读懂财务报表一本通

**章 五种人必须懂得财务报表

**节　老板不懂财报，管理肯定低效/ 2

第二节　股民不懂财报，亏损命运难逃/ 4

第三节　股东懂得财报，回报更有保障/ 6

第四节　债权人懂得财报，借款更加安全/ 9

第五节　创业者懂得财报，发展更加健康/ 10

第二章 看似复杂的资产负债表并不复杂

**节　揭秘流动资产/ 15

一、货币资金/ 17

二、应收款项要点剖析/ 19

三、存货分析/ 23

四、其他项目/ 24

第二节 非流动资产应该如何分析/ 25

一、可供出售金融资产/ 26

二、持有至到期投资质量分析/ 27

三、长期股权投资/ 28

四、固定资产和在建工程质量分析/ 29

五、无形资产和商誉分析/ 32

第三节 负债的指导作用/ 35

一、流动负债的主要项目分析/ 35

二、流动负债的质量分析/ 38

三、非流动负债的主要项目解析/ 40

四、非流动负债的质量分析/ 42

第四节 应计项目判断公司的议价能力/ 44

一、应付票据、存货与应付账款的变化/ 45

二、应收账款、应收票据及存货变动的具体含义/ 45

三、如何判断公司的发展才算平稳和健康/ 48

第五节 关键指标研判公司发展情况/ 49

一、偿债能力比率分析/ 49

二、杠杆比率分析/ 51

三、营运能力比率分析/ 52

第六节 如何通过资产负债表筛选绩优股/ 55

一、看 资 金/ 56

二、看有息负债和资产负债率/ 57

三、看应收款项、应付款项和预收款项规模/ 57

四、成熟型行业的分析要点/ 59

五、成长型行业的分析要点/ 60

第三章 看似简单的利润表其实没那么简单 61

**节 利润表的格式与结构/ 62

一、利润表的格式/ 62

二、利润表的结构/ 62

第二节 营业收入应该纵向来看/ 64

一、收入有什么特点/ 65

二、收入应该如何确认和计量/ 65

三、营业收入的三个分析维度/ 66

第三节 营业成本应该拆开来看/ 70

一、营业成本/ 71

二、期间费用/ 73

三、期间费用质量分析/ 74

第四节 利润质量应该辩证地看/ 78

一、利润自身结构的质量分析/ 79

二、企业利润结构与现金流量结构之间的对应关系/ 82

三、企业的利润结构与资产结构之间的对应关系/ 85

四、对利润结果的质量分析/ 87

五、利润质量恶化的主要表现/ 88

第五节 关键指标衡量公司盈利质量/ 92

一、比率分析/ 93

二、利润表百分比分析/ 96

第六节 每股收益到底应该怎么用/ 98

一、简单与复杂的资本结构/ 99

二、基本每股收益/ 99

三、摊薄每股收益/ 100

四、使用每股收益的注意事项/ 104

第四章 掘金密码——深度剖析现金流量表 107

**节 经营活动现金流对利润表的验证作用/ 109

一、经营活动产生的现金流量/ 110

二、经营活动流入的现金/ 110

三、经营活动流出的现金/ 111

四、现金流量质量以及现金流量的质量特征/ 112

五、经营活动现金流量的质量分析/ 113

六、影响经营活动现金流量变化的主要原因分析/ 117

第二节 投资活动现金净额对未来增长意味着什么/ 118

一、投资活动产生的现金流量/ 119

二、投资活动现金流量的质量分析/ 120

第三节 筹资活动现金流对公司影响几何/ 124

一、筹资活动流入的现金/ 125

二、筹资活动流出的现金/ 125

三、筹资活动现金流量的质量分析/ 126

四、影响筹资活动现金流量变化的主要原因分析/ 127

第四节 每股自由现金流究竟意味着什么/ 128

一、什么是自由现金流/ 129

二、自由现金流分析的利与弊/ 132

三、其他有关现金流判断的辅助指标/ 135

第五节 杜邦分析体系在财务报表中的具体应用/ 137

一、什么叫杜邦分析/ 138

二、杜邦分析的局限性/ 139

第五章 剖析合并报表 141

**节 合并报表的秘密/ 142

一、合并报表的相关概念/ 142

二、企业合并的类型有哪些/ 145

三、企业为什么要合并/ 145

第二节 合并报表有哪些基本特征/ 147

一、母公司、子公司等有权支配各自报表所展示的资源/ 148

二、报表编制的准确性主要取决于母公司与子公司间逻辑关系是否正确/ 148

三、采用合并报表数据进行决策要考量失真性/ 149

第三节 如何分析合并报表中的财务质量/ 150

一、通过合并报表的相关项目，可以识别控制性投资所占用的资源与控制性投资所撬动的增量资源/ 150

二、为什么控制性投资撬动资源差异会如此大/ 151

三、合并报表中的几大作用/ 156

第六章 案例剖析：掘金避雷就这么做 159

**节 如何通过财报分析寻找牛股/ 160

一、针对性审读报表/ 167

二、基本的财务比率分析/ 168

三、对利润表和利润质量的进一步分析/ 171

四、对现金流量表及现金流量的质量分析/ 172

五、对资产负债表的总体情况、项目质量、资产结构和资本结构质量进行分析/ 174

第二节 潜在牛股在财务报表中的共通点/ 176

一、研究产品类型/ 177

二、判断研发在公司中的地位/ 178

第三节 如何分析识别财务造假/ 179

一、七大维度识别财务造假/ 181

二、看穿数字中隐藏的危险因子/ 183

三、几点投资经验/ 185

第四节 财务造假为何屡禁不绝/ 186

一、将公司股价维持在一个合理范围内/ 187

二、避免公司被ST，影响筹资/ 187

三、完成业绩考核，获得巨额奖金/ 187

四、利于从银行等金融机构获取融资/ 188

五、满足IPO 或增发需求/ 188

六、规避税收的需求/ 188

七、推卸历史包袱/ 189

【后记】/ 190