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投资人和你想的不一样

投资人和你想的不一样

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图文详情
  • ISBN:9787505751521
  • 装帧:一般纯质纸
  • 册数:暂无
  • 重量:暂无
  • 开本:16开
  • 页数:268
  • 出版时间:2021-06-01
  • 条形码:9787505751521 ; 978-7-5057-5152-1

本书特色

★口碑爆棚的官方图书。a16z管理合伙人斯科特??库珀重磅作品,揭露a16z创投圈神话背后的投资原则。 ★写给投资人和创业者的金钱创富指南。一本书讲透风投、创业、金钱、财务自由的底层逻辑,帮你投资更精准,创业找钱更容易。 ★《精益创业》作者埃里克??莱斯作序推荐。谷歌、微软、YC孵化器等公司高管联袂推荐! ★中国创业者、投资人读了都说好!真格基金合伙人戴雨森、未来春藤CEO,公众号“孤独大脑”作者喻颖正(老喻)、泛商业领域自媒体作者、全网2000万+粉丝“商业小纸条”、“直男财经”主理人刘超等联袂推荐。

内容简介

如果说硅谷是世界财富创造机,沙山路就是它的引擎。这条只有3公里长的大道被称为“西海岸华尔街”,上百家声名如雷贯耳的风险投资公司在这里汇集,其中就有“硅谷奇迹”——安德森·霍洛维茨基金。它由马克·安德森和本·霍洛维茨在2009年创立。它是硅谷的一匹黑马,仅成立3年,就成功跻身硅谷很很好的投资机构之一。
作为A16Z的管理合伙人,斯科特·库珀在这本书里分享了风投的一手经验、业内建议和实用要点,帮助你与风投建立良好关系,很终达成交易。通过本书,你将学到:
风投如何决定自己的投资标的?
融资时,什么是创始人很重要的能力?
如何推销自己?
如何签署投资意向书?
当风投对公司的日常运营干涉太多时,你该怎么办?
本书揭开了风险投资的神秘面纱,向读者展示了创业生态系统中这一重要部分是如何运作的。正如埃里克·莱斯所说,“单是它对投资意向书的阐述,就使本书的价值远远超过了它的定价,我真希望自己在次寻找创业启动资金时就能读到它。”

目录

引言 /01

第1章 在泡沫中诞生 /001

潜藏的问题 /003

响云的非典型性成功 /006

硅谷正在发生变化 /009

YC 打开了风投的“黑匣子”/011

还要做得“更多”/011

致敬创业者 /013


第2章 什么是风险投资 /015

风投适合你吗 /016

债务和股权,你选哪一个 /017

风投仅是一种资产类别(且表现不太好)/018

积极信号的作用 /021

风险投资是零和游戏 /022

严格的准入门槛 /023

如何衡量风投公司成功与否 /024

忘掉成功率 /025

规模虽小,但影响力挺大 /028


第3章 早期风投如何决定投资标的 /031

维度 1:创业者及其团队 /032

维度 2:产品 /036

维度 3:市场规模 /038


第4章 有限合伙人 /041

有限合伙人的类型 /042

有限合伙人如何投资 /045

耶鲁大学捐赠基金 /047

时机的重要性 /052


第5章 有限合伙人如何与风投公司合作 /055

“有限合伙人”/055

有限合伙协议:投资路上的条条框框 /057

资本是如何流动的 /069

如何管理普通合伙人与有限合伙人的关系 /070

普通合伙人之间:股权合伙人协议 /073


第6章 成立你的初创公司 /075

应该选择哪一种公司类型 /075

划分公司所有权 /077

创始人股份兑现 /078

股份兑现的其他事项 /079

离开公司 /080

转让限制 /081

加速股份兑现 /082

知识产权 /083

员工期权池 /085

公司上市之路新常态 /087

保持私有状态,保持前进势头 /090



第7章 筹集风投资金 /093

风险投资适合你吗 /094

万一市场规模不够大 /094

应该筹集多少钱 /096

估值怎么算 /098



第8章 推销的艺术 /103

成功的**步 /103

说服风投 /105

推销要点 1:市场规模 /105

推销要点 2:公司团队 /109

推销要点 3:产品 /112

推销要点 4:产品面市 /113

推销要点 5:下一轮融资规划 /115



第9章 投资意向书详解 1:经济因素 /117

优先股 /118

总收益 /118

可转债的其他事项 /119

每股价格 /123

可比公司分析法 /124

现金流折现分析 /125

风险投资估值 /127

股权结构 /128

股息 /129

清算优先权 /129

股份回购 /133

转换权和自动转换权 /133

反稀释条款 /138

投票权 /140



第 10章 投资意向书详解 2:控制因素 /143

董事会席位 /143

保护性条款 /146

登记权 /149

按比例分配 /150

股份转让限制 /151

强卖权 /153

D&O 责任保险 /154

股份兑现 /154

保密协议 /157

限制出售 /158

远见思维 /158


第 11章 交易困境 /159

创建股权结构表 /160

评估控制因素条款 /166


第 12章 董事会成员和内部管理人员 /169

公司类型不同,董事会也不同 /169

董事会职责 /171


第 13 章 塔多思案件的启示 /179

注意义务 /180

忠实义务 /180

保密义务 /181

诚实义务 /183

普通股与优先股 /183

商业判断规则 /184

完全公平标准 /185

塔多思案件 /187

管理层激励计划 /188

冲突的董事会 /189

完全公平标准的应用 /192

相关启示 /194


第 14章 融资难题 /197

事已至此,需要改变 /197

降低清算优先权 /199

“侦探猎犬案”的教训 /200

流血融资后的成功 /203

关闭公司 /205


第 15 章 完美落幕 /209

“渐渐认识你”/210

收购及主要条款 /210

收购时董事会的责任 /214

公司上市综述 /217

公司上市全过程 /219


结语 世界是平的 /227

附录 投资意向书范本 /233

致谢 /241

注释 /243


展开全部

节选

一本书读懂风投的秘密——[美]埃里克??莱斯(《精益创业》作者) 斯科特??库珀为了使投资机会更加大众化,因此写了这本《投资人和你想的不一样》。本书揭开了风险投资的神秘面纱,向读者展示了创业生态系统中这一重要部分是如何运作的。它也从各个角度审视了初创公司的生命周期,包括风投公司如何选择投资标的,如何进行交易,在成立和发展一家初创公司过程中涉及的参与者,以及法律和金融方面许许多多的细节。单是它对投资意向书的阐述,就使本书的价值远远超过了它的定价, 我真希望自己在**次寻找创业启动资金时就能读到它。 本书详细阐释了如何做出艰难的决定,以及那些可能会令人困惑的交易,*后介绍了公司上市的过程。所有这些信息,都重构了初创公司与其投资者的关系— 一种真正的伙伴关系,而非不稳定的盟友关系。作为一名初创公司的高管,同时也是一名投资者,斯科特很有发言权,他把自己的经历和观点提炼成一份通俗易懂、简单明了的行动指南。它的目的是在现有创业大环境的基础上,将创业这条只对少数人或者特权阶层开放的职业道路,转变为一条更加大众化的道路,任何有创意且愿意将其付诸实践的人都能参与其中。这是全球创业浪潮*紧迫的职责,因为我们致力于建设一个更加公平的社会。它同时也事关经济的持续繁荣和国家存亡。在美国,初创企业贡献了几乎全部的净增就业岗位,占整体新增就业岗位总数的 20%。在斯科特这样的领导者的引领下,我们离履行这一职责又进了一步。 起初,创业并不被视为一种职业。它更像一条不能融入传统职业的人所走的道路,是一条与众不同的道路。尽管有些人成功了,但是与其说这是一个机遇,不如说它更像一个诅咒。甚至许多*初成功的企业家,*终也在贫困中结束了他们的职业生涯,或者被迫离开了他们所创立的公司。 不过,现在的条件对创业者有利。由于半导体革命的发生、全球化的兴起以及各行各业大量人才的涌入,现在各地的创业门槛都降低了。想想看:由风投支持的公司在研发上花费了美国上市公司全部研发预算的44%。由风投支持的 665 家上市公司的市值占上市公司总市值的 1/5。它们为社会提供了 400 万个就业岗位,这是一个可观的数字,而且我认为这仅仅是个开始。创业浪潮能够而且必须成长壮大起来,才能产生更大的影响。大笔资金涌入业务范围有限的公司,就不能有效地应对我们所面临的挑战。我*欣赏这本书的一个原因,就是它清晰地剖析了风险投资背后的激励机制和运作体系,这将帮助所有创业者在风险投资人的迷宫中穿行。这个体系的运作方式是有其深刻道理的,现在这个谜底已经被揭晓。 本书还有更大的价值。正如你将了解到的,大多数风险基金管理公司都是代表大型机构资产管理公司进行投资的,比如大学的捐赠基金和退休基金。它们当中的大多数公司都使用一个推演公式,来计算将多少资金分配给不同类型的投资,包括高风险、流动性极差的风险投资(这种投资组合的构建方法是由耶鲁大学的大卫??斯文森首创的,他的方法已经被广泛采用,你将在第 2 章中读到这些)。具体的解释是,我们的社会目前在创新上投入的资源,其数量完全是基于公式,而不是现有的投资机会。当过多的钱流向过少的投资交易时,就只有一个可能的结果:这些资金被浪费在抬高少数可用资产的价格上,而不是提供给实际需要资金的公司或组织。如果从多个角度进行考虑的话,问题就更严峻了。不仅仅是因为没有足够多的初创公司,现有的初创公司覆盖的行业也不够广泛,不足以建立起我们现在和未来所需要的那种公司。也许这是有史以来**次我们受到了人才匮乏的限制,而不是资本短缺的限制。但是现在我们可以改变这一点了,因为有了斯科特的这本书。本书之所以是重要的一环,是因为它使每个人都有机会利用风投的帮助创立公司。有关如何寻找和获取资金的信息不应仅局限于精英俱乐部。每个初创公司都代表一个独创的理念,但综合起来看,所有初创公司都有一个共同的目标:为所有人打造一个更加美好的世界。在这个更加美好的世界里,我们所创建的公司和系统机制能代表所有人的利益,并且为所有人提供优质的服务。 这就是本书珍贵无比、恰逢其时的原因。毫无疑问,本书就是为那些对风险投资感兴趣的人准备的,同时也是为那些关心国家如何保持竞争力、创造新就业并继续走经济增长道路的人准备的。这些人包括政策制定者、专家学者、政府官员、美国和全球初创公司中心的公民领袖— 他们已经在帮助初创公司实现地理上的大众化,还包括从事企业创新工作的人士(他们可以从风投界寻求灵感,了解如何在他们的组织内资助和发展项目)。*后,《投资人和你想的不一样》是写给所有创业者的,这些创业者可能不会把自己视为硅谷的一分子;也是写给那些可能不会将自己疯狂的想法付诸实践创立公司的人,但他们确实应该考虑去试一下。如果有机会,这些创意中的任何一个都很可能成为现实,从而改变我们的生活方式。这些创意需要我们的支持。我相信,在为谁提供资金支持这一点上, 斯科特的书一定能改变现状。它正带领我们走向一个更公平、更强大的未来,我想不出还有谁会比他做得更好。

作者简介

斯科特.库珀,a16z的管理合伙人,负责运营公司的所有业务。2009年a16z成立之初加入公司。除了两大创始人马克.安德森和本.霍洛维茨之外,斯科特.库珀是公司第三号元老。在他的领导下,公司从3名员工发展到150多名员工,管理的资产从3亿美元增长到166亿美元以上。 毕业于斯坦福大学,职业经历十分多元,做过银行家、初创企业高管,还在惠普过担任SaaS副总裁。之后,库珀进入风投领域,一手把a16z打造为全球顶级的投资机构。

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