中国金融风险与经济安全论纲

上篇 当前中国存在九大金融风险影响经济安全引言**章 金融结构与融资形式畸形发展使风险集中于银行**节 我国金融结构与融资形式的现状一、以股票市场为代表的资本市场还很不发达二、中小金融机构发展缓慢，不能适应当前经济发展的要求第二节 金融结构和融资形式畸形的后果一、金融结构和融资形式畸形表现为M2／GDP比率过高二、M2／GDP比率过高使金融风险过度集中于银行第二章 金融风险与财政风险相互传感而放大**节 金融风险向财政转移一、转移路径：企业－商业银行－中央银行－财政二、现行体制下金融风险*终要由财政兜底第二节 财政风险转化为金融风险一、中央政府财政赤字较大和债务依存度较高二、庞大的地方政府隐性债务可能诱发金融风险和威胁经济安全第三章 非正规金融规模庞大成为金融安全隐患**节 非正规金融及其规模一、非正规金融及其存在与发展的基础二、目前中国非正规金融的规模第二节 非正规金融的影响和风险一、非正规金融的积极作用二、非正规金融的消极影响与风险第四章 机制转化中金融机构的风险突出**节 商业银行风险集中，资产质量有进一步改善空间一、信用风险二、市场风险三、操作风险四、流动性风险第二节 政策性银行累积的金融风险一、政策性银行的资本充足率严重不足二、政策性银行的不良贷款余额所占比重大三、政策性银行存在较大的呆账准备金缺口第三节 资产管理公司依靠外国投行处置不良资产带来的风险一、违规暗箱操作处置不良资产造成国有资产流失二、不良资产处理中*现实的风险是我国国民财富流失国外三、依靠国际投行处置不良资产可能危及我国金融和经济安全第四节 证券业存在着巨大的金融风险一、证券市场割裂带来的风险二、证券市场监管尚不成熟规范形成的风险三、证券公司存在的高风险第五节 保险业风险不容忽视一、我国保险行业过于弱小而形成的系统性风险二、保险公司经营过程中的风险三、保险生态环境风险第五章 资本项目管制有效性的严重弱化导致不正常资本流动**节 国际金融资本的非法流入一、高报出口商品价格以回款收汇形式流入二、借空壳公司以注册资本金的形式进入三、利用地下钱庄非法流入第二节 假外资的寻租性流入一、流入的外资有相当部分是“政策寻租”的假外资二、大量国际游资伪装为经常项目收支违规跨境流动第三节 我国资本外逃日趋严重一、外资企业通过各种手段逃税、非法转移利润二、国内企业资本外逃花样繁多三、离岸金融中心成为我国资本外逃的“中转站四、利用隐蔽多样的地下汇兑渠道外逃五、中国房地产等行业几乎不存在对跨境资本流动及汇兑的管制第六章 人民币汇率机制缺陷带来诸多不良后果**节 汇改前人民币汇率机制缺陷的表现一、汇率调节机制僵化导致外汇市场不发达二、基础汇率的确定缺乏合理依据三、高昂的制度维护成本四、严重影响了中国利率市场化改革进程第二节 人民币汇率机制缺陷带来的不良后果一、人民币汇价低估助长粗放型外贸增长引发国际贸易摩擦二、汇率机制长期扭曲导致外贸依存度过高而影响国家经济安全第三节 过多的外汇储备下的投资风险一、目前的外汇储备显然已超过合理需要二、外汇储备过多造成较多负面效应三、外汇储备过多压力下的对外投资风险第七章 利率市场化进程中商业银行面临的利率风险日益凸显**节 我国利率市场化进程回顾一、利率市场化改革准备阶段二、利率市场化推进阶段第二节 利率市场化进程中我国商业银行面临的主要风险一、利率市场化进程中的阶段性风险二、利率市场化进程中的恒久性风险第八章 房地产市场的金融风险不容忽视**节 房地产市场金融风险的种种表征一、房地产市场过热价格太高隐含的风险二、房地产开发企业高负债经营隐含财务风险三、“假按揭”凸显道德风险四、基层银行发放房地产贷款存在操作风险五、土地开发贷款有较大信用风险六、房地产贷款法律风险加大第二节 导致房地产金融风险的两大本源一、住房制度单一化带来的风险二、职能未转变的政府将房地产作为支柱产业带来的风险第九章 金融开放过程中的“拉美化”风险**节 金融开放中拉美化风险的主要表现一、证券市场的伪国际化导致国民利益的流失二、外资金融机构向中国金融领域渗透影响中国经济安全第二节 金融开放过程中需要认识清楚的几个基本问题一、国有金融机构大规模集中引入境外战略投资者动因二、中国国有金融机构的价值如何评估三、认清问题的实质——金融拉美化风险第三节 金融拉美化的严重后果一、金融控制权的旁落二、对国家经济安全构成严重威胁中篇 中国金融风险成因的深层次分析引言第十章 分析金融风险成因的框架**节 “财政－国有企业－国有银行”一、财政风险转化为金融风险的机制二、金融风险转化为财政风险的机制导论一、当前中国存在九大金融风险影响经济安全二、对中国九大金融风险成因的深层次分析三、防范和化解金融风险保障我国经济安全的基本战略与政策建议……第十一章 政府行为不规范与金融风险的形成第十二章 金融风险成因的其他环境因素分析下篇