趋势投资:金融市场技术分析指南

引言 趋势分析的一个通用“模型” _ 001
第 一节 走路带来的启发——我们身上活生生的阴阳特性 _ 003
从走路看阴阳的关系 _ 003
根本趋势和方向——“方向比速度重要，选择比努力重要” _ 005
第二节 阴阳理论的应用 _ 006
阴阳理论应用之一：理解投资交易中*常见的困惑——不安 _ 006
阴阳理论应用之二：开放创新，生生不息 _ 008
阴阳理论应用之三：投资交易技法与“我”—“无我” _ 009
阴阳理论应用之四：利和害之辨 _ 010
阴阳理论应用之五：再论开放创新，生生不息 _ 011
第三节 易有太极，是分两仪——二分法模型 _ 012
六十四卦——描摹大千世界变化的尺度 _ 015
豫卦．——我的象，积极进取的人 _ 017
投资交易者修炼的三个阶段 _ 018
谦卦．——兼听则明，追求高明的人 _ 019
小过卦．——人生如小鸟练飞 _ 022
噬嗑卦．和井卦．——直接讲交易的卦 _ 023
不以规矩，不成方圆 _ 025

第 一章 趋势原理及理想的趋势演变模式 _ 027
第 一节 形成价格趋势的微观机制 _ 028
由价格竞争循环机制驱动的趋势 _ 028
追逐报价的体验 _ 030
一口气——连贯性在，则趋势在 _ 031
第二节 正反馈循环与负反馈循环 _ 032
单方向自我加强或自我削弱的正反馈循环 _ 032
回归稳定状态的负反馈循环 _ 033
真实世界的因果循环 _ 034
现实是复杂的，分析是艰难的 _ 037
投资交易者应基于什么样的事实来做判断 _ 038
第三节 自然地两分——表示趋势组合的符号系统 _ 039
第四节 顺序（卦序）及波形模拟 _ 042
卦序与趋势 _ 042
阳鱼卦象大、中、小趋势波形模拟 _ 043
阳鱼卦象大、中、小趋势波形叠加——理想的趋势演变模式 _ 045
大趋势的特殊性 _ 047
理想的趋势演变模式——阴鱼和阳鱼连续演变 _ 049
第五节 理想趋势演变模式的三个阶段 _ 051
总趋势的开头部分——将欲取之，必固与之 _ 052
阶段一（底部或顶部）——“挣扎反转” _ 053
阶段二（中途）——“反复调养” _ 054
阶段三（拉升）——“发作施为” _ 055
与三个阶段特征相适应的操作方法 _ 055
第六节 趋势演变三阶段的实例与启示 _ 058
趋势演变三阶段的实例讲解 _ 058
理想趋势演变模式给我们的启示 _ 060

第二章 蜡烛图技术基础 _ 063
第 一节 价格图线 _ 064
分时图 _ 064
蜡烛线 _ 065
第二节 蜡烛线图与趋势定义 _ 070
基于蜡烛线的趋势定义 _ 070
理解单根蜡烛线——行情现场 _ 072
第三节 蜡烛线组合——趋势分析 _ 074
基本趋势方向与趋势持续发展 _ 074
不同时间单位蜡烛线的组合应用 _ 076
“少则得，多则惑” _ 079
趋势停顿（横向趋势持续形态） _ 079
扩展趋势停顿信号——稍稍向上倾斜或向下倾斜的横向趋势 _ 081
趋势逆转（反转形态） _ 082
蜡烛线本身透露的信息 _ 084
第四节 基础买入信号 _ 085
初始买入信号 _ 085
验证买入信号（持续买入信号） _ 087
（50%回撤时）跟进买入信号 _ 089
（跌破50%回撤水平后）横盘逢低买入信号 _ 091
再论蜡烛线分析的长短期组合 _ 093
第五节 基础卖出信号 _ 094
初始卖出信号 _ 095
验证卖出信号 _ 095
（回撤）跟进卖出信号 _ 096
逢高卖出信号 _ 096
反向止损信号 _ 097
开市和收市*重要 _ 097

第三章 趋势分析基本工具（上） _ 101
第 一节 市场技术分析的基本逻辑 _ 102
第二节 市场状态 _ 105
市场状态的分类及相应的交易策略 _ 105
市场的演变模式——倒水实验 _ 108
第三节 价格水平——标志性历史高、低点 _ 110
价格水平线 _ 110
价格水平的支撑和阻挡作用及其转化 _ 116
发生在价格水平附近的四种市场变化 _ 118
突破信号 _ 119
突破信号的真伪 _ 121
如何应用价格水平选择入市参考点 _ 126
如何选择出市点——不可刻舟求剑 _ 129
分析工具应以市场行情事实为基础，既不添加，也不减少 _ 131
第四节 百分比回撤水平 _ 133
几种百分比回撤水平的比较 _ 133
借百分比回撤水平评估趋势强弱 _ 135
百分比回撤水平的运用技巧 _ 140
快速上涨或下跌趋势状态下的动态百分比回撤水平分析 _ 143
第四章 趋势分析基本工具（下） _ 147
第 一节 价格跳空——狗急跳墙 _ 148
价格跳空的定义 _ 148
价格跳空的三种类型 _ 149
逢缺口必补吗 _ 150
价格跳空提供了三点线索：跳空方向、两条边线（包括跳空幅度） _ 152
价格跳空后市场的五种表现 _ 153
开市跳空的交易策略 _ 158
相当于中继跳空的大阴线或大阳线 _ 159
第二节 趋势线 _ 161
趋势线的绘制方法和基本用法 _ 161
趋势线的调整和角色转换 _ 167
什么样的趋势线更重要 _ 170
趋势加速 _ 172
趋势减速与扇形原理 _ 174
趋势线工具拓展一：管道线 _ 178
趋势线工具拓展二：另一侧的趋势线 _ 181
趋势线工具拓展三：交叉趋势线 _ 183
第三节 价格目标的正反两方面含义 _ 187
设置价格目标的利与弊 _ 187
人算不如天算——谋事在人，成事在天 _ 190

第五章 常见的持续价格形态 _ 197
第 一节 矩形（箱体）价格形态 _ 199
矩形价格形态的基本特点 _ 199
矩形价格形态的时间可长可短 _ 201
矩形价格形态的终结以突破边界线（价格水平线）为标志 _ 204
矩形价格形态突破方向的倾向性 _ 205
矩形价格形态的价格目标和时间目标 _ 206
在趋势演变的第二阶段容易见到矩形价格形态 _ 207
矩形价格形态有时可能会成为反转形态 _ 210
第二节 三角形价格形态 _ 210
三角形价格形态具备较为明确的持续时间 _ 211
三角形价格形态可能发生突破信号的位置 _ 212
三角形价格形态的价格目标 _ 214
三角形价格形态也可能始终未能发出突破信号 _ 216
上升三角形与下降三角形 _ 217
扩大形态（喇叭形态）与钻石形态（菱形形态） _ 219
三角形价格形态有时也可能构成顶部或底部反转形态 _ 222
第三节 稍向上或稍向下倾斜的平行通道 _ 224
向上倾斜的平行通道的基本特点 _ 224
向上倾斜的平行通道一般*终向下突破，反之亦然 _ 227
为什么向上倾斜的平行通道反而带有向下的意味 _ 231
第四节 楔形价格形态 _ 234
第五节 旗形价格形态与三角旗形价格形态 _ 237

第六章 常见的反转价格形态 _ 241
第 一节 如何识别反转形态 _ 242
持续形态与反转形态之辨 _ 242
确认反转形态的前提条件 _ 245
第二节 头肩形顶部形态 _ 247
头肩形顶部反转形态的轮廓 _ 247
趋势定义与突破信号 _ 249
在头肩形演变过程中，交易量变化是重要辅助信号 _ 250
反扑之后是新趋势的第二阶段，一般不可操之过急 _ 252
头肩形反转形态不可设定价格目标 _ 253
头肩顶的颈线突破信号与其头部内包含的反转信号的比较 _ 255
头肩底反转形态 _ 258
不可依葫芦画瓢，要从趋势全貌来理解和辨识反转形态 _ 261
头肩形反转形态较为常见 _ 262
第三节 三重顶和三重底反转形态 _ 263
三重顶反转形态 _ 263
三重底反转形态 _ 272
第四节 双重顶（底）反转形态 _ 274
第五节 圆形底（顶）反转形态 _ 281
第六节 V形顶（底）反转形态 _ 284
第七节 反转形态的特征 _ 296
反转形态的共性特征 _ 296
顶部反转形态与底部反转形态的不同特征 _ 297
从正反两方面应用价格形态 _ 302
价格形态分析不能脱离趋势分析的基本概念和基本工具 _ 303

第七章 市场技术分析的三个层面 _ 305
第 一节 第 一个层面——全局视角 _ 306
第二节 第二个层面——价格形态层面 _ 308
第三节 第三个层面——细节或盯市视角 _ 312
第四节 日线图和其他时间单位的图表 _ 315
第五节 与三个层面对应的主要技术分析工具 _ 318
三个层面的主要技术分析工具 _ 318
蜡烛图技术与西方技术分析的结合 _ 323

第八章 跟踪趋势的要领 _ 325
第 一节 投资交易问题多，唯有趋势方向*关键 _ 326
判断趋势须保持直观和朴素 _ 327
靶子是死的，兔子是活的 _ 327
面向未来，处处歧路 _ 333
第二节 跟踪趋势的日常操作要领 _ 338
第 一项要领：判定趋势方向 _ 338
第二项要领：判定趋势阶段 _ 340
第三项要领：当趋势进入横盘状态后，关键是判定价格形态是属于持续还是属于反转性质 _ 341
第四项要领：久盘必跌？久盘往往上涨 _ 345
第五项要领：如果看不清楚，则判断原趋势持续 _ 347
第三节 上证指数2008—2015年行情演变的实例分析 _ 347
第 一步，判断趋势方向 _ 348
第二步，判断趋势阶段 _ 350
第三步，分析价格形态 _ 351
第四步，每日盯市，获得突破信号 _ 352

第九章 透过市场求觉悟 _ 355
第 一节 关于市场技术分析 _ 356
市场技术分析是从哪儿来的 _ 356
投资交易的整个链条 _ 358
如何学习市场技术分析 _ 361
布里丹毛驴的故事——时间是交易者学习过程的关键要素 _ 362
市场技术分析的四大用处 _ 363
第二节 行情的本质是趋势，技术分析是简化，简化的过程就是提炼行情本质的过程 _ 363
第三节 “我”的挑战 _ 366
投资者在工具和“我”两方面同时面临挑战，自己的方面尤甚 _ 366
想法和行动天差地别 _ 367
身子比脑子快——从移动平均线看观念相对于行为的滞后性 _ 368
路径依赖 _ 371
第四节 得一 _ 372
镜子和水的启示 _ 372
鲤鱼跳龙门——相信感官还是相信仪表 _ 372
得一 _ 373