高频交易-原书第2版

目录

译者序

第1章　现代市场不同于过去市场 1

媒体、现代市场和高频交易 8

高频交易由交易方法论演化而来 8

什么是高频交易 16

高频交易员做什么 18

有多少高频交易商 20

高频交易主要参与者的空间 21

本书结构 21

第2章　技术创新、系统和高频交易 23

硬件简史 23

信息 28

软件 36

第3章　市场微观结构、订单和限价订单簿 41

市场类型 41

限价订单簿 44

激进执行与被动执行 48

复杂订单 49

交易时间 51

现代微观结构：市场趋同和分歧 51

股票的分化 52

期货的分化 57

期权的分化 57

外汇的分化 57

固定收益的分化 58

掉期的分化 58

第4章　高频数据 60

什么是高频数据 60

高频数据如何被记录 62

高频数据的属性 65

高频数据是巨量的 66

高频数据受交易波动的影响 67

高频数据不是呈正态或对数正态的 71

高频数据的时间间隔不规则 74

大多数高频数据不包含买卖标识符 81

第5章　交易成本 86

执行成本概要 86

透明执行成本 87

隐性执行成本 90

背景和定义 94

市场冲击的估计 98

永久性市场冲击的实证估计 102

第6章　高频交易策略的绩效和容量 112

衡量绩效的原则 112

基本的绩效衡量指标 113

有可比性的比率 121

绩效归因 127

资金容量评估 128

Alpha衰减 133

第7章　高频交易业务 134

高频交易的关键过程 134

适合高频交易的金融市场 139

高频交易的经济学 140

市场参与者 148

第8章　统计套利策略 151

统计套利的实际应用 153

第9章　围绕事件的方向性交易 168

开发基于事件的方向性策略 169

什么构成了一个事件 170

预测方法 172

可用于交易的新闻 175

事件套利的应用 178

第10章　自动化做市I：朴素存货模型 188

引言 188

做市：关键原理 190

模拟做市策略 191

朴素做市策略 192

做市作为一种服务 197

有利可图的做市商 201

第11章　自动化做市II：信息模型 205

数据里隐含的内容 205

订单流里的建模信息 209

第12章　额外的高频交易策略、市场操纵和市场崩溃 223

潜伏套利 225

价差剥头皮 226

回扣获取 227

报价撮合 228

分层挂单 229

点火 230

试盘/狙击/嗅探 230

塞单 231

幌骗 231

拉高出货 232

机器学习 237

第13章　法规 240

全球监管机构的主要举措 240

第14章　高频交易的风险管理 257

度量高频交易风险 257

第15章　市场冲击*小化 280

为什么选择执行算法 281

订单路由算法 282

基础模型的问题 295

高级模型 299

*优执行策略的实现 307

第16章　高频交易系统的实施 309

模型开发的生命周期 309

系统实施 311

测试交易系统 324