2.3.3 新三板增发企业地域分布 31 2.4 中国并购市场情况 32 2.4.1 并购市场规模情况 32 2.4.2 并购交易方式分布 33 第三章 2018-2019H1中国股权投资市场投资方分析 36 3.1 中国私募股权投资市场投资方分析 36 3.1.1 投资方类型分布 36 3.1.2 投资方地域分布 37 3.2 中国上市定增投资方分析 37 3.3 中国新三板定增投资方分析 38 第四章 2018-2019H1中国股权投资市场投资行业分布 40 4.1 中国私募股权投资市场重点行业分析 40 4.1.1 重点行业投资规模情况 40 4.1.2 重点行业投资轮次分布 41 4.1.3 重点行业投资阶段分布 43 4.1.4 重点行业投资地域分布 44 4.2 中国A股市场重点行业分析 45 4.2.1 中国企业境内外上市市场及行业分布 45 4.2.2 A股上市企业行业分布 46 4.2.3 A股定增企业行业分布 48 4.3 中国新三板市场重点行业分析 49 4.3.1 新三板挂牌企业行业分布 49 4.3.2 新三板定增企业行业分布 50 4.4 中国并购市场重点行业分析 51 第五章 2018-2019H1中国银行系投资方股权投资情况 53 5.1 商业银行参与股权投资的发展概况 53 5.1.1 商业银行参与股权投资的相关政策 53 5.1.2 商业银行参与股权投资的业务模式 54 5.1.3 商业银行参与股权投资的优势与面临问题 58 5.2 股权投资市场中银行系投资方整体情况 59 5.2.1 银行系投资方类型情况 59 5.2.2 银行系投资方投资策略 61 5.3 代表性银行股权投资领域布局情况 61 5.3.1 中国建设银行 61 5.3.2 国家开发银行 64 5.3.3 中国工商银行 67 5.4 第二类银行系投资方典型代表 69 5.4.1 招商资本 69 5.4.2 光大控股 71 5.4.3 广发证券 73 5.5 银行开展股权投资业务的意见建议 75 5.5.1 给予适当政策支持，放宽稳定长期资金供给渠道 75 5.5.2 适时调整经营管理理念、模式，培养专业化人才 75 5.5.3 整合内外部资源，多角度、多层次参与新兴业务 76 5.5.4 与优秀PE合作，搭建股权投资的业务和风控体系 76 5.5.5 瞄准成长型创新企业，推动“投贷联动”业务发展 76 第六章 中国股权投资市场发展趋势 78 6.1 募资难度持续加大，政府引导基金成当前募资首选 78 6.2 银资、险资进入，股权投资市场迎来长期资本支持 78 6.3 科技赋能驱动，AI、高端制造、医疗健康受到青睐 79 6.4 VC/PE目光转向投后和风控，开启精细化管理之路 80 6.5 科创板、二手份额转让，有望拓宽投资方退出渠道 81 附：清科研究中心部分概念释义 82